La Chine, la blockchain et le Saint Graal du prêt sur place

Noelle Acheson est une vétéran de 10 ans de l'analyse d'entreprise, de la Finance d'entreprise et de la gestion de fonds, et membre de l'équipe produit de CoinDesk.

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Lorsqu’une des plus grandes entreprises du monde s’associe à ONEun de ses plus grands prêteurs peer-to-peer (P2P), on peut presque entendre le marché se redresser.

C'est ce qui s'est passé la semaine dernière, lorsque le conglomérat chinois Foxconnont uni leurs forcesAvec le prêteur P2P Dianrong, nous lançons une plateforme blockchain pour le fonds de roulement. Les avantages pour les chaînes d'approvisionnement sont évidents : des flux de trésorerie plus fluides pour les fournisseurs renforceront leur liquidité, réduiront leurs coûts et éviteront les retards de livraison dus au manque de financement.

Ce qui est cependant largement négligé, c’est l’impact considérable que cette évolution pourrait avoir sur un autre secteur : la Finance.

Selon Dianrong,des millions Des petits fournisseurs n'ont pas accès au Finance bancaire, ce qui les oblige à recourir au paiement de factures ou à des prêts privés pour financer leur fonds de roulement. La demande massive et latente de financements alternatifs (combinée à la soif de rendement des investisseurs) explique en partie la croissance explosive du marché des prêts sur les places de marché. (Aujourd'hui, la Chine possède le plus grand secteur P2P au monde, avec plus de 2 400plates-formes.)

Mais l’industrie est actuellement en pleine mutation.

La combinaison de scandales très médiatisés, d'une réglementation de plus en plus stricte et d'un taux de défaut de paiement en hausse favorise une diminution du nombre de plateformes. Un gouvernement multi-agencesrapportUn rapport publié le mois dernier est même allé jusqu'à avertir que jusqu'à 90 % d'entre eux étaient susceptibles de fermer au cours des prochains mois.

Changer de perspective

Si ce changement se produit comme prévu, les investissements risquent de migrer vers les prêteurs P2P les plus solides, réduisant ainsi le bassin d’emprunteurs potentiels.

Contrairement à la plupart de leurs homologues plus jeunes et de plus petite taille, les fournisseurs de Finance de marché réputés s'appuient sur les scores de crédit, une pratique qui tend à exclure les petites entreprises disposant de peu de données et sans garantie. Un plus grand nombre de fonds à la recherche d'opportunités plus restreintes réduira les rendements potentiels et affaiblira la rentabilité du secteur dans son ensemble.

Mais si l’on introduit un nouveau segment d’emprunteurs, les perspectives changent.

La possibilité de prêter à des entités présentant un profil de risque supérieur à la moyenne avec un rendement raisonnable est le « Saint Graal » du prêt sur le marché.

Les entreprises sont généralement plus sûres que les particuliers, surtout si elles disposent de factures validées. Ainsi, l'apparition d'une plateforme qui non seulement rassemble ces emprunteurs, mais peut également vérifier leur activité et leurs prévisions de revenus pourrait ouvrir de nouvelles opportunités aux prêteurs.

De plus, les effets de lissage des flux de trésorerie tout au long d’une chaîne d’approvisionnement devraient stimuler la performance et la production, ce qui devrait accroître la demande de financement.

Effets d'entraînement

Le résultat sera probablement un afflux de fonds encore plus important dans le secteur à mesure que sa réputation s’améliorera.

En outre, une plus grande concentration des activités de prêt sur les marchés financiers et un FLOW de données plus fiable permettraient aux régulateurs de mieux mettre en lumière le « shadow banking ». Cela pourrait accélérer l'abandon de la Finance traditionnelle et BLUR les frontières entre les deux.

L’émergence d’un nouveau débouché pour les fonds pourrait même finir par affecter les flux internationaux de capitaux.

Comme l'ont appris les plateformes d'échange de Bitcoin , la banque centrale chinoise peine depuis longtemps à endiguer le flux d'argent sortant du pays à la recherche de meilleurs rendements. Une alternative nationale attrayante, qui présente l'avantage supplémentaire de stimuler l'industrie manufacturière, est susceptible d'attirer le soutien des autorités, créant ainsi des incitations financières et stratégiques pour les plateformes et les emprunteurs.

Et, bien sûr, il y a l’impact sur le développement de la blockchain.

Le secteur des prêts alternatifs représente encore une part infime de l'économie globale, et la blockchain en représente aujourd'hui une part infime. Pourtant, la Finance chinoise est très présente.

Bien que le projet ait été conçu pour les chaînes d’approvisionnement, ses effets éventuels pourraient Réseaux sociaux la loi des conséquences imprévues, façonnant les tendances dans le Finance et au-delà.

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Image de vitrailvia Shutterstock