Crypto for Advisors: 2025 Stablecoin Outlook

Sa isyu ngayon, Mick Roche mula sa Zodia Markets ay nagbibigay ng stablecoin outlook para sa 2025.

pagkatapos, Layne Nadeau mula sa NVAL ay sumasagot sa mga tanong tungkol sa papel ng mga cryptocurrencies sa mga Markets ng enerhiya at AI sa Magtanong sa isang Eksperto.

–S.M.

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Digital Asset Outlook para sa 2025

Bagama't ang 2024 ay maaaring maalala bilang taon na naging mainstream ang Bitcoin , naniniwala kami na ang focus sa 2025 ay lilipat sa real-world na mga kaso ng paggamit para sa mga digital na asset — madalas na itinuturing na sakong Achilles ng crypto. Upang paganahin ang mga kaso ng paggamit na ito, ang mga stablecoin ay malamang na lalabas bilang backbone para sa mas malawak na corporate adoption.

Ang mga stablecoin ay unang idinisenyo upang mapadali ang pangangalakal, pagpapahiram, at paghiram sa mga digital na asset, pangunahin sa mga digital asset trading platform (sentralisadong palitan, o CEX). Gayunpaman, nasasaksihan na namin ngayon ang pagbabago mula sa orihinal na mga layuning ito patungo sa mga "real-world" na aplikasyon. Ito ay makikita sa chart sa ibaba sa lumalagong katanyagan ng kategoryang “iba pa” sa stablecoin ecosystem.

Mga hamon ng kasalukuyang sistema

Sa ngayon, umaasa ang mga international fiat currency transfer sa correspondent banking system, na halos hindi nagbabago simula noong pinagtibay ang mga real-time na gross settlement system noong unang bahagi ng 1990s. Ang mga singil sa membership, mga gastos sa transaksyon, at mga diskwento na nakabatay sa dami ay karaniwang tumutukoy sa mga bayarin. Malabo ang mga proseso ng pag-aayos, pinamamahalaan ng mga sistema ng priyoridad sa oras ng presyo na walang transparency para sa mga end user.

Bakit transformative ang mga stablecoin

Bilang mga representasyon ng pera sa internet, ang mga stablecoin ay nag-aalok ng walang kaparis na flexibility, bilis, at availability — mga pangunahing salik na nagtutulak sa kanilang pagtaas ng adoption. Narito ang ilan sa kanilang mga real-world na application:

1. Mga pagbabayad sa cross-border: Ang mga Stablecoin ay nagbibigay-daan sa paglipat ng mga asset ng USD sa mga hangganan sa bilis na maihahambing sa email, na lubos na kabaligtaran sa mga araw na pagkaantala ng mga transaksyong SWIFT. Ang kalamangan na ito ay lalong mahalaga sa mga umuusbong Markets, kung saan ang Bank for International Settlements ay nag-ulat ng pagbaba sa mga relasyon sa pagbabangko ng mga koresponden. Nag-aalok ang Stablecoins ng potensyal na solusyon sa gap na ito, na tumutugon sa mga inefficiencies sa cross-border financial system.
2. Mga dinamika ng supply chain: Maaaring baguhin ng mga Stablecoin ang kahusayan sa supply chain, bawasan ang mga gastos at potensyal na pigilan ang inflation. Ang pag-optimize ng working capital ay isang priyoridad para sa mga departamento ng treasury sa buong mundo. Halimbawa, Tether ay nakipagsapalaran na sa trade Finance, na nagpapakita ng mga nasasalat na benepisyo na maidudulot ng mga stablecoin sa mga operasyon ng supply chain.
3. Mga daloy ng remittance: Daloy ng pandaigdigang remittance ay tinatayang nasa $857 bilyon noong 2023. Pinapadali ng mga Stablecoin ang mas mabilis at mas murang paglilipat, na nagpapahintulot sa mga tatanggap na ma-access ang mga pondo nang mas mabilis. Binibigyang-daan din nila ang mga tagapagbigay ng remittance na humawak ng mas maliliit na balanse sa mga lokal na pera, binabawasan ang panganib sa FX at pinapagaan ang pasanin sa mga sheet ng balanse. Ang mga pagbabagong ito ay nagpapahusay sa kahusayan at nagpapababa ng mga gastos sa buong industriya ng pagpapadala.
4. On-chain FX: Noong Hunyo 2023, pananaliksik mula sa Cumberland nagsiwalat na 99.3% ng mga stablecoin sa pamamagitan ng market capitalization ay na-link sa USD. Sa paglipas ng panahon, ang paglitaw ng mga non-USD na stablecoin ay malamang na lilikha ng 24/7, instant-settlement na FX market, na higit na magpapahusay sa flexibility ng pandaigdigang kalakalan at Finance.

