'Rebolusyon' na Ipinangako ni Justin SAT ng Tron LOOKS Clone ng Algorithmic Stablecoin ng Terra

Ang TRON, ang blockchain na itinatag ng negosyanteng si Justin SAT noong 2017 upang makipagkumpitensya sa Ethereum, ay maglalabas ng algorithmic stablecoin nito na tinatawag na decentralized USD (USDD) sa Huwebes.

Ngunit bumubuhos na ang mga review mula sa mga Crypto analyst na tumingin sa mga maagang detalye ng proyekto at nagsasabing halos ito LOOKS parang carbon copy ng mabilis na lumalagong stablecoin ng Terra blockchain, UST.

"Ito ay mekanikal na katulad sa Terra's UST sa mga tuntunin ng paggawa at katatagan ng presyo," sabi ni Dustin Teander, isang analyst sa digital asset data platform Messari. Kevin Zhou, co-founder ng hedge fund Galois Capital, tinawag itong "LUNA clone," at si Alex Krüger, isang sikat na Crypto analyst, ay nagpahayag ng kanyang mga pananaw sa isang tweet.

Algorithmic stablecoins – mga cryptocurrencies na may presyong naka-pegged sa isa pang asset, kadalasan sa US dollar sa pamamagitan ng pre-programmed o "algorithmic" na mekanismo ng insentibo – ay biglang naging usap-usapan sa Crypto. Ang halaga ng natitirang stablecoin ng Terra blockchain, UST, ay lumaki sa $18 bilyon mula sa $2 bilyon. Iyon ay bahagyang dahil sa kasalukuyang kapaligiran sa pananalapi, kung saan mataas ang inflation, ang Federal Reserve ay nagtataas ng mga rate ng interes at ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng mataas na ani. Ang mga stablecoin tulad ng UST ay maaaring iparada sa maraming mga kaso sa mga protocol na nakabatay sa blockchain o ideposito sa mga nagpapahiram ng Crypto para sa mataas na ani.

Ang daming naghahangad na makapasok sa merkado napansin ang mabilis na paglago ng UST; Si Tron ang pinakabago.

Ang alam natin sa ngayon

Sinabi TRON na nilalayon din nitong makalikom ng $10 bilyon para sa TronDAO, isang reserba na ayon sa teorya ay maaaring makatulong na mapanatili ang peg ng dolyar sa isang potensyal na kaguluhan sa merkado.

Sa isang bukas na liham noong Abril 21, sinabi SAT, ang founder at ex-CEO ng Tron, na “ Nagsisimula ang TRON ng isang self-imposed na rebolusyon, na pinagsasama-sama ang lahat ng mapagkukunan nito upang lumikha ng USDD, isang ganap na desentralisadong stablecoin na pinagbabatayan ng matematika at mga algorithm, na nagdadala ng pag-unlad ng stablecoin sa susunod na antas."

Ayon sa USDD's puting papel, ang peg ay mapapanatili sa pamamagitan ng paglikha at pagsira sa supply ng USDD sa pamamagitan ng isang mint-and-burn na mekanismo at isang arbitrage swap.

Kung ang presyo ng USDD ay bumaba sa ibaba $1, ang mga user ay maaaring bumili ng 1 USDD sa panlabas na merkado at pagkatapos ay magpalit ng 1 USDD para sa isang garantisadong $1 na halaga ng TRX. Bilang resulta ng arbitrage, 1 USDD ang masusunog, at ang $1 na halaga ng TRX ay makukuha. Sa teorya, habang bumababa ang supply ng USDD , tataas ang presyo ng USDD, hanggang sa puntong walang puwang para sa arbitrage.

Katulad nito, kung ang presyo ng USDD ay higit sa $1, ang mga user ay maaaring magpalit ng $1 na halaga ng TRX token para sa 1 USDD sa protocol. Sa ganitong paraan, ang 1 USDD ay mapapalabas at ang $1 na halaga ng TRX ay susunugin, na magpapalawak ng supply ng USDD hanggang sa bumaba ang presyo nito sa peg.

Inihayag din ng puting papel ang TRON DAO Reserve, "ang unang desentralisadong reserba sa industriya ng blockchain."

