Cripto para consultores: Perspectiva da Stablecoin para 2025

Na edição de hoje,Mick Roche da Zodia Mercados fornece uma perspectiva para a stablecoin para 2025.

Então, Layne Nadeau da NVAL responde perguntas sobre o papel das criptomoedas nos Mercados de energia e IA no Ask an Expert.

–S.M.

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Perspectivas de ativos digitais para 2025

Embora 2024 possa ser lembrado como o ano em que o Bitcoin se tornou popular, acreditamos que o foco em 2025 mudará para casos de uso do mundo real para ativos digitais — frequentemente considerados o calcanhar de Aquiles da criptografia. Para habilitar esses casos de uso, as stablecoins provavelmente surgirão como a espinha dorsal para uma adoção corporativa mais ampla.

As stablecoins foram inicialmente projetadaspara facilitar a negociação, empréstimo e tomada de empréstimos em ativos digitais, principalmente em plataformas de negociação de ativos digitais (trocas centralizadas ou CEXs). No entanto, agora estamos testemunhando uma mudança desses propósitos originais para aplicações do “mundo real”. Isso pode ser visto no gráfico abaixo na crescente proeminência da categoria “outro” no ecossistema de stablecoin.

Desafios dos sistemas atuais

Hoje, as transferências internacionais de moeda fiduciária dependem do sistema bancário correspondente, que permaneceu basicamente o mesmo desde que os sistemas de liquidação bruta em tempo real foram adotados no início dos anos 1990. Taxas de associação, custos de transação e descontos baseados em volume normalmente determinam as taxas. Os processos de liquidação são opacos, governados por sistemas de prioridade de preço-tempo que carecem de transparência para os usuários finais.

Por que as stablecoins são transformadoras

Como representações de dinheiro na internet, as stablecoins oferecem flexibilidade, velocidade e disponibilidade inigualáveis — fatores-chave que impulsionam sua crescente adoção. Aqui estão algumas de suas aplicações no mundo real:

1. Pagamentos transfronteiriços:Stablecoins permitem a transferência de ativos em USD através de fronteiras em velocidades comparáveis ​​ao e-mail, em forte contraste com os atrasos de vários dias das transações SWIFT. Essa vantagem é especialmente significativa em Mercados emergentes, onde o Bank for International Settlements relatou um declínio nos relacionamentos bancários correspondentes. Stablecoins oferecem uma solução potencial para essa lacuna, abordando ineficiências em sistemas financeiros transfronteiriços.
2. Dinâmica da cadeia de suprimentos:Stablecoins podem revolucionar a eficiência da cadeia de suprimentos, reduzindo custos e potencialmente controlando a inflação. Otimizar o capital de giro é uma prioridade para departamentos de tesouraria em todo o mundo. Por exemplo,Tether já se aventurou no Finanças comercial, demonstrando os benefícios tangíveis que as stablecoins podem trazer às operações da cadeia de suprimentos.
3. Fluxos de remessas:Fluxos globais de remessasforam estimados em US$ 857 bilhões em 2023. As stablecoins facilitam transferências mais rápidas e baratas, permitindo que os destinatários acessem fundos mais rapidamente. Elas também permitem que os provedores de remessas mantenham saldos menores em moedas locais, reduzindo o risco cambial e aliviando a carga sobre os balanços. Essas inovações aumentam a eficiência e reduzem os custos em todo o setor de remessas.
4. FX na cadeia:Em junho de 2023,pesquisa de Cumberland revelou que 99,3% das stablecoins por capitalização de mercado estavam vinculadas ao USD. Com o tempo, o surgimento de stablecoins não-USD provavelmente criará um mercado de câmbio de liquidação instantânea 24/7, aumentando ainda mais a flexibilidade do comércio e das Finanças globais.

Barreiras ao crescimento

Apesar dessas vantagens, as stablecoins continuam sendo uma parte relativamente pequena do cenário financeiro global — equivalente a apenas 1% da oferta de moeda M2 dos EUA e 1% das transações de câmbio. Mudanças regulatórias, particularmente nos EUA, são cruciais para um maior crescimento. Embora três projetos de lei significativos tenham sido introduzidos durante o governo Biden para estabelecer uma estrutura regulatória para a emissão de stablecoins por bancos, pouco progresso foi feito. Com a esperada posse do governo Trump no início de 2025, a clareza regulatória pode melhorar, abrindo caminho para uma adoção mais ampla.

As perspectivas para 2025

Em 2025, prevemos uma adoção maior de ativos digitais conforme os casos de uso do mundo real amadurecem. A adoção provavelmente será particularmente forte entre comerciantes de commodities primárias, produtores, importadores e empresas de transporte. Essas empresas enfrentam desafios como corredores de pagamento ineficientes entre Mercados desenvolvidos e subdesenvolvidos em regiões como Ásia, África, Oriente Médio e América Latina. As stablecoins podem fornecer soluções muito necessárias, permitindo transações mais rápidas e eficientes nesses setores críticos.

As corporações não verão mais os ativos digitais com ceticismo. Em vez disso, reconhecerão os benefícios tangíveis que essa infraestrutura pode trazer para suas operações — e, finalmente, para seus resultados financeiros. À medida que a adoção cresce, os ativos digitais sairão das sombras, tornando o argumento “Cripto é uma solução em busca de um problema” obsoleto.

-Mick Roche, chefe global de negociação, Zodia Mercados

Pergunte a um especialista

P. O que as Cripto têm a ver com os Mercados de energia?

Os Mercados globais de energia estão evoluindo para incluir o rastreamento global da geração de energia, consumo e pegada de carbono de várias atividades. Os Mercados de crédito de carbono têm uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 2 trilhões e espera-se que cresçam dramaticamente após a Anúncio da conferência climática global da ONU COP29 sobre os Mercados globais de compensação de carbono.

Devido à escala global de energia e compensação de carbono, os livros-razão distribuídos são essenciais para permitir uma participação global eficiente. Blockchains estão sendo usados ​​para tokenizar e rastrear ativos negociáveis ​​de energia e compensação de carbono, acelerando o crescimento desses Mercados.

As ferramentas de blockchain e as empresas de infraestrutura que impulsionam os Mercados de energia e compensação de carbono estão tendo um crescimento significativo e estão sendo acompanhadas de perto por pesquisadores e investidores.

P. Por que a IA precisa de Cripto?

À medida que a IA cresce, também cresce o foco na energia necessária para alimentá-la. Até 2027, estima-se que a IA poderá usar mais energia do que a Holanda, consumindo pelo menos85,4 terawatts-horade eletricidade anualmente.

A crescente necessidade de energia aumenta o foco em fontes de energia renováveis, pois o impacto ambiental da produção de energia de combustível fóssil gera cada vez mais preocupações. A Tecnologia blockchain está sendo usada para rastrear com eficiência a produção e o uso de energia renovável pela IA; ela também alimenta os Mercados de crédito de carbono para compensar a pegada de carbono da infraestrutura global de IA.

Soluções de computação distribuída que coordenam grandes números de computadores estão sendo desenvolvidas para atender à demanda global por poder de computação de IA. A eficiência da Tecnologia blockchain permite soluções para a organização e pagamento desses recursos.

-Layne Nadeau, CEO, NVAL

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