$5 Milyon sa MakerDAO na Mga Loan ay Na-liquidate, Ngunit Ang Tulong ay Darating

I-UPDATE: Ang CDP Saver ng Decenter ay live na ngayon sa Ethereum mainnet. Ang blog post na nagpapahayag ng paglulunsad nito ay makikita dito<a href="https://blog.decenter.com/2019/04/29/introducing-cdp-saver-cdp-management-and-protection/">https://blog.decenter.com/2019/04/29/introducing-cdp-saver-cdp-management-and-protection/</a> .

____________

Palaging may panganib sa pagkuha ng pautang, lalo na kapag nag-loan ka sa isang blockchain.

Ang katotohanang iyon ay marahil ay hindi mas nauunawaan kaysa sa mga nagtatayo ng programmatic lending platform MakerDAO, na, sa paggawa ng unang malawakang ginagamit na US-dollar stablecoin sa Ethereum, ang DAI token, ay responsable para sa ONE sa mga pinaka-groundbreaking na desentralisadong aplikasyon sa Finance hanggang sa kasalukuyan.

"Ang tagumpay ng Maker at DAI ay hindi lamang isang testamento sa pagbabagong nangyayari sa loob ng Ethereum community, kundi pati na rin sa flexibility at utility ng Ethereum platform mismo," sabi ni Brian Mosoff, CEO ng Ether Capital, na nag-anunsyo ng pamumuhunan na $1 milyon sa mga token ng MakerDAO dalawang linggo kanina.

Sa katunayan, malawak na sumang-ayon na ang DAI ay nagiging isang kinakailangang mapagkukunan ng kakayahang mahulaan sa pananalapi at pagkatubig sa ekonomiya ng Ethereum .

"Mas simple ang paghawak ng stablecoin. Ginagawa nitong lubos na predictable ang pagbabadyet," paliwanag ni Lane Rettig, independent CORE developer at volunteer project manager ng Ethereum.

Ngunit hindi tulad ng karamihan sa iba pang mga dollar-backed na stablecoin na katulad nito, ang halaga ng DAI ay T talaga nagmumula sa mga creator ng MakerDAO, ngunit sa halip ay mga user na gumagamit ng feature na tinatawag na "Collateralized Debt Position" (CDP).

Ang mga user na gustong bumuo ng bagong DAI ay kumukuha ng loan sa pamamagitan ng paggamit ng kanilang sariling ether bilang collateral. Higit pa rito, sa buong tagal na ang halagang ito ng DAI ay nasa sirkulasyon, nasa mga gumagamit – hindi ang MakerDAO – upang matiyak na mayroon silang sapat na mga reserba upang ibalik ang halaga nito hanggang sa maibalik ang DAI at isang naipon na bayad (kasalukuyang7.5 porsyento) ay binabayaran. Pagkatapos lamang ay ang eter ay hawak sa isang CDP na inilabas pabalik sa isang gumagamit.

Hindi sinasabi na ito ay may malaking halaga ng panganib sa user na humiram ng DAI, dahil ang biglaang pagbaba ng presyo ng ether ay maaaring magpawalang halaga sa collateral na hawak sa loob ng CDP.

Kung ang halaga ng anumang kontrata ay mas mababa sa minimum na collateralization ratio na 1.5 ETH sa DAI, ang MakerDAO system ay sapilitang likidahin ang CDP ng isang user at awtomatikong ibebenta ang lahat ng staked ether sa 3 porsiyentong diskwento upang masakop ang natitirang utang sa DAI – lahat ito ay dagdag pa sa 13 porsiyentong parusa sa pagpuksa.

Sa ngayon, ang software engineer para sa Ethereum research and development startup na si Decenter Nenad Palinkasevic ay nagsasabi sa CoinDesk ng humigit-kumulang 37,000 ETH – mahigit $5 milyon – ang nawala dahil sa bayad sa parusa sa pagpuksa. Bilang karagdagan, itinatampok ng Palinkasevic na sa 16,249 na CDP na ginawa ng mga user sa kabuuan, humigit-kumulang 14 porsiyento o 2,278 CDP na smart contract ang nauwi sa puwersahang likida hanggang sa kasalukuyan.

