US$ 5 milhões em empréstimos da MakerDAO foram liquidados, mas a ajuda está a caminho

ATUALIZAR: O CDP Saver da Decenter já está disponível na mainnet do Ethereum . A postagem do blog anunciando seu lançamento pode ser encontrada aqui<a href="https://blog.decenter.com/2019/04/29/introducing-cdp-saver-cdp-management-and-protection/">https://blog.decenter.com/2019/04/29/introducing-cdp-saver-cdp-management-and-protection/</a> .

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Há sempre um risco em tomar um empréstimo, ainda mais quando você faz esse empréstimo em uma blockchain.

Esse facto talvez não seja melhor compreendido do que por aqueles que constroem a plataforma de empréstimos programáticosCriadorDAO, que, tendo criado a primeira stablecoin amplamente utilizada em dólares americanos no Ethereum, o token DAI , é responsável por uma das aplicações Finanças descentralizadas mais inovadoras até hoje.

"O sucesso da Maker e da DAI não é apenas uma prova da inovação que está acontecendo na comunidade Ethereum , mas também da flexibilidade e utilidade da própria plataforma Ethereum ", disse Brian Mosoff, CEO da Ether Capital, que anunciou um investimento de US$ 1 milhão em tokens MakerDAO. duas semanas atrás.

De fato, é amplamente aceito que o DAI está se tornando uma fonte necessária de previsibilidade financeira e liquidez na economia Ethereum .

"É muito mais simples manter uma stablecoin. Isso torna o orçamento totalmente previsível", explica Lane Rettig, desenvolvedor CORE independente e gerente de projeto voluntário da Ethereum.

Mas, diferentemente da maioria das outras stablecoins lastreadas em dólares desse tipo, o valor do DAI T vem, na verdade, dos criadores do MakerDAO, mas sim dos usuários que alavancam um recurso chamado "Posição de Dívida Colateralizada" (CDP).

Usuários que desejam gerar novos DAI tomam um empréstimo usando seu próprio ether como garantia. Além disso, durante toda a duração em que essa quantia de DAI estiver em circulação, cabe aos usuários – não à MakerDAO – garantir que tenham reservas suficientes para respaldar seu valor até que o DAI seja devolvido e uma taxa acumulada (atualmente7,5 por cento) é pago. Somente então o ether mantido em um CDP é liberado de volta para um usuário.

Nem é preciso dizer que isso traz consigo um risco considerável para o usuário que toma emprestado DAI, já que quedas repentinas no preço do ether podem desvalorizar a garantia mantida em um CDP.

Caso o valor de qualquer contrato fique abaixo da taxa mínima de garantia de 1,5 ETH para DAI, o sistema MakerDAO liquidará à força o CDP do usuário e venderá todo o ether apostado automaticamente com um desconto de 3% para cobrir a dívida pendente de DAI — tudo isso além de uma penalidade de liquidação de 13%.

Até o momento, o engenheiro de software para a startup de pesquisa e desenvolvimento de Ethereum Decenter Nenad Palinkasevic disse à CoinDesk que aproximadamente 37.000 ETH – mais de US$ 5 milhões – foram perdidos devido a essa taxa de penalidade de liquidação. Além disso, Palinkasevic destaca que dos 16.249 CDPs que foram criados pelos usuários no total, aproximadamente 14% ou 2.278 contratos inteligentes de CDP acabaram liquidados à força até o momento.

Um resultado desfavorável para os usuários, há uma série de aplicativos de terceiros atualmente sendo testados para eliminar o risco do gerenciamento de risco de CDP. Um desses aplicativos está disponível na rede de testes Ethereum Kovan e Mercados a "solução completa e única para gerenciamento de CDP" em Reddit.

Insira o CDP Saver

Projetado pela Decenter, o CDP Saver é um aplicativo da web criado para evitar a liquidação de CDPs – automaticamente.

Atualmente, os usuários devem KEEP de olho no valor de sua garantia ETH armazenada em um CDP. Se o usuário achar que seu CDP cairá abaixo da taxa mínima de garantia, ele pode bloquear mais garantias para aumentar a taxa ou simplesmente fechar o CDP e pagar o valor total do empréstimo em DAI.

Mas também há uma terceira maneira de salvar CDPs da liquidação, conforme explicado por Palinkasevic. Em vez de limpar a totalidade de suas dívidas, os usuários podem "desfazer" parcialmente seus CDPs por meio do CDP Saver.

O primeiro passo para desfazer um CDP é sacar um excedente disponível de garantia ETH e trocá-lo em uma exchange de Criptomoeda por DAI. Então, o DAI recém-convertido é usado para pagar uma parte da dívida devida do CDP e, assim, aumentar a taxa de garantia.

