Крипто for Advisors: 2025 Stablecoin Outlook

У сьогоднішньому номері Мік Рош від Zodia Ринки надає прогноз стейблкойнів на 2025 рік.

потім, Лейн Надо від NVAL відповідає на запитання про роль криптовалют на енергетичних Ринки та ШІ в Ask an Expert.

–С.М.

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Прогноз цифрових активів на 2025 рік

Хоча 2024 рік можна запам’ятати як рік, коли Bitcoin став мейнстрімом, ми вважаємо, що у 2025 році акцент буде перенесено на випадки реального використання цифрових активів, які часто вважаються ахіллесовою п’ятою криптовалюти. Щоб забезпечити ці випадки використання, стейблкойни, ймовірно, стануть основою для більш широкого корпоративного впровадження.

Спочатку були розроблені стейблкойни для сприяння торгівлі, позичанню та запозиченням цифрових активів, головним чином на платформах для торгівлі цифровими активами (централізовані біржі або CEX). Однак зараз ми спостерігаємо перехід від цих початкових цілей до «реальних» програм. Це можна побачити на діаграмі нижче, де зростає популярність категорії «інше» в екосистемі стейблкойнів.

Виклики сучасних систем

Сьогодні міжнародні перекази у фіатній валюті покладаються на кореспондентську банківську систему, яка здебільшого залишилася незмінною з моменту впровадження систем валових розрахунків у режимі реального часу на початку 1990-х років. Плата за членство, транзакційні витрати та знижки на основі обсягу зазвичай визначають комісію. Процеси розрахунків непрозорі, регулюються системами пріоритету ціна-час, які не прозорі для кінцевих користувачів.

Чому стейблкойни є трансформаційними

Як символи грошей в Інтернеті, стейблкоїни пропонують неперевершену гнучкість, швидкість і доступність — ключові фактори, що сприяють їх зростанню. Ось деякі з їхніх реальних програм:

1. Транскордонні платежі: Стайблкойни дозволяють пересилати активи в доларах США через кордон зі швидкістю, порівнянною з електронною поштою, на відміну від багатоденних затримок транзакцій SWIFT. Ця перевага є особливо важливою на Ринки, що розвиваються, де Банк міжнародних розрахунків повідомив про зниження кореспондентських банківських відносин. Стайблкойни пропонують потенційне вирішення цієї прогалини, усуваючи неефективність транскордонних фінансових систем.
2. Динаміка ланцюга поставок: Стайблкойни можуть революціонізувати ефективність ланцюжка поставок, зменшити витрати та потенційно стримати інфляцію. Оптимізація оборотного капіталу є пріоритетом для відділів казначейства в усьому світі. Наприклад, Tether вже наважився на Фінанси торгівлі, демонструючи відчутні переваги, які стейблкоїни можуть принести в операції ланцюга постачання.
3. Потоки грошових переказів: Глобальні потоки грошових переказів оцінювалися в 857 мільярдів доларів у 2023 році. Стейблкойни сприяють швидшим і дешевшим переказам, дозволяючи одержувачам швидше отримувати доступ до коштів. Вони також дозволяють постачальникам грошових переказів зберігати менші залишки в місцевих валютах, зменшуючи валютний ризик і полегшуючи навантаження на баланси. Ці інновації підвищують ефективність і знижують витрати в галузі грошових переказів.
4. Он-ланцюговий FX: Станом на червень 2023 р. дослідження з Cumberland показали, що 99,3% стейблкойнів за ринковою капіталізацією були прив’язані до долара США. З часом поява стейблкойнів, що не належать долару США, ймовірно, створить цілодобовий валютний ринок із миттєвими розрахунками, що ще більше підвищить гнучкість глобальної торгівлі та Фінанси.

