Ang Store of Value ay Nananatiling Pinakamahusay na Kaso ng Paggamit ng Crypto

Ang post na ito ay bahagi ng 2019 Year in Review ng CoinDesk, isang koleksyon ng 100 op-eds, mga panayam at tumatagal sa estado ng blockchain at sa mundo. Si Ryan Zurrer ay nagtatag ng Dialectic, isang Swiss-based na crypto-asset firm na nakatutok sa mga on-chain na pagkakataon. Dati, pinamunuan niya ang mga pamumuhunan sa Polychain Capital at nagsilbi bilang punong opisyal ng komersyal sa Web3 Foundation.

Ang store of value ay ang pinaka-mabubuhay at kanais-nais na kaso ng paggamit sa buong Crypto noong 2019 at nag-aalok ng batayan upang madagdagan ang mga user sa ikalawang dekada ng Crypto.

Ang collateral-backed Crypto assets at alternatibong stores of value (SoVs) ay natagpuan ang kanilang angkop na lugar noong 2019. Ang pagkakita sa mga crypto-native na nagsimulang mag-stake at mag-ipon bilang bahagi ng decentralized Finance (DeFi) revolution ay ONE sa mga pinakakapana-panabik na uso sa espasyo. Nakikita rin namin ang muling paglitaw ng mga pool na nakadirekta sa komunidad na kilala bilang mga DAO, na masasabing isang SoV sa kanilang sariling karapatan.

Ang komunidad ng Bitcoin ay tila nakahanap ng karaniwang batayan sa pangunahing angkop na lugar nito bilang isang tindahan ng halaga sa halip na isang mekanismo ng pagbabayad. Ang kaso ng paggamit ng SoV ay naging napakalakas kung kaya't hinangad ng komunidad ng Ethereum na muling tumuon sa mga kaso ng paggamit ng "nai-program na pera": "Ang ETH ay pera" ang nangibabaw sa diskurso.

Mabilis na lumago ang mga proyekto ng DeFi. Pinalaki ng Synthetix ang collateral-backed synthetic derivatives market nito nang higit sa 680 porsyento sa ikalawang kalahati ng taon. Gayunpaman, ang DeFi ay palaging pinangungunahan ng MakerDAO, na nag-aalok ng mga pautang sa DAI (ngayon ay Sai) stablecoin na sinusuportahan ng isang basket ng iba pang ethereum-based mga ari-arian. Ang DAI/Sai ay maaaring mukhang napaka capital-hindi mabisa mga mekanismo na may rate ng interes na umabot ng kasing taas ng 20.5 porsyento p.a. noong 2019, habang ang mga collateral na deposito ay higit sa 320 porsyento sa karaniwan.

Ngunit ito ay mga unang araw.

Ang mga rate na ito ay presyo sa lahat ng mga panganib na likas sa Crypto, mula sa pananaw ng seguridad hanggang sa layer ng protocol. Ang mga rate ng interes ng DeFi ay dapat na mas mukhang mga umuusbong na rate ng merkado (ibig sabihin, 20 porsiyento+) kaysa, halimbawa, LIBOR+1 porsiyento.

Sa paglipat sa ikalawang dekada ng Crypto, hindi ako magugulat kung makakita tayo ng ilang nakapipinsalang kaganapan sa black swan sa DeFi, na sinusundan ng isang panahon ng repricing risk nang naaangkop. Mahalagang mapanatili natin ang pananaw dito at kilalanin ang maraming DeFi crypto-economic na modelo na nananatiling napaka-eksperimento at may mahahalagang aral na matututunan.

muling pagkabuhay ng DAO

Ang mga DAO ay nakabuo ng panibagong kaguluhan sa taong ito. Ang Aragon ay pumasa sa 1,000 DAO na inilunsad, na isang kahanga-hangang tagumpay. Ang MolochDAO ay nagbunga ng dose-dosenang mga pangkasalukuyan na supling at malaking pagsasaliksik ay isinasagawa upang makagawa ng mga DAO napapanatiling at kumikita, sumusunod sa batas, at mas kaakit-akit sa mas malawak na madla. Habang umunlad ang mga eksperimento ng DAO, lalo na ang mga dalubhasang DAO na hinihimok ng misyon, karamihan sa mga organisasyong ito ay mga capital pool na nag-iimbak ng isang tiyak na halaga, pinondohan at pinag-ugnay ng medyo maliliit na grupo ng mga kilalang kalahok.

Ang mga detractors ay nangangatuwiran na ang mga DAO ay may malaking panganib sa regulasyon at kasalukuyang hindi tunay na desentralisado, nagsasarili o partikular na mahusay na organisado. Ngunit mabilis na umuusbong ang mga DAO, gayundin ang mga tool sa koordinasyon upang payagan ang magkakaibang mga kalahok na mahusay na ayusin ang sarili. Mayroong malaking talakayan tungkol sa kung paano ang paggamit ng reputasyon-weighted peer-review na sinamahan ng mga tamang social tool ay maaaring makabuluhang mapabuti ang koordinasyon ng DAO.

