Come Celsius ha trasformato la sua ICO Cripto in un'attività di prestito da miliardi di dollari

Conclusione:

• La startup di prestiti in Cripto Celsius ha raccolto 50 milioni di dollari tramite una vendita di token nel 2018.
• Da allora il volume dei prestiti è aumentato vertiginosamente, con 10.415 utenti Celsius che hanno bloccato le loro garanzie in Cripto .
• BitGo ha confermato a CoinDesk di aver detenuto depositi in Cripto da Celsius per un valore di 1 miliardo di dollari nell'ultimo anno.
• Oggi i token CEL vengono scambiati più o meno allo stesso prezzo dell'autunno scorso, subito dopo la vendita dei token.
• Finora, Celsius afferma di non essere stata contattata da alcun ente di regolamentazione per preoccupazioni relative ai token CEL .

Il boom delle initial coin offering (ICO) ha generato la sua giusta quota di navi fantasma. Finora, sembra che la startup di prestiti Celsius T sia certamente tra queste.

La startup con sede a New York ha raccolto50 milioni di dollari di Cripto a maggio 2018 tramite un'ICO, vendendo token CEL che i mutuatari potevano scegliere di guadagnare come interessi. Da allora, secondo il CEO Alex Mashinsky, 10.415 utenti Celsius , alcuni dei quali hanno contratto prestiti fiat bloccando garanzie in Cripto . L'app mobile accetta Bitcoin, DAI e altre 18 Cripto e il volume dei prestiti è aumentato vertiginosamente.

Il fornitore di servizi di custodia BitGo ha confermato a CoinDesk di aver ricevuto depositi in Cripto per un valore di oltre 1 miliardo di dollari da Celsius nell'ultimo anno.

"Il nostro lavoro è massimizzare il ritorno il più possibile, la resa, e lo facciamo prestando le monete [depositate]", ha detto Mashinsky. "Metà del nostro business è con gli exchange e l'altra metà è con gli hedge fund che li usano per creare Mercati, arbitraggio o scopi diversi".

Ha ammesso che tali prestiti sono sovragarantiti a vari livelli, anziché raggiungere il 150 percento dichiarato sul suo sito web.

"Prestiamo a diverse istituzioni in base a tassi diversi", ha detto Mashinsky. "Il tasso a cui prestiamo ha a che fare con la qualità dell'istituzione".

Bitfinex, nonostante i conflitti normativi inNew York, è anchea quanto si dicetra i partner di Celsius.

Rischi nascosti

I critici sostengono che questo sistema di prestiti nasconde i rischi perché i mutuatari T sanno quali società sono coinvolte nel re-investimento, ovvero la pratica delle istituzioni finanziarie di ridistribuire le garanzie dei clienti a fini di lucro.

"T voglio avere niente a che fare con Bitfinex perché penso che sia troppo rischioso fare affari con loro", ha detto ONE utente anonimo Celsius a CoinDesk. "Ecco, io penso che Celsius sia una soluzione più sicura. Come utente, vorrei vedere più trasparenza da parte loro sui rischi".

Lawson Baker, consulente generale della piattaforma di token di sicurezza TokenSoft, ha dichiarato a CoinDesk che considera questa mancanza di trasparenza un campanello d'allarme.

"Con le banche normali, hai audit pubblici e sai esattamente in cosa sono investiti i fondi", ha detto Baker. "Il tuo rischio non è solo il rischio di controparte, è anche quello dell'altra controparte, qualunque sia l'accordo di prestito".

Tuttavia, Mashinsky ha citato i rischi per la sicurezza e per il business come motivo per cui Celsius T può pubblicare tutti i dettagli sui prestiti a terze parti. Indipendentemente da dove vada il denaro dopo essere stato depositato presso Celsius, afferma che il deposito medio degli utenti Celsius vale più di $ 33.048, con il 30 percento dei clienti che sceglie di ricevere interessi sui token CEL .

"La nostra missione è quella di prendere quanti più profitti possibile e restituirli ai nostri utenti", ha detto Mashinsky, aggiungendo:

"Se leggete il nostro white paper, vedrete che stiamo facendo esattamente ciò che abbiamo promesso due anni fa. T abbiamo cambiato rotta".

Ripartizione della spesa

Sebbene Mashinsky abbia affermato che Celsius sta attualmente cercando la sua prima raccolta di capitale di rischio, finora la startup è stata finanziata esclusivamente tramite i proventi dell'ICO.

