Широке регулювання Крипто ? Спочатку оновіть Закон про банківську таємницю

Обвал Крипто 2022 року викликав широко поширене побоювання, що офіційні особи США незабаром придушать індустрію, але T очікуйте, що найближчим часом будуть введені нові правила Крипто . Як би Вашингтон, округ Колумбія, важливі особи не хотіли помістити Крипто в скриньку, регулятори повинні спочатку визначити свої пріоритети.

Основний регулятивний підхід відповідних федеральних відомств – це нормотворчість або процес, за допомогою якого такі органи, як Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC), розробляють, переглядають і остаточно затверджують і встановлюють правові межі. Але це, ймовірно, не вдасться з Крипто з двох причин.

Ця стаття є частиною «Тижня Політика » CoinDesk. Марк Лурі є генеральним директором Shipyard Software.

По-перше, передбачений законом процес, який включає розробку правила, публікацію правила та отримання публічних коментарів перед судовим переглядом, займає роки. Враховуючи те, наскільки швидко розвивається Крипто , існує велика ймовірність того, що до того часу, коли новий набір правил набуде чинності, індустрія вийде далі або адаптує свої продукти, щоб уникнути цього.

По-друге, регулятори повинні працювати в рамках Закону про банківську таємницю (BSA). Цей закон встановлює всеохоплюючу основу для протидії відмиванню коштів та фінансуванню тероризму, що базується на принципі «знай свого клієнта», або KYC.

Але суворий KYC у рамках децентралізованих Фінанси (DeFi) не тільки непотрібний, але й неможливий.

Платформи DeFi насправді не зберігають кошти користувачів, тому незрозуміло, як KYC взагалі актуальний. Звичайно, ці протоколи контролюють і затверджують фінансові транзакції користувачів, але не зберігаючий характер DeFi робить практично неможливим впровадження ефективної та відповідальної політики KYC. Наприклад, якби SEC закрила Uniswap, популярну децентралізовану біржу, 1000 розробників у всьому світі просто розгорнули б форки, не моргнувши оком.

Дивіться також: Як FinCEN став приманкою для конфіденційних персональних даних

Невдовзі регулюючі органи закінчать грати з DeFi – донкіхотська вправа, яка повторить спроби припинити обмін файлами шляхом подання до суду на студентів коледжу за завантаження музики. Найімовірнішим результатом були б регулятори з яйцем на обличчі.

Іншим варіантом є регулювання шляхом примусового виконання законів, які настільки широко написані, що вони можуть застосовуватися майже до будь-якої операції, але врешті-решт застосовуються досить вибірково. Стратегічна неоднозначність сама по собі є стримуючим фактором. Цей шлях, ймовірно, ще більше дезорієнтує та розчарує багатьох чесних гравців Крипто , але, здається, це єдиний практичний шлях для регуляторів.

Замість того, щоб оновлювати існуюче законодавство, Конгрес повинен скасувати BSA.

Роль регулювання

BSA, прийнятий після терактів 11 вересня 2001 року, є компіляцією кількох актів, включаючи Патріотичний акт. Окреслюючи комплексну структуру протидії відмиванню коштів та фінансуванню тероризму, BSA по суті зобов’язує всі фінансові установи впроваджувати сувору політику KYC і контролювати всі транзакції, включаючи дедалі суворішу належну перевірку, оскільки транзакції стають більш масштабними та підозрілими.

Якщо ризик вважається значним, банки та фінансові органи повинні подати Звіт про підозрілу діяльність (SAR) до Мережі боротьби з фінансовими злочинами Міністерства фінансів (FinCEN), яка розглядає звіти для виявлення незаконної діяльності.

Фінустанови подали понад 3 мільйони SAR тільки в 2022 році. Це багато SAR. Тим не менш, забезпечення виконання BSA делеговано багатьом установам. Наприклад, Комісія з бірж і цінних паперів (SEC) забезпечує його дотримання для бірж цінних паперів, тоді як Управління валютного контролера (OCC) – для банків. FinCen забезпечує його дотримання для будь-яких суб’єктів, які явно не закріплені за іншим федеральним регулятором, наприклад, для грошових переказів.

