Ang Ethereum Trading Bot Strategy ay 'Na-extract' ng $107M sa 30 Araw, Iminumungkahi ng Pananaliksik

Ang mga bot sa pangangalakal na nabiktima ng mga nakikitang mga bahid sa imprastraktura ng Ethereum ay "nakuha" ng hindi bababa sa $107 milyon sa nakalipas na 30 araw, ayon sa bagong pananaliksik.

Sikat na tinutukoy bilang Miner Extracted Value (MEV), nakikita ng diskarte sa arbitrage ang pagtukoy ng mga bot at tinatarget ang mga trade na naghihintay sa mga mempool ng Ethereum . Ang mga bot ay maaaring gumamit ng ilang naobserbahang pamamaraan upang kumita mula sa naka-target na kalakalan. Para sa ONE, ang isang bot ay makakahanap ng isang kumikitang kalakalan na naghihintay sa mempool. Pagkatapos ay kokopyahin nito ang kalakalan at itaas ang presyo ng GAS para sa transaksyon nito. Sa ganoong paraan, ipapakete ng isang minero ang kanyang copy trade bago mapunta ang orihinal.

“Pagkatapos i-scrap ang Ethereum blockchain simula sa unang block ng 2020 (9193266), nakakita kami ng kabuuang hindi bababa sa $314M na halaga (~540k ETH) ng Extracted MEV mula noong Enero 1, 2020,” isang Medium artikulo mula sa research group na Flashbots states.

Read More: Ang Bagong Pananaliksik ay Nagpapakita ng Liwanag sa Mga Front-Running Bot sa Dark Forest ng Ethereum

Ang pamamaraan ay nakakuha ng hindi bababa sa $57 milyon o 47,600 ETH sa Enero lamang at $107 milyon sa nakalipas na tatlumpung araw, ang data ng Flashbots mga palabas. Halimbawa, kalakalang ito Itinuturo ng Flashbots ang patuloy na muling pag-bid sa isang kalakalan upang maprotektahan ito mula sa mga bot ng pangangalakal na nakapansin nito. Ang orihinal na mangangalakal ay matagumpay, ngunit sa halaga ng nagkukubli na mga bot ay nag-aaksaya ng GAS sa isang nabigong transaksyon at pagtaas ng kasikipan sa Ethereum blockchain.

ONE punto ng paglilinaw tungkol sa data, sinabi ni Flashbots Alex Obadia sa CoinDesk pagkatapos mailathala ang artikulong ito, ay nananatiling mahirap ang pag-aayos ng mga numero nang tama – ito ay mas sining kaysa sa agham.

"Ang halaga na ipinakita namin ay hindi mula sa mempool snipers lamang," sabi ni Obadia. "Ngunit ang sinumang naghahanap upang magsagawa ng mga likidasyon o arbitrage, mahirap tukuyin kung ang isang arbitrage trade ay kinuha ng isang nagpadala na natagpuan ito sa mempool kumpara sa natagpuan lamang ang kawalan ng kahusayan sa presyo at pinaalis ang kalakalan."

Ang mga Trading bot ay lumikha ng 'negative externalities' para sa Ethereum

Ang pangalawang puntong iyon ay mas mahalaga kaysa sa maaaring ipahiwatig ng unang tingin. Sa pangkalahatan, pinapataas ng mga nabigong transaksyon ang average na gastos sa transaksyon sa chain – isang masakit na lugar para sa mga gumagamit ng Ethereum na mayroon nagdusa sa ilalim ng $20-$30 na average na bayarin sa transaksyon – bilang karagdagan sa “pagpapalubog” ng Ethereum sa pamamagitan ng pag-iiwan ng mga bakas ng nabigong transaksyon sa estado ng blockchain. Sa madaling salita, ang MEV ay lumilikha ng mga negatibong panlabas para sa Ethereum (o anumang smart contract blockchain).

Mahalagang tandaan na ang MEV ay hindi palaging ginagawa ng mga minero ngunit higit sa lahat sa pamamagitan ng mga trading bot na kadalasang pinapatakbo ng mga kumpanyang gumagawa ng merkado. Sa katunayan, may kaunti ebidensya upang magmungkahi na ang mga minero ng Ethereum ay gumamit ng mga pamamaraan ng MEV hanggang sa kasalukuyan. Ang ilang mga Ethereum mining pool ay gumawa pa ng mga custom na network upang hadlangan ang pagtakbo sa harap – isang anyo ng MEV - tulad ng Taichi Network ng SparkPool.

Ang dataset ng Flashbots ay isang magaspang na pagtatantya lamang ng MEV, ang babala ng pangkat ng pananaliksik, dahil ang pagtukoy sa mga arbitrage bot ay nangangailangan ng aktibong on-chain na pamamahala. Sinabi ng Flashbots na patuloy na ina-update ng grupo ang pamamaraan nito upang mas maipakita ang mga tunay na halaga ng MEV.

Update (Pebrero 23, 21:00 UTC): Isang komento mula sa Flashbots ang isinama pagkatapos ng publikasyon.