Isang hindi kanais-nais na kinalabasan para sa mga user, mayroong ilang mga third-party na application na kasalukuyang sinusuri upang kunin ang panganib sa pamamahala ng panganib sa CDP. ONE sa mga application na ito ay nakatira sa Ethereum test network na Kovan at Markets ang sarili bilang ang "kumpleto, one-stop na solusyon para sa pamamahala ng CDP" sa Reddit.

Ipasok ang CDP Saver

Ininhinyero ng Decenter, ang CDP Saver ay isang web application na naisip upang pigilan ang mga CDP mula sa pagpuksa – awtomatikong.

Sa kasalukuyan, ang mga user ay dapat KEEP mabuti ang halaga ng kanilang ETH collateral na iniimbak sa loob ng isang CDP. Kung sa tingin ng user ay bababa ang kanilang CDP sa pinakamababang ratio ng collateralization, maaari nilang i-lock ang higit pang collateral para pataasin ang ratio o isara lang ang CDP at bayaran ang buong halaga ng kanilang loan sa DAI.

Ngunit mayroon ding ikatlong paraan upang mailigtas ang mga CDP mula sa pagpuksa, gaya ng ipinaliwanag ni Palinkasevic. Sa halip na burahin ang kabuuan ng kanilang utang, maaaring bahagyang "i-unwind" ng mga user ang kanilang CDP sa pamamagitan ng CDP Saver.

Ang unang hakbang sa pag-unwinding ng CDP ay ang pagkuha ng available na surplus ng ETH collateral at pagpapalit nito sa isang Cryptocurrency exchange para sa DAI. Pagkatapos, ang bagong convert na DAI ay ginagamit upang bayaran ang isang bahagi ng utang sa CDP at sa gayon ay mapataas ang ratio ng collateralization.

Ang buong proseso ng pag-unwinding, paliwanag ni Palinkasevic, ay maaaring gawin sa isang transaksyon. Sa CDP Saver, ang feature na ito ay tinatawag na "Repay." Sinabi ni Palinkasevic sa CoinDesk:

"Mahusay na gumagana ang Repay function dahil sa dalawang katotohanan. Ang mga CDP ay palaging overcollateralized at ang pagbabayad sa utang ay nagpapataas ng iyong [collateralization] ratio nang higit pa kaysa sa pag-lock ng ether."

Ang CDP Saver ay nagtatampok din ng isang function na tinatawag na "Boost" upang gawin ang eksaktong kabaligtaran ng pagbabayad ng utang sa CDP. Gamit ang Boost, magagawa ng mga user na simulan ang mga conversion ng DAI sa ETH at bawasan ang kanilang relatibong collateralization ratio.

Sa kasalukuyan, ang currency conversion sa CDP Saver ay isinasagawa sa pamamagitan ng isang desentralisadong Cryptocurrency exchange platform na tinatawagKyber Network. At habang iginigiit ni Palinkasevic na ang unang bersyon ng release ng application sa Ethereum mainnet ay paparating na "malapit na," inamin din niya na ang unang release ng platform ay magbibigay-daan lamang sa mga user na Manu-manong Magbayad at Palakasin ang kanilang mga CDP.

"Sa ikalawang pag-ulit ng CDP Saver, ilalabas namin ang feature na awtomatikong pag-save ng CDP," sabi ni Palinkasevic. Sa pag-ulit na ito, sinabi ni Palinkasevic:

"Pahihintulutan ng isang user ang isang [matalinong] kontrata para magawa ang Repay. Ang kontrata ay na-predefine at na-audit para lang makakagawa ng Repay kung natutugunan ang mga kundisyon. Pagkatapos, susubaybayan ng mga bot ang mga CDP at ang kanilang mga ratio at magti-trigger ng transaksyon para sa Repay."

