Pagwawalis ng Crypto Regulation? I-update muna ang Bank Secrecy Act

Ang pagbagsak ng Crypto noong 2022 ay nagbunsod ng malawakang pangamba na malapit nang sugpuin ng mga opisyal ng US ang industriya, ngunit T asahan ang mga bagong regulasyon ng Crypto anumang oras sa lalong madaling panahon. Tulad ng Washington, DC, maaaring gusto ng mga bigwig na maglagay ng Crypto sa isang kahon, dapat munang ayusin ng mga regulator ang kanilang mga priyoridad.

Ang pangunahing diskarte sa regulasyon ng mga nauugnay na ahensyang pederal ay ang paggawa ng panuntunan, o ang proseso kung saan ang mga katawan tulad ng US Securities and Exchange Commission (SEC) ay gumagawa, nagsusuri at sa wakas ay nag-aapruba at nagtatag ng mga legal na hangganan. Ngunit ito ay malamang na mabigo sa Crypto para sa dalawang dahilan.

Ang artikulong ito ay bahagi ng "Policy Week" ng CoinDesk. Si Mark Lurie ay ang CEO ng Shipyard Software.

Una, ang prosesong ipinag-uutos ng batas – na kinabibilangan ng pagbalangkas ng panuntunan, paglalathala ng panuntunan at pagkuha ng mga pampublikong komento bago ang pagsusuri ng hudisyal – ay tumatagal ng mga taon. Dahil sa kung gaano kabilis ang paglipat ng Crypto , may magandang pagkakataon na sa oras na magkaroon ng bisa ang isang bagong hanay ng mga panuntunan, ang industriya ay umunlad nang higit pa rito o iangkop ang kanilang mga produkto upang maiwasan ito.

Pangalawa, ang mga regulator ay dapat gumana sa loob ng balangkas ng Bank Secrecy Act (BSA). Ang batas na ito ay naglalatag ng komprehensibong balangkas para sa AML/CFT – shorthand para sa anti-money laundering at paglaban sa pagpopondo ng mga panuntunan sa terorismo – na binuo sa pundasyon ng “kilalanin ang iyong customer,” aka KYC.

Ngunit ang mahigpit na KYC sa loob ng desentralisadong Finance (DeFi) ay hindi lamang hindi kailangan, lahat ito ay imposible.

Ang mga platform ng DeFi ay hindi aktwal na nagtataglay ng mga pondo ng gumagamit, kaya hindi malinaw kung paano may kaugnayan ang KYC. Oo naman, ang mga protocol na ito ay nangangasiwa at nag-aapruba sa mga transaksyon sa pananalapi ng mga user, ngunit dahil sa pagiging di-custodial ng DeFi, imposibleng ipatupad ang epektibo at responsableng mga patakaran ng KYC. Halimbawa, kung isasara ng SEC ang Uniswap, isang tanyag na desentralisadong palitan, 1,000 developer sa buong mundo ang magpapakalat lang ng mga tinidor nang hindi nalilito.

Tingnan din ang: Paano Naging Honeypot ang FinCEN para sa Sensitibong Personal na Data

Malapit nang maglaro ang mga regulator ng whack-a-mole sa DeFi - isang nakakagulat na ehersisyo na magpapakita ng mga pagsisikap na tapusin ang pagbabahagi ng file sa pamamagitan ng pagdemanda sa mga mag-aaral sa kolehiyo para sa pag-download ng musika. Ang pinakamalamang na resulta ay ang mga regulator na may itlog sa kanilang mukha.

Ang isa pang opsyon ay ang regulasyon sa pamamagitan ng pagpapatupad, na may mga batas na napakalawak na nakasulat na maaari nilang ilapat sa halos anumang transaksyon ngunit sa huli ay piling ipinapatupad. Ang estratehikong kalabuan ay mismo ang nagpapaudlot. Ang rutang ito ay malamang na higit na magulo at mabigo ang maraming tapat na aktor ng Crypto , ngunit ito ay tila ang tanging praktikal na landas para sa mga regulator na lakaran.

Sa halip na i-update ang umiiral na batas, dapat i-unravel ng Kongreso ang BSA.

Tungkulin ng regulasyon

Pinagtibay pagkatapos ng mga pag-atake noong Setyembre 11, 2001, ang BSA ay isang compilation ng ilang mga aksyon, kabilang ang Patriot Act. Sa pamamagitan ng pagbalangkas ng isang komprehensibong balangkas ng AML/CFT, ang BSA ay mahalagang nag-uutos sa lahat ng mga institusyong pampinansyal na magpatupad ng mahigpit na mga patakaran ng KYC at subaybayan ang lahat ng mga transaksyon, kabilang ang lalong mahigpit na angkop na pagsusumikap habang ang mga transaksyon ay nagiging mas malaki at mas kahina-hinala.

Kung ang panganib ay nakikitang makabuluhan, ang mga bangko at mga financial body ay dapat magsumite ng Suspicious Activity Report (SAR) sa Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) ng Treasury Department, na nagsusuri ng mga ulat para matukoy ang ilegal na aktibidad.

Mga institusyong pampinansyal na isinampa higit sa 3 milyong SAR sa 2022 lamang. Iyan ay maraming SAR. Gayunpaman, ang pagpapatupad ng BSA ay itinalaga sa iba't ibang ahensya. Ipinapatupad ito ng SEC para sa mga palitan ng securities, halimbawa, habang ipinapatupad ito ng Office of the Comptroller of the Currency (OCC) para sa mga bangko. Ipinapatupad ito ng FinCen para sa sinumang aktor na hindi tahasang nakatalaga sa isa pang pederal na regulator, gaya ng mga nagpapadala ng pera.

