Gaano Katiwala ang mga Institusyonal na Mamumuhunan Tungkol sa Bitcoin? Maaaring Mag-alok ng Mga Clue ang Ulat ng COT

Ang ulat ng Commitment of Traders ng Biyernes ay magpapakita kung ang kamakailang tumaas na mga long ay isang aberasyon o tanda ng pagtaas ng kumpiyansa.

Ang pinakahuling COT, na sumusukat sa lingguhang mga uso sa pangangalakal sa mga institusyonal na mamumuhunan, ay nagpakita ng mga naturang organisasyon na tumataas ang kanilang pagkakalantad sa Bitcoin noong nakaraang linggo, kahit na ang pangkalahatang mga Markets ay nanatiling tahimik.

Ang kasalukuyang ulat, na nagpapakita ng data para sa linggong nagtatapos sa Nob. 29, ay dumating habang ang BTC ay nakikipagkalakalan ng 1.4% na mas mataas kaysa sa nakaraang linggo. Kasunod ng tatlong sunud-sunod na linggo ng pinababang pagkakalantad sa BTC sa Chicago Mercantile Exchange, binaligtad ng mga institusyonal na mamumuhunan ang kurso, nagdagdag ng 147 bagong mahabang posisyon. Kasalukuyan silang nagkakaloob ng 33% ng lahat ng matagal na bukas na interes sa CME, at 80% ang haba bilang isang kolektibo.

Ang antas at direksyon kung saan nagbabago ang mga bilang na ito, kung mayroon man, ay magiging isang mahalagang punto sa paglabas bukas.

Kaugnayan sa mga salik ng macroeconomic

Dahil ang mga presyo ng digital asset ay muling lumilitaw na lubos na nauugnay sa macroeconomic na mga salik, ang pagtaas ng pagkakalantad bukas ay magiging senyales na ang mga institusyon ay medyo kumpiyansa tungkol sa desisyon ng rate ng interes sa susunod na linggo, at kumportable sa kasalukuyang mga entry point ng BTC .

Ang kamakailang data ng macroeconomic ay hindi nagulat sa mga Markets. Ang 230,000 paunang claim sa walang trabaho noong Huwebes ay nakahanay sa mga pagtataya. Ang patuloy na mga claim sa walang trabaho na 1.67 milyon ay mas mataas kaysa sa inaasahan para sa 1.6 milyon. Ang kabalintunaan sa data ay ang mas mataas kaysa sa average na patuloy na pag-angkin ay malamang na mas pinaboran, habang ang mga Markets ay dumaan sa isang "masamang balita ay mabuting balita" na klima.

Ang mga projection para sa 50-basis point na pagtaas sa rate ng mga pondo ng fed sa pulong ng susunod na linggo ay bumaba lamang nang bahagya sa 75%, mula sa 78% kasunod ng paglabas ng data.

Lumalabas na sinasamantala ng mga pangmatagalang mamumuhunan ang BTC na ngayon ay nakikipagkalakalan sa isang oportunistang diskwento.

Ang on-chain metrics ay sumasalamin sa maliit na paniniwala, bullish man o bearish, partikular sa panandaliang paggalaw ng presyo. Sa ngayon, ang mga palatandaan ay tumuturo sa isang asset na may kaunting momentum, nakikipagkalakalan sa isang nakakahimok na pagpapahalaga.

Ang Market Value sa Realized Value (MVRV) ratio ng Bitcoin, ay nananatiling mababa sa zero, na nagpapahiwatig na ang BTC ay undervalued. Ang sukatan ay bahagyang bumaba mula noon Disyembre 6.

Bukod dito, ang tatlong buwang rolling, annualized na batayan para sa BTC ay nananatiling mababa sa zero, na binabawasan ang insentibo para sa mga mangangalakal na maglagay ng market neutral carry trades.

Kapag positibo ang batayan, ang mga mangangalakal ay hilig na sabay-sabay na bumili ng Bitcoin sa mga spot Markets at magbenta ng BTC sa mga futures Markets, na ibinulsa ang pagkakaiba sa mga yield. Totoo rin ito para sa ether (ETH), na ang batayan ng tatlong buwan ay mas mababa sa zero mula noong Nob 12.

Itinatampok ng chart ng Bitcoin ang kamakailang inelasticity ng presyo. Mula noong Disyembre 1, ang mga presyo ay lumipat sa kabuuang .001%.

Sa huli, pinapaboran ng market na ito ang mga mamumuhunan na may mahabang panahon na abot-tanaw at makabuluhang ginhawa sa pagpapahalaga ng BTC.

Ang ulat ng COT ng Biyernes ay magbibigay ng insight sa antas kung saan maaaring lumipat ang kaginhawaan ng institusyonal.