Основна проблема BSA полягає в тому, що коли він був написаний, великі суми грошей могли бути передані лише через посередників. Крім того, бази даних транзакцій були виділені всередині кожного посередника, що полегшувало спостереження за ними. У цьому контексті BSA є логічним і ефективним.

Але блокчейн і DeFi змінили гру, дозволивши легально обмінювати величезні суми грошей без посередників. Такі транзакції також не мають дозволу, тобто вони не потребують адміністративного нагляду та є переважно анонімними. Це суперечить основним припущенням BSA, роблячи його значною мірою непрактичним і неможливим для виконання.

Тим не менш, структура KYC BSA настільки вкорінена в культурі відповідності регуляторних органів США, що стала євангелією. Виступати проти прийнятої мудрості на KYC є блюзнірством, схожим на те, щоб стати на бік шахраїв і шахраїв.

Але в реальному світі провина, доки не доведено невинність, ніколи не була ефективним засобом регулювання. KYC — це не самоціль, а засіб досягнення мети. Запобігання відмиванню грошей і фінансуванню тероризму не потребує широкого мазка, який заважає новим бізнес-моделям і гальмує нешкідливу діяльність користувачів.

Дивіться також: Захист прав на цифрову Політика конфіденційності : Конгрес закликають захищати права Human

Реальність така, що Крипто має власний інструмент регулювання: блокчейн. Замість того, щоб розподіляти бази даних транзакцій між кількома органами фінансового нагляду, блокчейн-реєстр надає єдину консолідовану базу даних для всіх відповідних транзакцій.

Знайте свою транзакцію

Замість KYC регулятори повинні перейти до KYT або Know Your Transaction. Враховуючи природу блокчейну з відкритим вихідним кодом, дизайн більшості платформ DeFi без опіки та здатність користувачів без зусиль розкручувати кілька адрес, єдиний спосіб ефективно регулювати простір – на рівні окремих транзакцій.

Зрештою, регулятори повинні хвилювати не фінансові історії окремих користувачів, а походження коштів. KYT запровадить механізми перевірки блокчейну, які Соціальні мережі за грошима та заборонятимуть несанкціоновані транзакції.

З технічної точки зору, вимагати від платформ перевіряти походження коштів перед схваленням транзакції було б відносно просто за допомогою існуючих інструментів і Технології. Щоразу, коли виявляється, що гаманці та їх кошти були зіпсовані зловмисником, таким як санкційна адреса або відомий гаманець хакера, протокол може просто відхилити транзакцію.

Цей підхід може базуватися на оцінці ризику, дозволяючи протоколам уникати блокування невинних користувачів DeFi за транзакції, які вони не сприяли. Щось у цьому плані сталося після того, як Tornado Cash потрапив під санкції уряду США, коли веб-сайт Aave тимчасово заблокував жертви напад пилу із залученням коштів із санкціонованого протоколу анонімізації.

Дивіться також: Припиніть атакувати засновників DeFi за дотримання грошових санкцій Tornado | Погляди

KYT може бути навіть ефективнішим, ніж KYC, дозволяючи органам влади відстежувати всю базу даних транзакцій, а не лише транзакції, помічені червоним прапорцем у поданих SAR.

BSA вважається недоторканним, але коли закон був вперше розроблений ще в 1970 році, його творці ніколи не могли уявити собі сьогоднішню фінансову реальність. Настав час перенести цей застарілий регуляторний механізм у 21 століття та ефективно пом’якшити відмивання грошей, одночасно забезпечуючи продовження розвитку Крипто.

ВИПРАВЛЕННЯ (25 СІЧНЯ 2023 – 20:45 UTC): Інтерфейс веб-сайту Aave випадково заблокував жертви «атаки пилу» Tornado Cash через неправильну конфігурацію даних, наданих TRM Labs. Це не був навмисний акт розробників протоколу, як припускалося спочатку.