Habang nakikita natin ang pagiging propesyonal ng mga DAO sa 2020, makikita natin ang mga premium na inaalok para makapasok sa mga pinakamahihimok na komunidad ng DAO habang ang karamihan sa mga DAO ay magbe-trade nang may diskwento sa kanilang mga asset na pinamamahalaan (ibig sabihin, ang tindahan ng likidong halaga na hawak nila). Sa mga kaso kung saan ang pamamahala ng isang DAO ay lubos na nag-iiba mula sa orihinal na utos sa anumang dahilan, ang mga DAO ay magpapapahinga at magbabalik ng halaga sa mga may hawak ng token sa paraang mas mabilis at mas malinis kaysa sa nakita natin sa nakaraan.

Ang susunod na dekada sa SoVs

Patuloy na maghahari ang mga SoV bilang pangunahing kaso ng paggamit sa buong Crypto sa 2020. Gayunpaman, dapat nating harapin ang ilang isyu upang payagan ang mga SoV na bumuo ng batayan para sa iba't ibang mga pinansiyal na aplikasyon.

Pangunahin, maaari tayong gumawa ng mga mekanismo ng DeFi na mas matipid sa kapital. Ang ONE opsyon ay ipakilala ang hindi naililipat na reputasyon bilang bahagi ng mga opsyon sa collateral ng user. Kung ang isang may utang ay magdusa sa pampublikong panganib sa reputasyon, mas mababa ang posibilidad na sila ay hindi mag-default sa isang pautang. Ito ay magbibigay-daan sa mas mababang ipinahiwatig na mga rate ng interes. Maaari din nating pataasin ang capital efficiency sa pamamagitan ng pagpayag sa pinagbabatayan na kapital sa mga DeFi pool na i-stake, kapag pinahihintulutan ng isang partikular na PoS protocol, at sa gayon ay binabawasan ang rate ng interes sa pamamagitan ng paggamit ng protocol staking return.

Pangalawa, kailangan nating malaman kung paano naaangkop na katawanin ang mga off-chain na asset na on-chain nang hindi nakakulong sa mga pader na hardin na kilala bilang mga palitan ng security-token o labis na paggamit ng mga sentralisadong proxy. Ang mga intelihente na DAO capital pool ay dapat na may ilang pagkakalantad sa ginto at iba pang nakakahimok na hindi nauugnay na mga asset upang mapababa ang asset-correlation at volatility ng portfolio. Ako ay personal na magiging mas interesado sa isang portfolio na may magkakaibang asset batay habang tinitiyak pa rin ang desentralisasyon.

Pangatlo, kailangang italaga ang malaking ebanghelismo sa mga Markets kung saan ang Crypto ang may pinakamagandang pagkakataon para sa pagsulong – mga lugar na may kumbinasyon ng:

• Malaking base ng populasyon,
• Ang kawalan ng tiwala sa mga awtoridad na itinulak mula sa hindi epektibong mga patakaran sa pananalapi at pananalapi at
• Malakas na mga programa sa edukasyong teknikal na nagpapalabas ng talento.

Ang mga lungsod tulad ng Beijing, Hangzhou, Mumbai, Bangalore, Taipei, São Paulo at Buenos Aires ay magandang halimbawa kung saan ang mga kaso ng paggamit ng SoV ay maaaring makakuha ng malaking traksyon.

Sa wakas, kakailanganin nating malaman kung paano haharapin ang maraming pera sa maraming chain habang ang bagong henerasyon ng mga teknikal na sopistikadong crypto-network ay nag-online at nagsimulang makipag-ugnayan. Ang Ethereum at ang espasyo sa pangkalahatan ay lubos na makikinabang sa pamamagitan ng pakikipag-ugnayan sa iba pang mga protocol ng Layer 1 at umaasa ako na sisimulan nating makita ang mga paunang cross-chain synergies na ito sa 2020 habang ang ibang mga proyekto tulad ng Filecoin, NEAR, Cosmos, Polkadot at iba pa ay nag-online at nakakakuha ng traksyon.

Ang kasabihan na kung bibigyan mo ang isang tao ng isang pingga at isang insentibo, magagalaw niya ang mundo ay tila lalong nakaaantig para sa ating industriya sa sandaling ito. Ang paggamit ng Crypto ay nagpapahiwatig pa rin ng malaking alitan para sa karamihan. Kaya, ang mga bagong user sa aming espasyo ay may posibilidad na hadlangan ang mga malalaking hadlang na ito kapag mayroong isang lubhang nakakahimok na insentibo sa pananalapi na gawin ito. Maaaring ito ay pag-iwas sa mga kasawiang-palad sa pananalapi ng kanilang bansa, ang paghahanap para sa mas mataas na mga pagkakataon sa ani sa isang pagbagsak ng ekonomiya at/o kung hindi man ay naghahanap ng mas magandang kondisyon sa pagpopondo. Gayunpaman, isang dekada mula nang ipanganak ang Bitcoin, ligtas nating masasabi na ang Crypto ay nakahanap ng isang nakakahimok na kaso ng paggamit habang ang tindahan ng halaga ay naghahari.