2017: Ang Taon na Naging Bagong Asset Class ang Crypto

Si Hunter Horsley ay ang co-founder at CEO ng Bitwise Asset Management, isang Cryptocurrency specialist asset manager na naglunsad ng unang Cryptocurrency index fund mas maaga sa taong ito.

Ang sumusunod na artikulo ay isang eksklusibong kontribusyon sa 2017 ng CoinDesk sa Review.

Ang 2017 ay naging watershed year para sa mga Crypto asset.

Ang pinagsamang market cap ay tumaas mula $15 bilyon noong Enero hanggang mahigit $600 bilyon sa pagtatapos ng taon. At sa paggawa nito, ang mga asset ng Crypto ay tumawid sa isa pang uri ng threshold, na nagbabago mula sa isang bagay na madaling i-dismiss sa isang bagay na mahirap balewalain.

Ang maramihang-libong porsyentong pagpapahalaga sa presyo ay sinamahan ng mga volume ng kalakalan na higit sa $1 bilyon mula noong Mayo, patuloy na mababa ang ugnayan sa iba pang mga asset at matalas na mga ratio na maihahambing sa kabila ng mataas na pagkasumpungin. Hindi nakakagulat, ito ngayon ay umaakit ng interes ng mga bagong kalahok sa merkado, tingian at institusyonal.

Ang spectrum ng mga bagong mamumuhunan ay may malawak na saklaw — mga tech-savvy na teenager, mga abalang ina na nag-iisip kung paano i-invest ang kanilang mga ipon, mga indibidwal na dismayado sa mga sentral na institusyon, mga high-net worth na propesyonal, maliksi na opisina ng pamilya, mga financial advisors sa ngalan ng mga kliyente, at maging ang sopistikadong hedge pondo at institusyon. Binibigyang-pansin ng mga tao ang mga pagbabalik, mga ulo ng balita sa media at mga kuwento ng mga bagong milyonaryo na ginawa sa magdamag.

Ngunit sila ay pinalakas din ng mga mababang ugnayan, walong taong rekord ng seguridad ng bitcoin, mga teknikal na pag-unlad sa paligid ng mga protocol at isang umuusbong na ecosystem ng mga kumpanyang nagtatrabaho sa mga asset ng Crypto .

Para makasigurado, ang mga asset ng Crypto ay nasa maaga pa, hindi pa gulang, at umuunlad na yugto ng kanilang pag-iral.

Ngunit ang taong ito ay isang milestone. Sa pagpasok natin sa bagong taon at pag-aaralan ang 2017, sa palagay ko ay ituring natin ito bilang ang taon kung saan ang mga asset ng Crypto ay opisyal na naging isang bagong pangunahing uri ng asset, ONE na may natatanging hanay ng mga pagkakataon at hamon.

Pagkapira-piraso

Habang pinag-iisipan ng bagong hanay ng mga stakeholder ang pamumuhunan, itinuon nito ang mga hamon sa pag-access sa merkado ngayon. Ang 2017 ay isang taon ng napakalaking paglago para sa mga asset ng Crypto , ngunit din ng pagtaas ng pagiging kumplikado at pagkapira-piraso.

Malaking bagay ang pagkakapira-piraso. Mula nang ipakilala ito noong 2009, ang Bitcoin ay palaging 85% ng kabuuang market cap ng lahat ng Crypto asset, iyon ayhanggang sa taong ito. Noong Mayo, ang proporsyon ng bitcoin ay bumaba sa humigit-kumulang 50%. Hindi dahil sa nawalan ito ng halaga —tumaas ito nang higit sa 1,000% sa taon—kundi dahil marami pang ibang asset ang na-appreciate sa malalaking sukat.

Mayroon na ngayong mahigit 10 Crypto asset na may kabuuang supply nagkakahalaga ng pataas ng $5 bilyon. Ang ilan ay nakikipagkumpitensya sa Bitcoin, habang ang iba ay nagsisikap na gumawa ng iba't ibang mga bagay, bawat isa ay may sariling mga komunidad, mga Contributors, mga tagapagtaguyod at mga kritiko.

Ang implikasyon para sa mga namumuhunan ay marami pang pananaliksik na kailangang gawin upang maunawaan ang tanawin.

Bago ang taong ito, ang isang mamumuhunan na gustong mamuhunan sa mga asset ng Crypto bilang isang klase ng asset ay maaaring bumili na lang ng Bitcoin. Ngunit ngayon, para tumaya sa klase ng asset sa halip na pumili ng mga nanalo, kailangan mong bumili ng portfolio at aktibong pamahalaan ito habang nagbabago ang mga bagay. Pareho sa mga ito ay lalong mahirap.

Anong mga asset ang dapat hawakan ng isang mamumuhunan, sa anong mga alokasyon, saan mo mabibili ang mga ito, at anong impormasyon ang kailangan nilang subaybayan? Ang lahat ay bago at may kinalaman na mga katanungan para sa mga naghahanap ng pagkakalantad sa espasyo.

