Cina, Blockchain e il Santo Graal del Marketplace Lending

Noelle Acheson è una veterana con 10 anni di esperienza nell'analisi aziendale, Finanza aziendale e nella gestione dei fondi, nonché membro del team di prodotto di CoinDesk.

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Quando ONE delle più grandi aziende del mondo si unisce a ONE dei suoi maggiori finanziatori peer-to-peer (P2P), si può quasi sentire il mercato agitarsi.

E' quello che è successo la scorsa settimana, quando il conglomerato cinese Foxconnforze unitecon il prestatore P2P Dianrong per lanciare una piattaforma blockchain per il capitale circolante. I vantaggi per le supply chain sono chiari: flussi di cassa più fluidi per i fornitori rafforzeranno la loro liquidità, abbasseranno i loro costi ed eviteranno ritardi nella consegna dovuti alla mancanza di finanziamenti.

Ciò che viene ampiamente trascurato, tuttavia, è l'enorme impatto che questo sviluppo potrebbe avere su un altro settore: la Finanza.

Secondo Dianrong,milioni dei piccoli fornitori non hanno accesso ai Finanza bancari, il che significa che hanno dovuto fare affidamento sul pagamento delle fatture o sui prestiti privati ​​per finanziare il capitale circolante. La massiccia domanda latente di finanziamenti alternativi (combinata con la fame di rendimenti degli investitori) spiega in parte la crescita esplosiva del paese nei prestiti di mercato. (Oggi, la Cina ha il più grande settore P2P al mondo, con più di 2.400piattaforme.)

Ma il settore sta attualmente attraversando una fase di profonda trasformazione.

Una combinazione di scandali di alto profilo, regolamentazione sempre più stringente e un tasso di default in aumento sta incoraggiando una contrazione nel numero di piattaforme. Un governo multi-agenziarapportopubblicato il mese scorso, si è spinto fino ad avvertire che è probabile che circa il 90% di essi chiuda nei prossimi mesi.

Cambiamento di prospettiva

Se questo cambiamento dovesse verificarsi come previsto, è probabile che gli investimenti si spostino verso i prestatori P2P più solidi, riducendo il bacino di potenziali mutuatari.

A differenza della maggior parte dei loro pari più giovani e più piccoli, i fornitori Finanza di mercato affidabili si basano sui punteggi di credito, una pratica che tende a escludere le piccole imprese con pochi dati e nessuna garanzia. Più fondi che inseguono meno opportunità abbasseranno i potenziali rendimenti e indeboliranno la redditività del settore nel suo complesso.

Ma se si introduce un nuovo segmento di mutuatari, le prospettive cambiano.

La possibilità di concedere prestiti a soggetti con un profilo di rischio superiore alla media a un rendimento ragionevole è il "Santo Graal" dei prestiti sul mercato.

Le aziende sono generalmente scommesse più sicure rispetto ai singoli individui, soprattutto se hanno fatture convalidate in mano. Pertanto, la comparsa di una piattaforma che non solo riunisce questi mutuatari, ma può anche verificare la loro attività e il reddito previsto potrebbe aprire nuove opportunità per i creditori.

Inoltre, gli effetti della regolarizzazione dei flussi di cassa lungo tutta la catena di fornitura sono destinati ad aumentare le prestazioni e la produzione, il che dovrebbe incrementare la domanda di finanziamenti.

Effetti a catena

Il risultato sarà probabilmente un afflusso di fondi ancora maggiore nel settore, man mano che la sua reputazione migliorerà.

Inoltre, una maggiore concentrazione dell'attività di prestito sul mercato e un FLOW più affidabile di dati disponibili renderebbero più facile per i regolatori far luce sullo "shadow banking". Ciò potrebbe accelerare il passaggio dalla Finanza tradizionale e BLUR i confini tra i due.

L'emergere di un nuovo canale di finanziamento potrebbe addirittura finire per influenzare i flussi di capitali internazionali.

Come hanno imparato gli exchange Bitcoin , la banca centrale cinese ha lottato a lungo per arginare l'ondata di denaro che si spostava all'estero alla ricerca di rendimenti migliori. Un'alternativa nazionale allettante che ha l'ulteriore vantaggio di incrementare la produzione probabilmente attirerà il sostegno delle autorità, inaugurando incentivi finanziari e strategici per piattaforme e mutuatari.

E, naturalmente, c'è l'impatto sullo sviluppo della blockchain.

Il settore dei prestiti alternativi è ancora una piccola parte dell'economia complessiva, e la blockchain è oggi una parte minuscola di essa. Ma non ci sono numeri piccoli nella Finanza cinese.

Sebbene il progetto sia stato concepito per le supply chain, i suoi effetti finali potrebbero Seguici la legge delle conseguenze indesiderate, plasmando le tendenze nella Finanza e non solo.

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