Cripto per consulenti: tendenze Cripto

Il 2024 è stato un anno attivo per gli investimenti in Cripto . Connor Farleydi Truvius analizza le tendenze, gli interessi, le percezioni degli investimenti istituzionali e il modo in cui si sono evoluti negli ultimi anni.

Vorrei dare il benvenuto a un nuovo collaboratore,Marissa Kimdi Abra Capital Management, che fornisce approfondimenti nella sezione Chiedi a un esperto su come supportare gli interessi di investimento dei clienti nelle criptovalute.

-Sara Morton

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Misurazione delle tendenze nell'interesse istituzionale per le Cripto

Dal 2019, il sottoinsieme incentrato sulle criptovalute del business istituzionale di Fidelity ha pubblicato un sondaggio chiamato "Institutional Investor Digital Assets Study", che misura le tendenze nel sentiment e nell'adozione degli investimenti in Cripto tra gli investitori istituzionali a livello globale.

Complessivamente,il sondaggio del 2023 descrive una prospettiva istituzionale generalmente solida ma ancora contrastante nei confronti Cripto, sulla scia di un turbolento 2022.

Tendenze che riflettono un sentimento positivo

• La metà degli investitori ad alto patrimonio netto ha mantenuto una percezione positiva delle attività digitali e quasi un terzo vi ha investito per più di due anni.
• La percezione positiva e gli investimenti in asset digitali sono inversamente correlati all'età: il 76% degli investitori istituzionali sotto i 35 anni investe attualmente in asset digitali, rispetto al 18% degli investitori di 65 anni e più.

Tendenze che riflettono un sentimento negativo

• Per la prima volta dall'inizio dell'indagine nel 2019, la familiarità, la percezione e gli investimenti complessivi nelle risorse digitali sono diminuiti.
• Secondo quanto segnalato dai partecipanti al sondaggio statunitense, la volatilità dei prezzi e le preoccupazioni normative sono stati i due maggiori ostacoli agli investimenti in asset digitali.
• "Frodi/scandali" e "cattiva stampa/notizie" sono stati i due principali fattori che hanno peggiorato le opinioni verso gli asset digitali. Il sondaggio T ha elaborato queste categorie, ma è probabile che le istituzioni abbiano in mente la saga FTX.

È importante notare che l'ultimo sondaggio copre solo il periodo dal 30 maggio 2023 al 6 ottobre 2023, tralasciando un periodo critico di fine anno durante il quale il Bitcoin è salito da circa $ 28.000 a $ 42.300, guidato in gran parte dall'anticipazione dell'approvazione da parte della SEC degli ETF spot Bitcoin avvenuta più tardi, nel gennaio 2024. Le percezioni si sono probabilmente evolute in modo significativo dall'inizio del 2024 in seguito alla capitalizzazione di mercato delle criptovalute che ha superato i $ 2,5 trilioni, Bitcoin che è salito a quasi $ 74.000 e all'approvazione da parte della SEC degli ETF spot Bitcoin e presto Ether.

Cosa cercare nel 2024

Si può sostenere che i momenti più importanti del mercato nella storia delle risorse digitali si siano verificati dopo la realizzazione di questa indagine, vale a dire azioni che riducono l'incertezza normativa, il che potrebbe, a sua volta, ridurre la volatilità dei prezzi e migliorare le opzioni di investimento per gli investitori.

L'inaspettata approvazione da parte della SEC degli ETF spot sugli Ether ridurrà le preoccupazioni normative tra le istituzioni?

Il mercato degli asset digitali ha iniziato la transizione dall'adozione precoce all'adozione di massa. Un cambiamento radicale nella leadership del settore, nello sviluppo dei prodotti e nell'impegno fiduciario ha travolto le Cripto nel 2023 e all'inizio del 2024, consentendo una nuova serie di rampe di accesso sempre più istituzionali nella classe di asset. Questo cambiamento potrebbe richiedere del tempo per permeare in modo più sostanziale le allocazioni istituzionali, ma la rapida adozione degli ETF spot Bitcoin dopo l'approvazione della SEC (l'AUM aggregato degli ETF è raddoppiato da circa 30 miliardi di $ a gennaio a quasi 60 miliardi di $ a metà giugno) potrebbe fornire le prime indicazioni di un più forte interesse istituzionale nelle Cripto.

Persisteranno le preoccupazioni sulla volatilità dei prezzi?

