Crypto para sa mga Advisors: Crypto Trends

Ang 2024 ay isang aktibong taon para sa mga pamumuhunan sa Crypto . Connor Farley mula sa Truvius ay pinaghiwa-hiwalay ang mga trend ng pamumuhunan, interes, pananaw, at kung paano sila umunlad sa mga nakaraang taon.

Gusto kong tanggapin ang isang bagong kontribyutor, Marissa Kim mula sa Abra Capital Management, na nagbibigay ng mga insight sa seksyong Ask an Expert tungkol sa pagsuporta sa interes ng pamumuhunan ng kliyente sa mga cryptocurrencies.

- Sarah Morton

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Pagsukat ng Mga Trend sa Institusyonal na Interes sa Crypto

Mula noong 2019, ang subset na nakatuon sa crypto ng institusyonal na negosyo ng Fidelity ay nag-publish ng isang survey na tinatawag na "Institutional Investor Digital Assets Study," na sumusukat sa mga trend sa sentimento at pag-aampon ng Crypto investing sa mga institutional investor sa buong mundo.

Sa pangkalahatan,ang 2023 survey naglalarawan ng isang pangkalahatang matatag ngunit pinaghalong institusyonal na pananaw patungo sa Crypto sa likod ng magulong 2022.

Mga Trend na Sumasalamin sa Positibong Sentimento

• Kalahati ng mga namumuhunan na may mataas na halaga ay nagpapanatili ng positibong pananaw sa mga digital na asset, at halos isang third ang namuhunan sa mga ito sa loob ng higit sa dalawang taon.
• Ang positibong perception at pamumuhunan sa mga digital na asset ay inversely na nauugnay sa edad: 76% ng mga institutional na mamumuhunan sa ilalim ng 35 ay kasalukuyang namumuhunan sa mga digital na asset kumpara sa 18% ng mga mamumuhunan 65 at mas matanda.

Mga Trend na Sumasalamin sa Negatibong Sentimento

• Ang pangkalahatang pamilyar, persepsyon at pamumuhunan sa mga digital na asset ay bumagsak sa unang pagkakataon mula nang magsimula ang survey noong 2019.
• Ang pagkasumpungin ng presyo at mga alalahanin sa regulasyon ang dalawang pinakamalaking hadlang sa pamumuhunan sa mga digital na asset, gaya ng iniulat ng mga kalahok sa survey sa U.S.
• Ang "panloloko/iskandalo" at "masamang press/balita" ay ang dalawang pinakamalaking dahilan ng lumalalang pananaw sa mga digital asset. T idinetalye ng survey ang mga kategoryang ito, ngunit malamang na nasa isip ng mga institusyon ang FTX saga.

Mahalagang tandaan na ang pinakahuling survey ay sumasaklaw lamang sa Mayo 30, 2023, hanggang Okt. 6, 2023, walang kritikal na panahon sa pagtatapos ng taon kung saan ang Bitcoin ay tumaas mula sa humigit-kumulang $28,000 hanggang $42,300, na higit sa lahat ay hinihimok ng pag-asam ng pag-apruba ng SEC sa mga spot Bitcoin ETF na malamang na nagsimula ang 20 na mga spot bitcoin, simula noong Enero ng 2 ay nagkaroon ng nangangahulugang nagsimula noong Enero 2. 2024 kasunod ng pag-akyat ng market capitalization ng crypto nang higit sa $2.5 trilyon, tumaas ang Bitcoin sa halos $74,000, at ang pag-apruba ng SEC sa Bitcoin at sa lalong madaling panahon ay nakita ng Ether ang mga ETF.

Ano ang hahanapin sa 2024

Masasabing, ang pinakamalaking sandali ng merkado sa kasaysayan ng mga digital na asset ay naganap pagkatapos isagawa ang survey na ito, katulad ng mga pagkilos na nagpapababa ng kawalan ng katiyakan sa regulasyon, na maaaring, sa turn, ay nagbabawas sa pagkasumpungin ng presyo at pagbutihin ang mga opsyon sa pamumuhunan para sa mga mamumuhunan.

