Citi et SDX, la société suisse, s'associent pour tokeniser un marché boursier pré-IPO de 75 milliards de dollars

Le géant bancaire Citi et SIX Digital Exchange (SDX), la branche axée sur les actifs numériques de la principale bourse suisse, s'associent pour tokeniser les actions non cotées en bourse dans le but de rationaliser un marché de 75 milliards de dollars jonché de PDF et de documents papier.

Citi agira en tant que dépositaire et agent émetteur pour les versions tokenisées des actions en phase finale, pré-IPO, sur la plateforme réglementée de dépôt central de titres (CSD) basée sur la blockchain de SDX, ont déclaré les sociétés mardi.

Citi a déclaré que la plateforme, qui devrait être mise en service au troisième trimestre, exclura les investisseurs américains, mais sera par ailleurs mondiale avec un accent initial sur la Suisse, Singapour et d'autres régions d'Asie.

Les actions privées dans des entreprises à forte croissance financées par du capital-risque sont unesous-ensemble vaste et attrayantd’une classe d’actifs alternative évaluée à des milliers de milliards de dollars.

Les entreprises valorisées à un milliard de dollars et plus restent privées plus longtemps, les conditions de marché imposant des retards dans les introductions en bourse pour nombre d'entre elles. Elles se tournent donc vers les Marchés secondaires pour aider les investisseurs et les employés à obtenir des liquidités. Mais l'accès à ces marchés pose problème, et les transactions elles-mêmes sont manuelles et fastidieuses.

« La caractéristique la plus notable des Marchés privés est qu’il n’y a pas d’infrastructure, du moins rien d’évolutif », a déclaré Nisha Surendran, responsable des solutions émergentes d’actifs numériques chez Citi Ventures, dans une interview.

Les investisseurs sont généralement confrontés à un ensemble décourageant de PDF et de documents papier à parcourir, et le règlement d'une transaction peut prendre de cinq à huit semaines - un processus qui doit être répété lorsque l'investisseur souhaite sortir de la position, a expliqué Surendran.

« Ces investissements sont également freinés par le fait qu'ils ne sont T FLOW aux relevés de patrimoine des investisseurs comme le sont d'autres titres publics. Ils finissent plutôt par être encapsulés dans des PDF, des documents papier ou d'autres plateformes », a-t-elle déclaré.

Alors que ces dernières années, de nombreuses institutions financières traditionnelles se sont penchées sur latokenisation d'actifs du monde réel, les tout premiers jours de cette tendance ont vu beaucoup d’attention se concentrer sur les Marchés privés basés sur la blockchain, mais avec peu de résultats réellement obtenus.

Le PDG de SDX, David Newns, a déclaré que de nombreux projets Web3 prometteurs, qui voyaient les rails de la blockchain comme un moyen de rationaliser les processus obsolètes et de permettre un accès et une distribution faciles pour les Marchés privés, se sont heurtés à des obstacles réglementaires.

« L'environnement réglementaire des valeurs mobilières numériques en Suisse est très mature, et nous le pratiquons depuis 2021 », a déclaré Newns lors d'une interview. « Ce n'est T le cas ailleurs. La Technologies semblait peut-être capable de relever tous les défis, mais les problèmes liés à la distribution, à la détention de l'instrument et à sa représentation juridique en matière d'investissement n'étaient pas vraiment résolus. »

Le dépositaire de titres basé sur la blockchain de SDX estconstruit sur Corda de R3 Technologies de registre distribué. Les investisseurs y ont accès grâce au cadre juridique des titres dématérialisés en Suisse, par l'intermédiaire de leur courtier et de leur dépositaire, a déclaré Newns.

« Concrètement, cela signifie qu'ils apparaissent sur votre compte bancaire de la même manière qu'un titre classique », a-t-il expliqué. « En tant qu'investisseur, vous T aucune démarche particulière à effectuer pour accéder à ces instruments de placement. »

L'annonce marque également le fait que Citi devient dépositaire sur SDX, une décision qui reflète la stratégie de la banque visant à fournir aux clients un accès à de nouveaux Marchés d'actifs numériques à l'échelle mondiale, y compris aux actifs du marché privé, a déclaré Nadine Teychenne, responsable mondiale des actifs numériques, des services aux investisseurs et des services aux émetteurs de Citi.

« Cela fait partie d'un projet conjoint entre plusieurs entreprises de Citi », a déclaré Teychenne dans une interview.

Le groupe bancaire d'actifs numériques Sygnum et l'institution financière basée à Singapour SBI Digital Marchés aideront à accéder aux actions pré-IPO que Citi apportera sur la plate-forme SDX, selon un communiqué de presse.

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