La volatilità per la classe di asset digitali rimane elevata rispetto ad altre classi di asset, ma ha avuto un andamento decrescente nel tempo e potrebbe continuare a farlo poiché il miglioramento delle condizioni normative e le offerte di prodotti favorevoli alle istituzioni stabilizzano potenzialmente i Mercati. Gli investitori dovrebbero anche considerare non solo la volatilità Cripto , mail rendimento aggiustato per il rischioprofilo di vari asset blockchain.

Gli investimenti istituzionali FLOW principalmente negli ETF spot BTC ed ETH oppure saranno distribuiti su strutture di investimento (SMA, fondi privati, VC) offrendo un'esposizione diversificata agli asset blockchain oltre alle due mega cap?

Grazie ai grandi progressi nell'infrastruttura del settore nel 2023, che spaziano dalla custodia, al trading e alla gestione patrimoniale, gli investitori hanno ora una gamma migliore, ma ancora nascente, di opzioni di prodotti e piattaforme di investimento per non solo evitare le insidie del rischio degli early adopter, ma anche per sfruttare i premi degli early adopter. Queste opzioni, oltre agli ETF, includono il veicolo SMA direct-index sempre più diffuso.

Con l'aumento combinato dei fornitori di dati blockchain e la crescente presenza di gestori sistematici di asset digitali, le istituzioni acquisiranno maggiore familiarità con i fondamenti Cripto e con i metodi di valutazione degli asset digitali?

Circa il 37% degli intervistati del 2023 ha citato una "mancanza di elementi fondamentali per valutare il valore appropriato" come barriera all'investimento. Questo numero elevato riflette la natura emergente della classe di attività e la curva di apprendimento associata alla misurazione del valore della blockchain. Tuttavia, questo numero è sceso dal 44% del 2021. Potrebbe continuare a scendere man mano che gli investitori acquisiscono sempre più familiarità con la Tecnologie blockchain e con i modi unici per analizzare il valore di un protocollo per gli utenti.

-Connor Farley, amministratore delegato, Truvius

Chiedi a un esperto

D: A cosa altro dovrei pensare oltre ad acquistare e detenere Bitcoin?

UN: Se i clienti vogliono esporsi ad asset digitali, è consigliabile diversificare tale esposizione, come faresti con gli asset tradizionali. Bitcoin dovrebbe essere il CORE di ogni portafoglio. Tuttavia, si sta prendendo sempre più in considerazione ETH e SOL, dato che Ethereum sta diventando la catena preferita per le applicazioni istituzionali e Solana lo è per le applicazioni di pagamento dei consumatori. I consulenti finanziari non dovrebbero lasciare gli asset dei propri clienti sugli exchange, ma utilizzare soluzioni di custodia sicure per mantenere la proprietà e l'accesso agli asset dei propri clienti.

D: Dovrei espormi tramite ETF?

UN: Sebbene gli ETF siano convenienti per gli investitori al dettaglio, non hanno la flessibilità e le opportunità disponibili detenendo asset digitali reali. Gli asset digitali vengono scambiati 24 ore su 24, 7 giorni su 7, a differenza degli ETF, che vengono scambiati solo durante l'orario di mercato. Inoltre, gli ETF non consentono la generazione di rendimento, che può essere un flusso di reddito interessante e non può essere utilizzato come garanzia per i prestiti. Per i clienti con grandi portafogli BTC , prendere in prestito i propri asset digitali potrebbe essere preferibile alla vendita e all'incorrere in imposte sulle plusvalenze.

D. Per quale fascia demografica di clienti sono più adatte le risorse digitali?

UN:Per comprendere l'idoneità degli asset digitali è necessario valutare la tolleranza al rischio e gli obiettivi di gestione patrimoniale dei clienti. Per i clienti a basso rischio, gli asset digitali possono fungere da riserva di valore, con opportunità di generare rendimenti interessanti tramite staking. I clienti ad alto rischio potrebbero invece desiderare l'accesso a investimenti di capitale di rischio in progetti blockchain in fase iniziale o strategie di investimento DeFi ad alto rendimento. Adattare questi approcci alle esigenze individuali aiuta a integrare gli asset digitali in un piano completo di gestione patrimoniale.

-Marissa Kim, responsabile della gestione patrimoniale, Abra Capital Management

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• Il presidente della SEC statunitense Gary Gensler ha affermato chespot ETH ETFdovrebbe essere disponibile entro settembre di quest'anno.
• Melone BNYsondaggio globale sui family office ha dimostrato che il 39% dei family office detiene Criptovaluta o sta valutando la possibilità di utilizzarle.
• Responsabile dell'unità Cripto Asset e Cyber ​​della SEC nella Divisione di applicazione ha annunciato la sua partenzadall'agenzia venerdì.

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