Natutugunan ng Industriya ng Mortgage ang Digital Asset Capital Markets

Ngayong nakikita na ng industriya ng tokenization ang pangangailangan ng mamumuhunan, partikular na para sa U.S. Treasury at mga produkto ng money market, ang mga on-chain issuer ay maaaring magsimulang umakyat sa risk curve sa pangalan ng diversification.

Ang tokenized short-term liquidity funds ay nakakita ng product-market fit sa mga institusyon, Web 3.0 investment firms, blockchain foundations, at iba pang crypto-native na organisasyon sa taong ito. Anim na produkto ang bawat isa ay umabot sa $100-plus milyon at ang ONE ay umabot sa $500 milyon noong Hulyo 2024, na lumampas sa $2 bilyon sa mga kolektibong daloy.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Pinipili ng mga protocol na pag-iba-ibahin ang kanilang sariling mga treasury holdings sa mga real-world na asset, gamit ang Ethereum Layer-2 ARBITRUMnaglalagay ng $27 milyon sa ARB token sa BUIDL ng BlackRock, USDY ng ONDO Finance, at mga produktong inaalok ng Superstate, OpenEden, Backed Finance, at Mountain Protocol. Binuksan ng MakerDAO angGrand Prix ng Spark Tokenization kumpetisyon upang i-tokenize at isama ang $1 bilyon sa mga real-world na asset. Samantala, ang developer ng synthetic dollar protocolEthena Labs ay nagsasaliksik ng paglalaan ng bahagi ng $280 milyon nitong stablecoin holdings at reserbang pondo upang magbunga ng mga real-world na asset.

Tinatangkilik din ng mga PRIME broker, market maker, at custodians ang mga benepisyo ng mga produktong liquidity na pinamamahalaan ng propesyonal na nagbibigay ng pass-through na ani kung saan ang mga kasalukuyang stablecoin ay hindi. Ang ONE magandang halimbawa ay ang PRIME brokerTinatanggap ng FalconX ang USD Institutional Digital Liquidty Fund (BUIDL) ng BlackRock bilang collateral para sa pangangalakal at pagpapalit ng mga posisyon mula sa mga kliyente. Iyan ay isang agarang pagdaragdag ng halaga para sa FalconX, mga kliyente nito, at Securitize bilang ang tokenized fund issuance platform. Mas maraming kliyente ng FalconX ang malamang na pipiliin na palitan ang stablecoin at cash holdings sa BUIDL para sa on-chain yield, na magtutulak ng karagdagang kapital at mga kalahok mula sa digital asset realm patungo sa Securitize ecosystem. Tulad ng detalyado saAbril 2024, ang paglalagay ng kapital sa mga platform ng tokenization sa pamamagitan ng mga panandaliang pondo ng pagkatubig ay pinakamahalaga sa mga tokenized na alternatibong asset na nakakakita ng tagumpay.

Sisimulan ng mga organisasyon at manager ng asset sa Web 3.0 na pataasin ang risk curve at bumuo ng mga sari-saring aklat pagkatapos makahanap ng ilang antas ng kaginhawahan sa mga tokenized na pondo ng liquidity. Ang mga pondo ng pribadong pamumuhunan ay hinog na para sa pag-unlock. Ang singular na komersyal na real estate at residential real estate asset ay napatunayang mahirap ibenta; itinutuon nila ang panganib, hindi masyadong naiiba, at sa pangkalahatan ay may mas kaunting bilis kaysa sa mga pondo sa pamumuhunan na nakatuon sa parehong uri ng asset.

Ihambing iyon sa $14 trilyong residential mortgage space at nauugnay na Mortgage Servicing Rights (MSR). Ang residential MSR ay umabot ng tinatayang $1 trilyon sa taunang pangalawang dami ng kalakalan sa bawat isa sa huling apat na taon na tumatakbo sa mga lugar tulad ng Asul na Tubig. Ang mga mamumuhunan na nakatuon sa token ay karaniwang naghahanap ng dalawang panig na pagkatubig, isang aktibong merkado, at pinagbabatayan na bilis ng pag-aari. Ang pagdadala ng isang umiiral na dalawang panig na merkado sa espasyo ng tokenization ay magpapagaan sa kasalukuyang mga punto ng sakit sa industriya, na nag-aalok ng isang bagay na kaakit-akit sa halos $2 bilyon sa liquidity fund capital na naninirahan sa chain. Dahil dito, ang Blue Water ang nagsisilbing tulay sa pagitan ng mga digital asset capital Markets at ng patuloy na aktibong industriya ng mortgage.

Mga pagsisiwalat: Disclosure - Blue Water Financial Technologies (bluewater-fintech.com)

Tandaan: Ang mga pananaw na ipinahayag sa column na ito ay sa may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng CoinDesk, Inc. o sa mga may-ari at kaakibat nito.