Ang pangunahing problema sa BSA ay kapag isinulat ito, ang malalaking halaga ng pera ay maaari lamang maipadala sa pamamagitan ng mga tagapamagitan. Dagdag pa, ang mga database ng transaksyon ay na-siled sa loob ng bawat tagapamagitan, na ginagawang madali itong masubaybayan. Sa kontekstong ito ang BSA ay lohikal at epektibo.

Ngunit binago ng blockchain at DeFi ang laro, na nagbibigay-daan sa legal na pagpapalitan ng malalaking halaga ng pera na walang tagapamagitan. Ang mga naturang transaksyon ay walang pahintulot din, ibig sabihin, hindi sila nangangailangan ng pangangasiwa ng pangangasiwa at higit sa lahat ay hindi nagpapakilala. Sinasalungat nito ang mga pangunahing pagpapalagay ng BSA, na ginagawa itong higit na hindi praktikal at hindi maipapatupad.

Gayunpaman, ang balangkas ng KYC ng BSA ay nakaugat sa kultura ng pagsunod ng mga regulator ng U.S. kaya naging ebanghelyo ito. Ang pagsasalita laban sa natanggap na karunungan sa KYC ay kalapastanganan, katulad ng pagpanig sa mga manloloko at grifter.

Ngunit sa totoong mundo, ang pagkakasala hanggang sa napatunayang inosente ay hindi kailanman naging isang epektibong paraan ng regulasyon. Ang KYC ay hindi isang layunin sa kanyang sarili ngunit isang paraan sa isang layunin. Ang pag-iwas sa money laundering at terror financing ay hindi nangangailangan ng malawak na brush stroke na nagpapaluhod sa mga bagong modelo ng negosyo at pumipigil sa hindi nakapipinsalang aktibidad ng user.

Tingnan din ang: Pagprotekta sa Mga Karapatan sa Digital Privacy : Hinimok ang Kongreso na Ipagtanggol ang Mga Karapatang Human

Ang katotohanan ay ang Crypto ay may sarili nitong tool sa regulasyon: ang blockchain. Sa halip na i-siloing ang mga database ng transaksyon sa maraming mga financial oversight body, ang blockchain ledger ay nagbibigay ng isang pinagsama-samang database para sa lahat ng nauugnay na transaksyon.

Alamin ang iyong transaksyon

Sa halip na KYC, dapat lumipat ang mga regulator sa KYT, o Alamin ang Iyong Transaksyon. Dahil sa likas na open-source ng blockchain, ang noncustodial na disenyo ng karamihan sa mga platform ng DeFi, at ang kakayahan ng mga user na walang kahirap-hirap na umikot ng maraming address, ang tanging paraan upang epektibong makontrol ang espasyo ay nasa indibidwal na antas ng transaksyon.

Pagkatapos ng lahat, hindi ang mga kasaysayan ng pananalapi ng mga indibidwal na gumagamit ang dapat alalahanin ng mga regulator kundi ang mga pinagmulan ng mga pondo. Ang KYT ay magpapatupad ng mga mekanismo ng pagsusuri ng blockchain na Social Media sa pera at ipagbabawal ang mga hindi sinanction na transaksyon.

Mula sa tech na perspektibo, ang pag-aatas sa mga platform na suriin ang mga pinanggalingan ng mga pondo bago ang pag-apruba ng transaksyon ay magiging medyo tapat sa mga kasalukuyang tool at Technology. Sa tuwing ang mga wallet at ang mga pondo nito ay napag-alaman na may bahid ng masamang aktor, tulad ng isang sanctioned na address o kilalang hacker wallet, maaaring tanggihan lamang ng protocol ang transaksyon.

Ang diskarte na ito ay maaaring nakabatay sa panganib, na nagpapahintulot sa mga protocol na maiwasan ang pagbabawal sa mga inosenteng gumagamit ng DeFi para sa mga transaksyong hindi nila pinadali. May nangyari sa mga linyang ito pagkatapos na parusahan ng gobyerno ng U.S. ang Tornado Cash, nang pansamantalang hinarangan ng frontend website ng Aave ang mga biktima ng isang pag-atake ng alikabok kinasasangkutan ng mga pondo mula sa sanctioned anonymizing protocol.

Tingnan din ang: Itigil ang Pag-atake sa Mga Tagapagtatag ng DeFi para sa Pagsunod sa Mga Sanction ng Tornado Cash | Opinyon

Ang KYT ay maaaring maging mas epektibo kaysa sa KYC, na nagbibigay-daan sa mga awtoridad na subaybayan ang buong database ng transaksyon, hindi lamang ang mga pulang-flag na transaksyon sa loob ng mga isinumiteng SAR.

Ang BSA ay itinuturing na hindi mahawakan, ngunit noong unang bumalangkas ang batas noong 1970, hindi kailanman naisip ng mga tagalikha nito ang realidad sa pananalapi ngayon. Oras na para dalhin ang lumang mekanismo ng regulasyon na ito sa ika-21 siglo at epektibong pagaanin ang money laundering habang tinitiyak ang patuloy na pagkahinog ng Crypto.

PAGWAWASTO (JAN. 25, 2023 – 20:45 UTC): Aksidenteng na-block ng frontend website ng Aave ang mga biktima ng "dusting attack" ng Tornado Cash dahil sa maling configuration mula sa data na ibinigay ng TRM Labs. Hindi ito sinadyang gawa ng mga developer ng protocol, gaya ng iminungkahi sa una.