Kapag na-trigger ang isang pagbabayad, kakailanganin ng mga user na magbayad ng maliit na bayad para sa paggamit ng tool sa CDP Saver. Ang mga detalye tungkol sa eksaktong halaga ng bayad ay hindi pa matutukoy, ayon kay Palinkasevic.

Isang umuusbong na toolkit

Sa ngayon, mahigit 80 milyong mga token ng DAI ang na-liquidate, na may ONE kilalang CDP smart contract – CDP 3228 – na na-liquidate noong Nobyembre 2018 sa halos 7 milyon DAI. Noong panahong iyon, umabot ito ng humigit-kumulang 10 porsiyento ng kabuuang suplay ng DAI , ayon sa pinuno ng komunidad ng MakerDAO na si David Utrobin sa Reddit.

Gayunpaman, ang mga bagong kontrata ng CDP ay binubuksan araw-araw. Sa ngayon, sa 2019, tapos na 6,000 nabuksan ang mga bagong CDP. Para sa dumaraming user base ng mga may hawak ng DAI , ang mga tool sa pamamahala ng CDP tulad ng CDP Saver ay ONE lamang sa napakaraming third-party na application na ginagawa at inilalabas.

Gaya ng itinampok ng CORE pinuno ng komunidad ng MakerDAO na si David Utrobin sa isang lingguhang tawag sa komunidad, isang bagong application na tinatawag na Keydonix ay inilunsad kamakailan. Nagbibigay-daan ito sa "one-button" na pagsasara ng mga CDP upang ang mga user na "malapit nang ma-liquidate" ay makakapagbayad ng utang sa DAI nang mas mabilis.

Ang isa pang application na tinatawag na InstaDApp ay naglalayong bumuo ng isang desentralisadong bangko sa ibabaw ng protocol ng pagpapahiram ng MakerDAO. Sinabi ng co-founder ng platform na si Samyak Jain sa CoinDesk:

“Ang aming pangunahing layunin ay bawasan ang pagiging kumplikado para sa user sa isang smart contract at user interface, antas ng karanasan ng user … Para sa InstaDApp, mayroon kaming sariling mga smart contract kung saan binawasan namin ang pagiging kumplikado ng protocol ng MakerDAO para sa user.”

Kasalukuyang nagho-host ang InstaDApp ng isang webpage na tinatawag na MakerScan kung saan masusubaybayan ng mga user ang mga CDP, makatanggap ng mga awtomatikong alerto tungkol sa kanilang aktibidad, palakasin ang collateral sa mga CDP sa pamamagitan ng pagbibigay ng ETH, bukod sa iba pang mga function. Idinagdag ni Jain na ang InstaDApp ay nagtatrabaho din upang bumuo ng mas kumplikadong mga mekanismo ng pag-aalerto na katulad ng mga sinusuri ng CDP Saver.

"Kasalukuyan kaming gumagawa ng mas kumplikadong mga alerto. Kaya sa hinaharap, magbibigay din kami sa tuwing ang ratio ng [collateralization] ay mas mataas dito pagkatapos ay bigyan ang alerto na magdeposito ng mas maraming ETH o magbayad ng higit pang DAI," highlight ni Jain.

Ang ikatlong application na tinatawag na CDP Liquidator ay unang ginawa bilang isang hackathon na proyekto. Katulad sa layunin ng Keydonix, ipinaliwanag ng ONE sa mga developer sa likod ng CDP Liquidator na si David Terry na ang tool ng CDP Liquidator ay "hindi pa nailunsad sa mainnet" at nangangailangan pa rin ng "makabuluhang gawain sa pag-polish at pag-audit."

Ngunit napapansin ang mabilis na pag-unlad ng iba pang mga proyekto sa espasyo, sinabi ni Terry sa CoinDesk:

"Natutuwa akong makita ang iba na gumagawa ng ganitong uri ng tooling at umaasa na makita ang higit pang mga katulad na serbisyo na pinagsama."

Mga manggagawa sa Ethereum sa pamamagitan ng Shutterstock