Todo esse processo de desfazer, explica Palinkasevic, pode ser feito em uma única transação. No CDP Saver, esse recurso é chamado de "Repay". Palinkasevic conta ao CoinDesk:

"A função Repay funciona muito bem por dois motivos. Os CDPs são sempre supercolateralizados e pagar dívidas aumenta sua taxa [de garantia] mais do que bloquear ether."

O CDP Saver também apresenta alternativamente uma função chamada "Boost" para executar o exato reverso do pagamento da dívida do CDP. Usando o Boost, os usuários seriam capazes de iniciar conversões de DAI em ETH e diminuir sua taxa de colateralização relativa.

Atualmente, a conversão de moeda no CDP Saver é realizada por meio de uma plataforma de câmbio de Criptomoeda descentralizada chamadaKyber Network. E embora Palinkasevic insista que o lançamento da primeira versão do aplicativo na rede principal do Ethereum será "em breve", ele também admite que o primeiro lançamento da plataforma só permitirá que os usuários paguem e aumentem seus CDPs manualmente.

"Na segunda iteração do CDP Saver, lançaremos o recurso de salvamento automático de CDP", disse Palinkasevic. Nesta iteração, Palinkasevic observa:

"Um usuário autorizará um contrato [inteligente] para poder fazer o Repay. O contrato é predefinido e auditado para somente poder fazer um Repay se as condições forem atendidas. Então, os bots monitorarão os CDPs e suas taxas e acionarão a transação para o Repay."

Uma vez que um reembolso é acionado, os usuários serão obrigados a pagar uma pequena taxa para alavancar a ferramenta CDP Saver. Detalhes sobre o valor exato da taxa ainda não foram determinados, de acordo com Palinkasevic.

Um kit de ferramentas emergente

Até o momento, mais de 80 milhões de tokens DAI foram liquidados, com um infame contrato inteligente CDP – CDP 3228 – sendo liquidado em novembro de 2018 por quase 7 milhões DAI. Na época, isso representava aproximadamente 10 por cento do fornecimento total de DAI , de acordo com o líder da comunidade MakerDAO, David Utrobin, em Reddit.

Mesmo assim, novos contratos CDP estão sendo abertos todos os dias. Até agora, em 2019, mais de6.000 novos CDPs foram abertos. Para uma crescente base de usuários de detentores de DAI , ferramentas de gerenciamento de CDP como o CDP Saver são apenas um de uma miríade de aplicativos de terceiros sendo criados e lançados.

Conforme destacado pelo líder da comunidade CORE do MakerDAO, David Utrobin, em uma chamada comunitária semanal, um novo aplicativo chamado Keydonix foi lançado recentemente. Ele permite fechamentos de CDPs com "um botão" para que usuários que "estão perto de serem liquidados" consigam pagar a dívida do DAI mais rapidamente.

Outro aplicativo chamado InstaDApp tem como objetivo construir um banco descentralizado sobre o protocolo de empréstimo MakerDAO. O cofundador da plataforma Samyak Jain disse ao CoinDesk:

“Nosso principal objetivo é reduzir a complexidade para o usuário em um contrato inteligente e interface de usuário, nível de experiência do usuário... Para o InstaDApp, temos nossos próprios contratos inteligentes onde reduzimos a complexidade do protocolo MakerDAO para o usuário.”

O InstaDApp atualmente hospeda uma página da web chamada MakerScan, onde os usuários podem rastrear CDPs, receber alertas automatizados sobre suas atividades, reforçar garantias para CDPs doando ETH, entre outras funções. Jain acrescenta que o InstaDApp também está trabalhando para desenvolver mecanismos de alerta mais complexos, semelhantes aos que estão sendo testados pelo CDP Saver.

“Atualmente, estamos trabalhando em alertas mais complexos. Então, no futuro, também forneceremos sempre que a taxa [de garantia] estiver acima disso, então daremos o alerta para depositar mais ETH ou pagar mais DAI”, destacou Jain.

Um terceiro aplicativo chamado CDP Liquidator foi criado inicialmente como um projeto de hackathon. Semelhante em objetivo ao Keydonix, um dos desenvolvedores por trás do CDP Liquidator, David Terry, explicou que a ferramenta CDP Liquidator "nunca foi lançada na mainnet" e ainda requer "trabalho significativo em polimento e auditoria".

Mas observando o rápido desenvolvimento de outros projetos no espaço, Terry disse ao CoinDesk:

“Estou muito feliz em ver outros construindo esse tipo de ferramenta e espero ver ainda mais serviços semelhantes se fundindo.”

Trabalhadores do Ethereumvia Shutterstock