Crypto pour les conseillers : Perspectives des stablecoins pour 2025

Dans le numéro d’aujourd’hui,Mick Roche de Zodia Marchés fournit des perspectives de stablecoin pour 2025.

Alors, Layne Nadeau de NVAL répond aux questions sur le rôle des crypto-monnaies sur les Marchés de l'énergie et l'IA dans Ask an Expert.

–S.M.

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Perspectives des actifs numériques pour 2025

Si 2024 restera dans les mémoires comme l'année de la démocratisation du Bitcoin , nous pensons qu'en 2025, l'accent sera mis sur les cas d'utilisation concrets des actifs numériques, souvent considérés comme le talon d'Achille des cryptomonnaies. Pour permettre ces cas d'utilisation, les stablecoins apparaîtront probablement comme le pilier d'une adoption plus large par les entreprises.

Les stablecoins ont été initialement conçusFaciliter le trading, le prêt et l'emprunt d'actifs numériques, principalement sur les plateformes d'échange d'actifs numériques (bourses centralisées, ou CEX). Cependant, nous assistons aujourd'hui à une évolution de ces objectifs initiaux vers des applications concrètes. Le graphique ci-dessous illustre l'importance croissante de la catégorie « autre » dans l'écosystème des stablecoins.

Les défis des systèmes actuels

Aujourd'hui, les transferts internationaux de monnaie fiduciaire reposent sur le système de banque correspondante, qui est resté quasiment inchangé depuis l'adoption des systèmes de règlement brut en temps réel au début des années 1990. Les frais d'adhésion, les coûts de transaction et les remises liées au volume déterminent généralement les frais. Les processus de règlement sont opaques, régis par des systèmes de priorité prix-temps qui manquent de transparence pour les utilisateurs finaux.

Pourquoi les stablecoins sont transformateurs

En tant que représentations monétaires sur Internet, les stablecoins offrent une flexibilité, une rapidité et une disponibilité inégalées, facteurs clés de leur adoption croissante. Voici quelques-unes de leurs applications concrètes :

1. Paiements transfrontaliers :Les stablecoins permettent le transfert transfrontalier d'actifs en dollars américains à des vitesses comparables à celles des e-mails, contrairement aux délais de plusieurs jours des transactions SWIFT. Cet avantage est particulièrement significatif sur les Marchés émergents, où la Banque des règlements internationaux a signalé une baisse des relations de correspondance bancaire. Les stablecoins offrent une solution potentielle à cette lacune, en remédiant aux inefficacités des systèmes financiers transfrontaliers.
2. Dynamique de la chaîne d'approvisionnement :Les stablecoins pourraient révolutionner l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement, réduire les coûts et potentiellement freiner l'inflation. L'optimisation du fonds de roulement est une priorité pour les services de trésorerie du monde entier. Par exemple :Tether s'est déjà aventuré dans le Finance du commerce, démontrant les avantages tangibles que les pièces stables peuvent apporter aux opérations de la chaîne d'approvisionnement.
3. Flux de transferts de fonds :Flux de transferts de fonds mondiauxLes revenus des transferts de fonds étaient estimés à 857 milliards de dollars en 2023. Les stablecoins facilitent les transferts de fonds plus rapides et moins coûteux, permettant aux bénéficiaires d'accéder aux fonds plus rapidement. Ils permettent également aux prestataires de services de transfert de fonds de détenir des soldes plus modestes en devises locales, réduisant ainsi le risque de change et allégeant les bilans. Ces innovations améliorent l'efficacité et réduisent les coûts dans l'ensemble du secteur des transferts de fonds.
4. FX sur la chaîne :À compter de juin 2023,recherche de Cumberland Il a été révélé que 99,3 % des stablecoins, en termes de capitalisation boursière, étaient liés au dollar américain. À terme, l'émergence de stablecoins non libellés en dollars américains devrait créer un marché des changes à règlement instantané, 24 h/24 et 7 j/7, renforçant ainsi la flexibilité du commerce et de la Finance mondiaux.