Перешкоди росту

Незважаючи на ці переваги, стейблкойни залишаються відносно невеликою частиною світового фінансового ландшафту — еквівалентно лише 1% грошової маси M2 США та 1% валютних операцій. Регуляторні зміни, особливо в США, є вирішальними для подальшого зростання. Незважаючи на те, що під час адміністрації Байдена було внесено три важливі законопроекти для створення нормативної бази для випуску стейблкойнів банками, прогресу було досягнуто незначно. З очікуваним вступом адміністрації Трампа на посаду на початку 2025 року нормативна чіткість може покращитися, прокладаючи шлях для ширшого впровадження.

Прогноз на 2025 рік

У 2025 році ми очікуємо збільшення впровадження цифрових активів у міру зрілості випадків використання в реальному світі. Прийняття, ймовірно, буде особливо сильним серед трейдерів первинних товарів, виробників, імпортерів і транспортних компаній. Ці підприємства стикаються з такими проблемами, як неефективні платіжні коридори між розвиненими та слаборозвиненими Ринки в таких регіонах, як Азія, Африка, Близький Схід і Латинська Америка. Стайблкойни можуть надати такі необхідні рішення, забезпечуючи швидші та ефективніші транзакції в цих критичних секторах.

Корпорації більше не сприйматимуть цифрові активи скептично. Натомість вони визнають відчутні переваги, які ця інфраструктура може принести їхнім операціям — і, зрештою, їхнім прибуткам. Зі зростанням поширення цифрові активи вийдуть із тіні, що зробить аргумент «Крипто — це рішення, яке шукає проблему» застарілим.

- Мік Рош, глобальний керівник трейдингу Zodia Ринки

Запитайте експерта

З. Яке відношення Крипто має до енергетичних Ринки?

Глобальні енергетичні Ринки розвиваються, щоб включити глобальне відстеження виробництва енергії, споживання та вуглецевого сліду різних видів діяльності. Ринки вуглецевих кредитів мають ринкову капіталізацію приблизно в 2 трильйони доларів США, і очікується, що вони різко зростуть Анонс глобальної кліматичної конференції ООН COP29 на глобальних Ринки компенсації вуглецю.

Завдяки глобальному масштабу енергоспоживання та компенсації викидів вуглецю, розподілені книги є ключовими для забезпечення ефективної глобальної участі. Блокчейни використовуються для токенізації та відстеження придатних для торгівлі енергоресурсів і компенсаційних активів, що прискорює зростання цих Ринки.

Інструменти блокчейну та інфраструктурні компанії, що живлять Ринки енергетики та компенсації вуглецю, спостерігають значне зростання, і за ними уважно стежать дослідники та інвестори.

З. Навіщо штучному інтелекту Крипто?

Зі зростанням ШІ зростає і зосередженість на енергії, необхідній для його живлення. За оцінками, до 2027 року ШІ зможе використовувати більше енергії, ніж Нідерланди, споживаючи принаймні 85,4 терават-годин електроенергії щорічно.

Зростаюча потреба в енергії посилює увагу до відновлюваних джерел енергії, оскільки вплив виробництва енергії з викопного палива на навколишнє середовище викликає все більше занепокоєння. Технології блокчейн використовується для ефективного відстеження виробництва та використання відновлюваної енергії ШІ; він також забезпечує Ринки вуглецевих кредитів, щоб компенсувати вуглецевий слід глобальної інфраструктури ШІ.

Розподілені обчислювальні рішення, які координують велику кількість комп’ютерів, розробляються для задоволення глобального попиту на обчислювальну потужність ШІ. Ефективність Технології блокчейн дозволяє створювати рішення для організації та оплати цих ресурсів.

- Лейн Надо, генеральний директор NVAL

KEEP читати

• Голова MicroStrategy Майкл Сейлор закликав Microsoft інвестувати в Bitcoin перед голосуванням акціонерів.
• Мер Ванкувера висуне пропозицію про дослідження Bitcoin як стратегічний резерв для канадського міста.
• XRP став третя за величиною Криптовалюта за ринковою капіталізацією після позитивних регуляторних сигналів.