Sinabi ng SAT sa bukas na liham na ang reserba ay "naglalayon na pangalagaan ang pangkalahatang industriya ng blockchain at Crypto market, maiwasan ang panic na kalakalan na dulot ng mga krisis sa pananalapi at pagaanin ang malubha at pangmatagalang pagbagsak ng ekonomiya."

Sinasabi ng white paper na "sa pagkakatatag nito, itatakda ng TRON DAO Reserve ang pangunahing rate ng interes na walang panganib sa 30% bawat taon at padaliin ang iba pang mga desentralisado at sentralisadong organisasyon na tumatanggap ng USDD upang ipatupad ang pare-parehong mga patakaran sa rate ng interes."

Nanghihiram ng Terra playbook

Pamilyar ba ang lahat ng ito?

Ang arbitrage swap ng USDD at TRX ay sumasalamin sa paraan ni Terra sa pagpapanatili ng peg ng UST stablecoin gamit ang native token ng blockchain, LUNA.

Read More: Ano ang LUNA at UST? Isang Gabay sa Terra Ecosystem

Ang TRON DAO ay kahawig ng Ang reserba ng LUNA Foundation Guard na sumusuporta sa peg ng UST, na nasa $2 bilyon na may layuning makalikom ng $10 bilyon.

At ang "walang panganib" - gaya ng sinasabi ng puting papel - 30% taunang ani ay isang tool upang makabuo ng demand para sa USDD, tulad ng Anchor, isang savings at lending protocol sa Terra blockchain, propped up demand para sa stablecoin ng Terra na may 20% taunang ani sa mga deposito sa UST.

Ang paglulunsad ngayong linggo ng TRON algorithmic stablecoin ay mamarkahan ang una sa apat na yugto ng mapa ng daan para sa USDD, sabi ng mga opisyal. Dapat makumpleto ang buong rollout sa katapusan ng taong ito.

Gayunpaman, hindi marami pang iba ang tinukoy sa puntong ito.

"Halimbawa, hindi malinaw kung anong asset ang $10 bilyong reserba o kung paano o kailan sila gagamitin sa system," sabi ni Teander.

T sumagot TRON sa mga tanong pagkatapos ng maraming kahilingan para sa komento.

Walang kinang track record ni Tron

Kaya, kailangan ng TRON na mabilis na maisakay ang mga user para maabot ang matataas na layunin ng USDD. Paano ito nangyari sa huling limang taon ng pagkakaroon nito?

"Sa kasaysayan, nahuli ng TRON ang iba pang mga ecosystem sa pagbuo ng mga aplikasyon ng consumer," sabi ni Teander.

Data mula sa desentralisadong Finance (DeFi) data platform na DefiLlama ay nagpapakita na ang karamihan sa pera na naka-lock sa TRON blockchain ay T ginagamit. Mayroong $4.37 bilyon ang nakadeposito – sa Crypto terms, kabuuang halaga na naka-lock – sa TRON blockchain, at ang tatlong pinakamalaking protocol (JustLend, JustStables, SunSwap) ay bumubuo sa halos lahat ng mga deposito.

JustLend, ang pinakamalaki sa tatlo, ay mayroong $1.9 bilyon na mga deposito, ngunit $67 milyon lamang ang hiniram, ibig sabihin, 3.5% lamang ng mga pondo ang aktwal na ginagamit. JustStables, isang DeFi system na nag-isyu na ng dollar-pegged stablecoin (USDJ) sa TRON, ay mayroong $1.3 bilyon sa mga deposito, ngunit $288 milyon lamang sa mga stablecoin ay minted. At ang SunSwap, ang pangatlong pinakamalaking protocol, ay may napakakaunting aktibidad sa labas ng pangangalakal ng katutubong Cryptocurrency ng Tron , TRX.

Kilalang-kilala, ang platform na kumikita ng ani ng Terra na Anchor ay nag-aalok ng hanggang 20% ​​taunang ani sa mga deposito, isang subsidized na rate na hindi pinapanatili ng kita sa pagpapautang at umaasa sa mga panlabas na mapagkukunan upang mapanatili ang mga payout.

Nilalayon ng TRON na malampasan ang bid sa Terra sa pamamagitan ng pag-aalok ng 30% taunang ani sa mga deposito ng USDD sa simula.

"Ang isang 30% na rate na walang panganib ay isang mataas na rate upang mapanatili," sabi ni Teander. "Lalo na kung walang organic na kita upang bahagyang mabawi ang gastos."