Obstacles à la croissance

Malgré ces avantages, les stablecoins représentent une part relativement faible du paysage financier mondial : seulement 1 % de la masse monétaire M2 américaine et 1 % des transactions de change. Des changements réglementaires, notamment aux États-Unis, sont essentiels à la poursuite de leur croissance. Bien que trois projets de loi importants aient été déposés sous l'administration Biden pour établir un cadre réglementaire pour l'émission de stablecoins par les banques, peu de progrès ont été réalisés. Avec l'arrivée au pouvoir de l'administration Trump prévue début 2025, la clarté réglementaire pourrait s'améliorer, ouvrant la voie à une adoption plus large.

Les perspectives pour 2025

En 2025, nous anticipons une adoption accrue des actifs numériques à mesure que les cas d'utilisation concrets gagneront en maturité. Cette adoption sera probablement particulièrement forte parmi les négociants, producteurs, importateurs et compagnies maritimes de matières premières. Ces entreprises sont confrontées à des défis tels que l'inefficacité des canaux de paiement entre les Marchés développés et les marchés sous-développés dans des régions comme l'Asie, l'Afrique, le Moyen-Orient et l'Amérique latine. Les stablecoins pourraient apporter des solutions indispensables, permettant des transactions plus rapides et plus efficaces dans ces secteurs critiques.

Les entreprises cesseront de considérer les actifs numériques avec scepticisme. Elles reconnaîtront désormais les avantages tangibles que cette infrastructure peut apporter à leurs opérations et, in fine, à leurs résultats financiers. À mesure que leur adoption se développera, les actifs numériques sortiront de l'ombre, rendant obsolète l'argument selon lequel « la Crypto est une solution à la recherche d'un problème ».

-Mick Roche, responsable mondial du trading, Zodia Marchés

Demandez à un expert

Q. Quel est le rapport entre la Crypto et les Marchés de l’énergie ?

Les Marchés mondiaux de l'énergie évoluent pour inclure le suivi mondial de la production, de la consommation et de l'empreinte carbone de diverses activités. Les Marchés des crédits carbone représentent une capitalisation boursière d'environ 2 000 milliards de dollars et devraient connaître une croissance spectaculaire après la Annonce de la conférence mondiale sur le climat COP29 de l'ONU sur les Marchés mondiaux de compensation carbone.

Compte tenu de l'ampleur mondiale de la compensation énergétique et carbone, les registres distribués sont essentiels à une participation mondiale efficace. Les blockchains sont utilisées pour tokeniser et suivre les actifs négociables liés à l'énergie et à la compensation carbone, accélérant ainsi la croissance de ces Marchés.

Les outils et les entreprises d’infrastructures blockchain qui alimentent les Marchés de l’énergie et de la compensation carbone connaissent une croissance significative et sont suivis de près par les chercheurs et les investisseurs.

Q. Pourquoi l’IA a-t-elle besoin de la Crypto?

À mesure que l'IA se développe, l'attention portée à l'énergie nécessaire à son fonctionnement se fait de plus en plus grande. D'ici 2027, on estime que l'IA pourrait consommer plus d'énergie que les Pays-Bas, consommant au moins85,4 térawattheuresd'électricité par an.

La demande croissante d'énergie accroît l'intérêt pour les énergies renouvelables, l'impact environnemental de la production d'énergie fossile suscitant de plus en plus d'inquiétudes. La Technologies blockchain est utilisée pour suivre efficacement la production et l'utilisation d'énergie renouvelable par l'IA ; elle alimente également les Marchés de crédits carbone afin de compenser l'empreinte carbone des infrastructures mondiales d'IA.

Des solutions informatiques distribuées coordonnant un grand nombre d'ordinateurs sont développées pour répondre à la demande mondiale de puissance de calcul de l'IA. L'efficacité de la Technologies blockchain permet de trouver des solutions pour l'organisation et le paiement de ces ressources.

-Layne Nadeau, PDG, NVAL

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