Paano Ginawa ng Celsius ang Crypto ICO Nito sa Isang Bilyong Dolyar na Negosyo sa Pagpapautang

Ang Takeaway:

• Ang Crypto lending startup na Celsius ay nakalikom ng $50 milyon sa isang token sale noong 2018.
• Ang dami ng pagpapahiram ay tumaas mula noon, na may 10,415 Celsius na gumagamit na nag-lock ng kanilang Crypto collateral.
• Kinumpirma ng BitGo sa CoinDesk na mayroon itong $1 bilyong halaga ng mga deposito ng Crypto mula sa Celsius sa nakaraang taon.
• Ang mga CEL token ay nakikipagkalakalan sa halos kaparehong presyo ngayon gaya noong nakaraang taglagas, ilang sandali matapos ang pagbebenta ng token.
• Sa ngayon, sinabi Celsius na hindi pa ito nakontak ng anumang regulatory body na may mga alalahanin tungkol sa mga token ng CEL .

Ang initial coin offering (ICO) boom ay nagbunga ng patas na bahagi nito sa mga ghost ship. Sa ngayon, lumilitaw na ang pagpapahiram ng startup Celsius ay tiyak na T kabilang sa kanila.

Itinaas ang startup na nakabase sa New York $50 milyon halaga ng Crypto noong Mayo 2018 sa pamamagitan ng isang ICO, na nagbebenta ng mga token ng CEL na maaaring piliin ng mga nanghihiram na kumita bilang interes. Simula noon, ayon kay CEO Alex Mashinsky, 10,415 Celsius na gumagamit, ang ilan ay kumuha ng fiat loan sa pamamagitan ng pag-lock ng Crypto collateral. Tumatanggap ang mobile app ng Bitcoin, DAI at 18 iba pang Crypto asset, at tumaas ang dami ng pautang.

Kinumpirma ng tagapagbigay ng kustodiya na BitGo sa CoinDesk na nakatanggap ito ng higit sa $1 bilyong halaga ng mga deposito ng Crypto mula sa Celsius sa nakalipas na taon.

"Ang aming trabaho ay upang i-maximize ang pagbabalik hangga't maaari, ang ani, at ginagawa namin iyon sa pamamagitan ng pagpapahiram ng [nadeposito] na mga barya," sabi ni Mashinsky. "Ang kalahati ng aming negosyo ay may mga palitan at ang kalahati ay may mga pondo sa pag-iwas na ginagamit ang mga ito upang lumikha ng mga Markets, arbitrage o iba't ibang layunin."

Inamin niya na ang mga naturang pautang ay overcollateralized sa iba't ibang antas, sa halip na mahigpit ang 150 porsiyento na ibinabalita sa website nito.

"Nagpapahiram kami sa iba't ibang institusyon batay sa iba't ibang mga rate," sabi ni Mashinsky. "Ang rate ng pagpapahiram namin ay may kinalaman sa kalidad ng institusyon."

Bitfinex, sa kabila ng mga salungatan sa regulasyon sa New York, ay din balitang sa mga kasosyo ni Celsius.

Mga nakatagong panganib

Sinasabi ng mga kritiko na ang sistema ng pautang na ito ay nagpapalabo ng mga panganib dahil T alam ng mga borrower kung aling mga kumpanya ang sangkot sa rehypothecation, o ang pagsasagawa ng mga institusyong pampinansyal na muling namamahagi ng collateral ng mga kliyente para sa mga layunin ng paggawa ng pera.

"T kong may kinalaman sa Bitfinex dahil sa tingin ko ay masyadong mapanganib ang mga ito para makipagnegosyo," sinabi ng ONE hindi kilalang gumagamit ng Celsius sa CoinDesk. "Narito, iniisip kong ang Celsius ay isang mas ligtas na solusyon. Bilang isang user, gusto kong makakita ng higit na transparency mula sa kanila tungkol sa mga panganib."

Sinabi ni Lawson Baker, pangkalahatang tagapayo sa security token platform na TokenSoft, sa CoinDesk na nakikita niya ang kawalan ng transparency na ito bilang isang pulang bandila.

"Sa mga normal na bangko, mayroon kang mga pampublikong pag-audit at alam kung ano mismo ang namuhunan sa mga pondo," sabi ni Baker. "Ang iyong panganib ay hindi lamang counterparty na panganib, ito rin ang iba pang katapat, anuman ang pag-aayos ng pautang doon."

Gayunpaman, binanggit ni Mashinsky ang mga panganib sa seguridad at negosyo bilang dahilan kung bakit T mai-publish ng Celsius ang buong detalye tungkol sa mga pautang sa mga panlabas na partido. Hindi alintana kung saan napupunta ang pera pagkatapos itong ideposito sa Celsius, sinabi niya na ang average na deposito ng gumagamit ng Celsius ay nagkakahalaga ng higit sa $33,048, na may 30 porsiyento ng mga customer na pinipiling makatanggap ng interes sa mga token ng CEL .

"Ang aming misyon ay kunin ang pinakamaraming kita hangga't maaari at ibalik ito sa aming mga gumagamit," sabi ni Mashinsky, idinagdag:

"Kung babasahin mo ang aming puting papel, makikita mo na ginagawa namin ang eksaktong ipinangako namin dalawang taon na ang nakakaraan. T kami nag-pivot."

Pagkasira ng paggastos

Bagama't sinabi ni Mashinsky na ang Celsius ay kasalukuyang naghahanap ng unang venture capital na pagtaas nito, hanggang ngayon ang startup ay pinondohan lamang sa pamamagitan ng mga nalikom ng ICO.

