Ипотечная индустрия встречается с Рынки капитала цифровых активов

Теперь, когда индустрия токенизации видит спрос со стороны инвесторов, особенно на казначейские облигации США и продукты денежного рынка, эмитенты токенов на блокчейне могут начать повышать кривую риска во имя диверсификации.

Токенизированные краткосрочные фонды ликвидности нашли соответствие рынку продуктов среди учреждений, инвестиционных компаний Web 3.0, блокчейн-фондов и других криптонативных организаций в этом году. Шесть продуктов достигли более 100 миллионов долларов, а ONE достиг отметки в 500 миллионов долларов в июле 2024 года, превзойдя 2 миллиарда долларов в коллективных потоках.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Протоколы выбирают диверсификацию собственных казначейских активов в реальные активы с помощью Ethereum Layer-2 ARBITRUMразвертывание 27 миллионов долларов в токенах ARB в BUIDL BlackRock, USDY ONDO Finance и продукты, предлагаемые Superstate, OpenEden, Backed Финансы и Mountain Protocol. MakerDAO открылГран-при токенизации SparkКонкурс по токенизации и интеграции $1 млрд в реальных активах. Между тем, разработчик протокола синтетического доллараЛаборатории Этенаизучает возможность направления части своих активов в стейблкоинах и резервного фонда на сумму 280 миллионов долларов в реальные активы, приносящие доход.

PRIME -брокеры, маркет-мейкеры и кастодианы также пользуются преимуществами профессионально управляемых продуктов ликвидности, которые обеспечивают сквозную доходность, в то время как существующие стейблкоины не могут этого сделать. ONE примером является PRIME брокерFalconX принимает в качестве залога Фонд институциональной цифровой ликвидности в долларах США (BUIDL) компании BlackRockдля торговли и обмена позициями клиентов. Это немедленное добавление стоимости для FalconX, ее клиентов и Securitize как платформы выпуска токенизированных фондов. Больше клиентов FalconX, вероятно, выберут обмен стейблкоинов и наличных на BUIDL для получения дохода в цепочке, что привлечет дополнительный капитал и участников из сферы цифровых активов в экосистему Securitize. Как подробно описано вАпрель 2024 г.Привлечение капитала на платформы токенизации посредством краткосрочных фондов ликвидности имеет первостепенное значение для успеха токенизированных альтернативных активов.

Организации и управляющие активами Web 3.0 начнут сдвигать вверх кривую риска и формировать диверсифицированные книги после того, как найдут определенный уровень комфорта с токенизированными фондами ликвидности. Частные инвестиционные фонды созрели для разблокировки. Отдельные активы коммерческой недвижимости и жилой недвижимости оказались сложными для продажи; они концентрируют риск, не очень дифференцированы и, как правило, имеют меньшую скорость, чем инвестиционные фонды, ориентированные на тот же класс активов.

Сравните это с жилищной ипотекой на сумму 14 триллионов долларов и связанными с ней правами на обслуживание ипотеки (MSR). Жилищная MSR заработала примерно 1 триллион долларовгодовой объем вторичных торговв течение каждого из последних четырех лет, выступая на таких площадках, какГолубая вода. Инвесторы, ориентированные на токены, обычно ищут двустороннюю ликвидность, активный рынок и базовую скорость активов. Привлечение существующего двустороннего рынка в пространство токенизации смягчит текущие болевые точки отрасли, предложив что-то привлекательное для почти 2 миллиардов долларов в капитале фонда ликвидности, который находится в цепочке. Таким образом, Blue Water выступает в качестве моста между Рынки капитала цифровых активов и постоянно активной ипотечной индустрией.

Раскрытие информации:Раскрытие информации - Blue Water Financial Technologies (bluewater-fintech.com)

Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.