China, blockchain y el Santo Grial de los préstamos en mercados

Noelle Acheson es una veterana de 10 años de análisis de empresas, Finanzas corporativas y gestión de fondos, y miembro del equipo de productos de CoinDesk.

El siguiente artículo apareció originalmente en CoinDesk Semanal, un boletín personalizado que se envía todos los domingos, exclusivamente a nuestros suscriptores.

Cuando una de las corporaciones más grandes del mundo se reúne con ONE de sus mayores prestamistas peer to peer (P2P), casi se puede oír al mercado reaccionar.

Eso es lo que pasó la semana pasada, cuando el conglomerado chino Foxconnunieron fuerzasCon el prestamista P2P Dianrong, se lanzará una plataforma blockchain para capital circulante. Los beneficios para las cadenas de suministro son evidentes: un flujo de caja más fluido para los proveedores fortalecerá su liquidez, reducirá sus costes y evitará retrasos en las entregas por falta de financiación.

Sin embargo, lo que en gran medida se pasa por alto es el enorme impacto que este desarrollo podría tener en un sector diferente: las Finanzas.

Según Dianrong,millones De los pequeños proveedores no tienen acceso a Finanzas bancaria, lo que significa que han tenido que depender del pago de facturas o préstamos privados para financiar su capital de trabajo. La enorme demanda latente de financiación alternativa (combinada con el afán de rentabilidad de los inversores) explica en parte el explosivo crecimiento de los préstamos de mercado en el país. (Hoy en día, China cuenta con el sector P2P más grande del mundo, con... más de 2.400plataformas.)

Pero actualmente la industria está pasando por un proceso de reestructuración.

Una combinación de escándalos de alto perfil, una intensificación de la regulación y una creciente tasa de impagos está fomentando una contracción en el número de plataformas. Un gobierno multiagencia...informeLos datos publicados el mes pasado llegaron incluso a advertir que es probable que hasta el 90% de las empresas cierren en los próximos meses.

Perspectiva cambiante

Si este cambio ocurre como se proyecta, es probable que la inversión migre hacia los prestamistas P2P más fuertes, lo que reduciría el grupo de prestatarios potenciales.

A diferencia de la mayoría de sus competidores más jóvenes y pequeños, los proveedores de Finanzas de mercado de renombre se basan en las puntuaciones crediticias, una práctica que tiende a excluir a las pequeñas empresas con poca información y sin garantías. Un mayor número de fondos que buscan menos oportunidades reducirá la rentabilidad potencial y debilitará la rentabilidad del sector en su conjunto.

Pero si se introduce un nuevo segmento de prestatarios, las perspectivas cambian.

La oportunidad de prestar a entidades con un perfil de riesgo mejor que el promedio con un retorno razonable es el “santo grial” de los préstamos en el mercado.

Las empresas suelen ser una opción más segura que los particulares, especialmente si cuentan con facturas validadas. Por ello, la aparición de una plataforma que no solo reúna a estos prestatarios, sino que también pueda verificar su actividad y sus ingresos proyectados, podría abrir nuevas oportunidades para los prestamistas.

Además, los efectos de suavizar los flujos de efectivo a lo largo de la cadena de suministro seguramente impulsarán el rendimiento y la producción, lo que debería incrementar la demanda de financiamiento.

Efectos dominó

El resultado probablemente será una entrada aún mayor de fondos al sector a medida que mejore su reputación.

Además, una mayor concentración de la actividad crediticia en el mercado y un FLOW más fiable de datos disponibles facilitarían a los reguladores esclarecer la banca en la sombra. Esto podría acelerar el abandono de las Finanzas tradicionales y BLUR las fronteras entre ambas.

La aparición de una nueva salida para los fondos podría incluso acabar afectando los flujos internacionales de capital.

Como han constatado las plataformas de intercambio de Bitcoin , el banco central de China lleva mucho tiempo luchando por contener la oleada de dinero que sale del país en busca de mejores rendimientos. Una alternativa nacional atractiva, con la ventaja adicional de impulsar la industria manufacturera, probablemente atraerá el apoyo de las autoridades, lo que generará incentivos financieros y estratégicos para las plataformas y los prestatarios.

Y, por supuesto, está el impacto en el desarrollo de blockchain.

El sector de préstamos alternativos aún representa una pequeña parte de la economía general, y la tecnología blockchain es hoy una parte minúscula de ella. Sin embargo, en las Finanzas chinas no hay cifras pequeñas.

Aunque el proyecto fue diseñado para las cadenas de suministro, sus efectos finales podrían Síguenos la ley de las consecuencias no deseadas y dar forma a las tendencias en las Finanzas y más allá.

Haga clic aquí para no volver a perderse un correo electrónico semanal

Imagen de vidrieravía Shutterstock