Quando l'ICO si è conclusa e il budget di marketing per essa è stato speso, Mashinsky ha detto che erano rimasti solo 32 milioni di $ in Cripto . A differenza della maggior parte dei token ICO, CEL è in realtà scambiato quasi allo stesso prezzo dell'anno scorso. Secondo CoinMarketCap, è stato venduto a circa $ 0,06 il 6 settembre e allo stesso prezzo nell'ottobre 2018. Sebbene sia inferiore al prezzo di $ 0,21 durante la vendita che ha attirato circa 11.000 investitori al dettaglio, Mashinsky ha sottolineato che gli utenti CEL sono in grado di ottenere prestiti con interessi Compound e liquidità quasi istantanea.

Con uno staff di 52 dipendenti, Mashinsky stimava che Celsius avrebbe avuto un tasso di consumo di 15 milioni di dollari all'anno e un fatturato netto di 1 milione di dollari al mese.

"Tutto il resto torna al costo delle negoziazioni o alla comunità", ha detto Mashinsky. "Acquistiamo i token CEL dagli exchange e li distribuiamo ai nostri utenti".

Celsius temporaneamente distribuzioni CEL in pausaa giugno 2019, mentre studi legali indipendenti valutavano l'asset tra preoccupazioni normative in Nord America. Se il token dovesse essere considerato un titolo, potrebbe paralizzare l'attività.

"Se avessero violato la legge sui titoli, avrebbero dovuto rimborsare gli investitori statunitensi", ha affermato Baker di TokenSoft.

Ma il Chief Compliance Officer Celsius Jeremie Beaudry ha detto a CoinDesk che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti T ha contattato Celsius. Attualmente, Mashinsky ha detto che gli Stati Uniti e il Canada ospitano il 35 percento degli utenti Celsius , con il resto diviso tra nazioni come Regno Unito, Germania, Corea e Cina. Ha detto che le distribuzioni CEL sono state ripristinate a luglio dopo il via libera del consulente legale della startup.

Interesse per le Cripto

"Stiamo andando avanti con il lato utility del nostro token e ci stiamo assicurando che i residenti negli Stati Uniti e non residenti negli Stati Uniti possano continuare a usarlo", ha detto Beaudry, riferendosi alla possibilità di guadagnare interessi Compound solo nei token CEL . (Le opzioni di interesse in Bitcoin e altri asset sono distribuite con un tasso singolo e statico.)

Celsius è un money transmitter registrato presso la Financial Crimes Enforcement Network, ha affermato Beaudry, oltre a richiedere diverse licenze statali per emettere prestiti. (Attualmente emette prestiti fiat tramite partner bancari non divulgati, ha affermato Mashinsky.)

L'utente Celsius Rachen Cohen ha detto a CoinDesk che preferisce gli interessi pagati in CEL perché ha "fiducia nel progetto" e crede che "CEL prospererà". Preferisce non prendere prestiti fiat, usando principalmente Celsius per bloccare i suoi Bitcoin e guadagnare token come interessi.

Rispetto ai depositi BitGo del valore di 1 miliardo di dollari facilitati da Celsius, persino l'intero spazio della " Finanza decentralizzata" con oltre una dozzina di startup è eclissato dal confronto, con 483 milioni di dollari attualmente bloccati in prestiti secondo Impulso DeFi.

Mentre critici come Baker si riferiscono a Celsius come a una Cripto banca, Mashinsky ha confutato tale definizione e ha affermato che la startup T sta cercando di ottenere una licenza bancaria né di registrare il suo token come titolo.

Parlando di come vede Celsius come un nuovo tipo di istituto finanziario, Mashinsky ha aggiunto:

“Il punto centrale della nostra esistenza è che diciamo che le banche dovrebbero pagare gli interessi ai depositanti e non agli azionisti.”

AGGIORNAMENTO (24 ottobre, 20:00 UTC): Sebbene il CEO Celsius Alex Mashinsky abbia inizialmente affermato che la sua azienda stava collaborando con Polychain e Binance, entrambe le società hanno smentito tale affermazione dopo la pubblicazione e i passaggi in cui le menzionavano sono stati rimossi.

Il CEO Celsius Alex Mashinsky parla al Consensus 2019, foto tramite gli archivi CoinDesk