Pagiging kumplikado

Dinadala tayo nito sa pangalawang punto, na ang pagiging kumplikado ng espasyo ay napakalaki at tumaas nang husto sa taong ito.

Ang iba't ibang mga barya ay tumatalakay sa iba't ibang mga kaso ng paggamit: ang ilang mga barya ay nakatuon sa pag-iimbak ng halaga tulad ng ginto, ang ilan ay sa mga pribadong transaksyon, ang ilan ay sa mabilis na mga transaksyon, ang ilan ay sa paglalaan ng mga mapagkukunan tulad ng pagkalkula, ETC. Ang mga pamamaraan para sa pangunahing pagsusuri sa halaga ng mga asset ay hindi pa napagkasunduan o mahusay na binuo, at ang mga diskarte na umiiral ay nag-iiba depende sa uri ng Crypto asset.

Kailangan mong isaalang-alang ang pagiging mapagkakatiwalaan ng mga katapat tulad ng mga palitan, mga pampublikong pigura sa media, mga site na nagbibigay-kaalaman at mga wallet.

At may mga madalas, medyo biglaang mga Events na kailangan mong gawin upang manatiling abreast ng: hard forks, airdrops, regulatory developments (domestic at international), partnerships, bagong listings sa exchanges, pagbabago sa algorithms at security vulnerabilities.

Ang pag-navigate sa lahat ng ito ay hindi kapani-paniwalang matrabaho at mapanganib.

Bagama't maraming mahilig mag-navigate sa mga detalyeng ito alinman sa propesyonal o bilang isang hilig, ito ay isang malaking hadlang sa karamihan. Kung naghahanap ka na gumawa ng 1 hanggang 5 porsiyentong paglalaan ng iyong portfolio sa Crypto, tulad ng marami sa mga bago sa espasyo ngayon, hindi ito magagawa.

Nagbabalik

Hindi ibig sabihin na T mga solusyon. Bilang tugon sa kumbinasyong ito ng interes at mga hadlang, ang 2017 ay naging isang walang kapantay na taon ng mga bagong sasakyan at serbisyo sa pamumuhunan na naglalayong alisin ang mga kumplikado.

Ang mga bagong sasakyan ay sumasaklaw sa gamut: aktibong pinamamahalaan ang Crypto asset hedge funds, futures, single coin investment trust, passive index funds, pondo ng mga pondo at dose-dosenang aplikasyon para sa mga produktong exchange-traded. Maraming tagapag-alaga ang nagsisikap na tumulong sa mga hindi-crypto asset-only na pondo na bumili at mag-imbak ng mga Crypto asset. At maraming mga wallet at palitan ang nag-aalok na ngayon ng kakayahang mag-trade ng karagdagang mga barya.

Gayunpaman, higit sa lahat, ang 2017 ay ang taon ng bagong aktibong pinamamahalaang Crypto asset hedge funds.

Tinatantya ng Morgan Stanley Research na mayroong mahigit 84 na bagong pondong nabuo ngayong taon, mula sa 11 noong 2016, na namamahala sa tinantyang $2 bilyon ang kapital. Ang ilang Crypto asset hedge funds ay nakatuon sa mga ICO, ang ilan sa aktibong pangangalakal, ang ilan sa pagpili ng pinakamahusay na mahabang posisyon. Sa isang mataas na antas, ang lahat ay nakatuon sa paghahatid ng pagkakalantad sa mga asset ng Crypto at pag-abstract ng mga kumplikado ng direktang paglahok.

Ayon sa HFR Cryptocurrency Index, na sumusubaybay sa pagganap ng mga aktibong Crypto asset hedge funds, ang mga pondong ito ay nag-average ng higit sa 1,600% return sa taon noong Nobyembre, bago ang mga bayarin. Ito ay inihahambing sa higit sa 850% para sa Bitcoin, higit sa 6,500% para sa eter at higit sa 1,200% para sa HOLD 10 Index, ang aming produkto na nag-aalok ng exposure sa 10 pinakamalaking coin sa parehong panahon.

Sa pag-asa sa 2018, kung magpapatuloy ang demand, patuloy nating makikita ang paglaki sa bilang at iba't ibang mga sasakyan at serbisyo na naglalayong magbigay ng exposure sa mga asset ng Crypto habang pinangangasiwaan ang mga kumplikado para sa mga namumuhunan.

Nangangahulugan iyon ng higit pa sa mga sasakyan at serbisyong nakita na namin, pati na rin ang mga bagong diskarte.

Sa tingin mo, ang isang partikular na asset ng Crypto ay nakatakdang magtagumpay sa 2018?Ang CoinDesk ay tumatanggap ng mga pagsusumite para sa 2017 nito sa Review. Mag-email sa news@ CoinDesk.com para Learn pa.

Larawan ng paputok sa pamamagitan ng Shutterstock