Mga hadlang sa paglago

Sa kabila ng mga kalamangan na ito, ang mga stablecoin ay nananatiling isang medyo maliit na bahagi ng pandaigdigang tanawin ng pananalapi—katumbas lamang ng 1% ng suplay ng pera sa U.S. M2 at 1% ng mga transaksyon sa FX. Ang mga pagbabago sa regulasyon, lalo na sa U.S., ay mahalaga para sa karagdagang paglago. Bagama't tatlong mahahalagang bayarin ang ipinakilala sa panahon ng administrasyong Biden upang magtatag ng isang regulatory framework para sa pagpapalabas ng stablecoin ng mga bangko, maliit na pag-unlad ang nagawa. Sa inaasahang pamamahala ng Trump sa panunungkulan sa unang bahagi ng 2025, maaaring mapabuti ang kalinawan ng regulasyon, na magbibigay daan para sa mas malawak na pag-aampon.

Ang pananaw para sa 2025

Sa 2025, inaasahan namin ang tumaas na paggamit ng mga digital na asset habang lumalago ang mga kaso ng paggamit sa totoong mundo. Malamang na magiging malakas ang pag-aampon sa mga pangunahing mangangalakal, producer, importer, at kumpanya ng pagpapadala. Ang mga negosyong ito ay nahaharap sa mga hamon tulad ng hindi mahusay na mga koridor sa pagbabayad sa pagitan ng mga binuo Markets at mga hindi pa maunlad sa mga rehiyon tulad ng Asia, Africa, Middle East, at Latin America. Ang mga Stablecoin ay maaaring magbigay ng mga kinakailangang solusyon, na nagbibigay-daan sa mas mabilis, mas mahusay na mga transaksyon sa mga kritikal na sektor na ito.

Hindi na titingnan ng mga korporasyon ang mga digital asset nang may pag-aalinlangan. Sa halip, kikilalanin nila ang mga nasasalat na benepisyo na maidudulot ng imprastraktura na ito sa kanilang mga operasyon—at sa huli ay sa kanilang bottom line. Habang lumalaki ang pag-aampon, ang mga digital na asset ay aalis sa anino, na magiging lipas na ang argumentong "ang Crypto ay isang solusyon na naghahanap ng problema."

- Mick Roche, pandaigdigang pinuno ng kalakalan, Zodia Markets

Magtanong sa isang Eksperto

T. Ano ang kinalaman ng Crypto sa mga Markets ng enerhiya?

Ang mga pandaigdigang Markets ng enerhiya ay umuusbong upang isama ang pandaigdigang pagsubaybay sa pagbuo ng enerhiya, pagkonsumo, at ang carbon footprint ng iba't ibang aktibidad. Ang mga Markets ng carbon credit ay may market capitalization na humigit-kumulang $2 trilyon at inaasahang lalago nang husto kasunod ng Anunsyo ng UN COP29 na pandaigdigang kumperensya sa klima sa mga pandaigdigang Markets ng carbon offset.

Dahil sa pandaigdigang sukat ng enerhiya at carbon offsetting, ang mga distributed ledger ay susi sa pagpapagana ng mahusay na pandaigdigang pakikilahok. Ginagamit ang mga blockchain para i-tokenize at subaybayan ang mga nabibiling enerhiya at mga asset ng carbon offset, na nagpapabilis sa paglaki ng mga Markets na ito .

Ang mga tool sa Blockchain at mga kumpanya sa imprastraktura na nagpapagana ng mga Markets ng enerhiya at carbon offset ay nakakakita ng makabuluhang paglaki at sinusundan ito nang malapit ng mga mananaliksik at mamumuhunan.

Q. Bakit kailangan ng AI ng Crypto?

Habang lumalaki ang AI, lumalaki din ang pagtutok sa enerhiya na kinakailangan para paganahin ito. Sa pamamagitan ng 2027, tinatantya na ang AI ay maaaring gumamit ng mas maraming enerhiya kaysa sa Netherlands, kumonsumo ng hindi bababa sa 85.4 terawatt-hours ng kuryente taun-taon.

Ang lumalawak na pangangailangan para sa enerhiya ay nagpapataas ng pagtuon sa mga nababagong mapagkukunan ng enerhiya dahil ang epekto sa kapaligiran ng produksyon ng enerhiya ng fossil fuel ay nagpapataas ng higit pang mga alalahanin. Ang Technology ng Blockchain ay ginagamit upang mahusay na subaybayan ang renewable energy production at paggamit ng AI; pinapagana din nito ang mga Markets ng carbon credit upang mabawi ang carbon footprint ng pandaigdigang imprastraktura ng AI.

Ang mga distributed computing solution na nag-coordinate ng malaking bilang ng mga computer ay ginagawa upang maibigay ang pandaigdigang pangangailangan para sa AI computing power. Ang kahusayan ng Technology ng blockchain ay nagbibigay-daan sa mga solusyon para sa organisasyon at pagbabayad para sa mga mapagkukunang ito.

- Layne Nadeau, CEO, NVAL

KEEP Magbasa

• Tagapangulo ng MicroStrategy Hinimok ni Michael Saylor ang Microsoft upang mamuhunan sa Bitcoin bago ang boto ng shareholder nito.
• Ang alkalde ng Vancouver ay magsusulong ng isang mosyon upang tuklasin Bitcoin bilang isang strategic reserve para sa lungsod ng Canada.
• Ang XRP ay naging pangatlo sa pinakamalaking Cryptocurrency ayon sa market cap pagkatapos ng mga positibong signal ng regulasyon.