Ang sorpresa bang pag-apruba ng SEC sa mga spot Ether ETF ay makakabawas sa mga alalahanin sa regulasyon sa mga institusyon?

Nagsimula nang lumipat ang digital asset market mula sa maagang pag-aampon hanggang sa mass adoption. Isang napakalaking pagbabago sa pamumuno sa industriya, pagbuo ng produkto, at pangako ng fiduciary ang tumama sa Crypto noong 2023 at maagang bahagi ng 2024, na nagbibigay-daan sa isang bagong hanay ng mga dumaraming antas ng institusyonal na on-ramp sa klase ng asset. Ang pagbabagong ito ay maaaring tumagal ng oras upang makapasok sa mga institusyonal na alokasyon nang mas pundasyon, ngunit ang mabilis na pag-ampon ng mga spot Bitcoin ETF kasunod ng pag-apruba ng SEC (ang pinagsama-samang ETF AUM ay dumoble mula sa humigit-kumulang $30 bilyon noong Enero hanggang sa halos $60 bilyon noong kalagitnaan ng Hunyo) ay maaaring magbigay ng maagang mga indikasyon ng mas malakas na interes ng institusyonal sa Crypto.

Magpapatuloy ba ang mga alalahanin tungkol sa pagkasumpungin ng presyo?

Nananatiling mataas ang volatility para sa klase ng digital asset kumpara sa iba pang mga klase ng asset, ngunit bumaba ito sa paglipas ng panahon at maaaring patuloy itong gawin dahil ang pagpapabuti ng mga kundisyon ng regulasyon at mga inaalok na produkto na angkop sa institusyon ay potensyal na nagpapatatag ng mga Markets. Dapat ding isaalang-alang ng mga mamumuhunan hindi lamang ang Crypto volatility kundiang return na nababagay sa panganib profile ng iba't ibang mga asset ng blockchain.

Ang mga institusyonal na pamumuhunan ba ay pangunahing FLOW sa mga spot BTC at ETH ETF, o ikakalat ba ang mga ito sa mga istruktura ng pamumuhunan (SMA, pribadong pondo, VC) na nag-aalok ng sari-sari na pagkakalantad sa mga asset ng blockchain na lampas sa dalawang mega caps?

Sinusuportahan ng malalaking pag-unlad sa imprastraktura ng industriya noong 2023 na sumasaklaw sa pag-iingat, pangangalakal, at pamamahala ng asset, ang mga mamumuhunan ay mayroon na ngayong mas mahusay – ngunit namumuong pa rin – na hanay ng mga opsyon sa produkto at mga platform ng pamumuhunan upang hindi lamang makatulong na maiwasan ang mga pitfalls ng panganib sa maagang pag-adopter kundi upang mapagsamantalahan ang maagang pag-aampon ng premia. Ang mga opsyong ito, bilang karagdagan sa mga ETF, ay kinabibilangan ng lalong laganap na SMA direct-index na sasakyan.

Sa pinagsama-samang pag-akyat ng mga provider ng data ng blockchain at ang lumalagong presensya ng mga sistematikong digital asset managers, magiging mas pamilyar ba ang mga institusyon sa mga pangunahing kaalaman sa Crypto at mga pamamaraan ng digital asset valuation?

Ilang 37% ng 2023 na mga respondent ang nagbanggit ng "kakulangan ng mga pangunahing kaalaman upang masukat ang naaangkop na halaga" bilang isang hadlang sa pamumuhunan. Ang malaking bilang na ito ay sumasalamin sa umuusbong na katangian ng klase ng asset at ang curve ng pagkatuto na nauugnay sa pagsukat ng halaga ng blockchain. Gayunpaman, ang bilang na ito ay bumaba mula sa 44% noong 2021. Maaaring patuloy itong bumaba habang ang mga mamumuhunan ay nagiging pamilyar sa Technology ng blockchain at ang mga natatanging paraan upang suriin ang halaga ng isang protocol sa mga user.