Sa oras na natapos ang ICO at ang badyet sa marketing para dito ay ginugol, sinabi ni Mashinsky na $32 milyon na lang ang halaga ng Crypto ang natitira. Hindi tulad ng karamihan sa mga token ng ICO, ang CEL ay aktwal na nakikipagkalakalan sa halos parehong presyo ngayon gaya noong nakaraang taon. Ayon sa CoinMarketCap, ibinenta ito ng humigit-kumulang $0.06 noong Setyembre 6 at sa parehong presyo noong Oktubre 2018. Bagama't mas mababa iyon kaysa sa $0.21 na presyo sa panahon ng pagbebenta na umakit ng humigit-kumulang 11,000 retail na mamumuhunan, binigyang-diin ni Mashinsky na ang mga gumagamit ng CEL ay maaaring kumuha ng mga pautang na may Compound interes at malapit sa agarang pagkatubig.

Sa isang kawani ng 52 empleyado, tinantiya ni Mashinsky na ang Celsius ay may burn rate na $15 milyon sa isang taon at netong kita na $1 milyon bawat buwan.

"Ang lahat ng natitira ay babalik sa alinman sa gastos ng mga kalakalan o pabalik sa komunidad," sabi ni Mashinsky. "Bumili kami ng mga token ng CEL mula sa mga palitan at ipinamahagi ang mga ito pabalik sa aming mga user."

Celsius pansamantala naka-pause ang mga pamamahagi ng CEL noong Hunyo 2019, habang sinusuri ng mga independent law firm ang asset sa gitna ng mga alalahanin sa regulasyon sa North America. Kung ituturing na seguridad ang token, maaari nitong mapilayan ang negosyo.

"Kung nilabag nila ang securities law, kailangan nilang i-refund ang mga namumuhunan sa U.S.," sabi ng TokenSoft's Baker.

Ngunit sinabi ni Celsius Chief Compliance Officer Jeremie Beaudry sa CoinDesk na ang US Securities and Exchange Commission (SEC) ay T lumalapit sa Celsius. Sa kasalukuyan, sinabi ni Mashinsky na ang US at Canada ay tahanan ng 35 porsiyento ng mga gumagamit ng Celsius , na ang iba ay nahahati sa mga bansa tulad ng United Kingdom, Germany, Korea at China. Sinabi niya na ang mga pamamahagi ng CEL ay naibalik noong Hulyo pagkatapos ng berdeng ilaw mula sa legal na tagapayo ng startup.

Interes sa Crypto

"Sumusulong kami sa bahagi ng utility ng aming token at tinitiyak na ang mga residente ng US at hindi residente ng US ay patuloy na magagamit ito," sabi ni Beaudry, na tumutukoy sa kakayahang kumita ng Compound interes sa mga token ng CEL lamang. (Ang mga pagpipilian sa interes sa Bitcoin at iba pang mga asset ay ibinahagi sa isang solong, static na rate.)

Ang Celsius ay isang rehistradong tagapagpadala ng pera sa Financial Crimes Enforcement Network, sabi ni Beaudry, bilang karagdagan sa pag-aaplay para sa ilang mga lisensya ng estado upang mag-isyu ng mga pautang. (Kasalukuyan itong nag-isyu ng mga fiat na pautang sa pamamagitan ng hindi natukoy na mga kasosyo sa pagbabangko, sabi ni Mashinsky.)

Sinabi ng user ng Celsius si Rachen Cohen sa CoinDesk na mas gusto niya ang bayad na interes sa CEL dahil mayroon siyang "pananampalataya sa proyekto" at naniniwalang " lalago ang CEL ." Mas pinipili niyang huwag kumuha ng fiat loan, pangunahin ang paggamit ng Celsius para i-lock ang kanyang Bitcoin at kumita ng mga token bilang interes.

Kung ikukumpara sa $1 bilyong halaga ng mga deposito ng BitGo na pinangasiwaan ng Celsius, kahit na ang buong espasyo ng "desentralisadong Finance" na may mahigit isang dosenang mga startup ay mas maliit sa paghahambing, na may $483 milyon na kasalukuyang naka-lock sa mga pautang ayon sa DeFi Pulse.

Habang tinutukoy ng mga kritiko tulad ng Baker si Celsius bilang isang Crypto bank, pinabulaanan ni Mashinsky ang paglalarawang iyon at sinabing ang startup ay T naghahanap ng isang banking charter o upang irehistro ang token nito bilang isang seguridad.

Sa pagsasalita sa kung paano niya tinitingnan ang Celsius bilang isang bagong uri ng institusyong pinansyal, idinagdag ni Mashinsky:

"Ang buong punto ng aming pag-iral ay sinasabi namin na ang mga bangko ay dapat magbayad ng interes sa mga depositor at hindi sa mga shareholder."

I-UPDATE (Okt. 24, 20:00 UTC): Habang ang CEO ng Celsius si Alex Mashinsky sa una ay nagsabi na ang kanyang kumpanya ay nagtatrabaho sa Polychain at Binance, tinanggihan ito ng parehong mga kumpanya pagkatapos ng publikasyon, at ang mga sipi na nagbabanggit sa kanila ay inalis.

Ang CEO ng Celsius si Alex Mashinsky ay nagsasalita sa Consensus 2019, larawan sa pamamagitan ng mga archive ng CoinDesk