- Connor Farley, CEO, Truvius

Magtanong sa isang Eksperto

Q: Ano pa ang dapat kong isipin bukod sa pagbili at paghawak ng Bitcoin?

A: Kung gusto ng mga kliyente ng exposure sa mga digital na asset, ipinapayong pag-iba-ibahin ang exposure na iyon, tulad ng gagawin mo sa mga tradisyonal na asset. Bitcoin ay dapat na ang CORE ng bawat portfolio. Gayunpaman, ang pagsasaalang-alang ay lalong ibinibigay sa ETH at SOL, dahil ang Ethereum ay nagiging chain of choice para sa mga institusyonal na aplikasyon at ang Solana ay para sa mga aplikasyon ng pagbabayad ng consumer. Hindi dapat iwanan ng mga tagapayo sa pananalapi ang mga asset ng kanilang mga kliyente sa mga palitan ngunit gumamit ng mga secure na solusyon sa pag-iingat upang mapanatili ang pagmamay-ari at access sa mga asset ng kanilang kliyente.

Q: Dapat ba akong makakuha ng exposure sa pamamagitan ng mga ETF?

A: Bagama't maginhawa ang mga ETF para sa mga retail na mamumuhunan, kulang ang mga ito sa flexibility at mga pagkakataong makukuha mula sa paghawak ng mga aktwal na digital asset. Ang mga digital asset ay nakikipagkalakalan 24/7, hindi tulad ng mga ETF, na nakikipagkalakalan lamang sa mga oras ng merkado. Bukod dito, hindi pinapagana ng mga ETF ang pagbuo ng ani, na maaaring maging isang kaakit-akit na stream ng kita at hindi maaaring gamitin bilang collateral para sa paghiram. Para sa mga kliyenteng may malalaking portfolio ng BTC , ang paghiram laban sa kanilang mga digital na asset ay maaaring mas mainam kaysa sa pagbebenta at pagkuha ng buwis sa capital gains.

T. Aling demograpiko ng kliyente ang pinakaangkop para sa mga digital asset?

A: Ang pag-unawa sa pagiging angkop ng mga digital na asset ay nangangailangan ng pagtatasa ng pagpapaubaya sa panganib at mga layunin sa pamamahala ng kayamanan ng mga kliyente. Para sa mga kliyenteng mababa ang panganib, ang mga digital na asset ay maaaring magsilbi bilang isang tindahan ng halaga, na may mga pagkakataong makabuo ng mga kaakit-akit na ani sa pamamagitan ng staking. Ang mga kliyenteng may mataas na peligro ay maaaring maghangad ng access sa mga venture capital na pamumuhunan sa maagang yugto ng mga proyekto ng blockchain o mas mataas na nagbibigay ng mga diskarte sa pamumuhunan ng DeFi. Ang pag-angkop sa mga pamamaraang ito sa mga indibidwal na pangangailangan ay nakakatulong na maisama ang mga digital asset sa isang komprehensibong plano sa pamamahala ng kayamanan.

- Marissa Kim, pinuno ng Asset Management, Abra Capital Management

KEEP Magbasa

• Sinabi iyan ni U.S. SEC chair Gary Gensler makita ang mga ETH ETF ay dapat na magagamit sa Setyembre sa taong ito.
• BNY Melon's pandaigdigang survey ng opisina ng pamilya ay nagpakita na 39% ng mga opisina ng pamilya ay may hawak Cryptocurrency o kasalukuyang nag-e-explore nito.
• Ang pinuno ng SEC ng Crypto Asset at Cyber ​​Unit sa Division of Enforcement nagpahayag ng kanyang pag-alis mula sa ahensya noong Biyernes.

Tandaan: Ang mga pananaw na ipinahayag sa column na ito ay sa may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng CoinDesk, Inc. o sa mga may-ari at kaakibat nito.