Qu'est-ce que Tokenomics et pourquoi est-ce important ?

Mot-valise composé de « jeton » et d'« économie », la tokenomique est un fourre-tout pour les éléments qui composent une organisation particulière.Cryptomonnaieprécieux et intéressants pour les investisseurs. Cela comprend tout, depuis unl'offre de jetonset comment il est délivré à des choses comme quelle utilité il a.

La tokenomics est un concept important à prendre en compte lors d'une décision d'investissement. En effet, un projet doté d'incitations intelligentes et bien conçues pour acheter et conserver des jetons sur le long terme a plus de chances de survivre et de prospérer qu'un projet qui n'a T bâti d'écosystème autour de ses jetons. Une plateforme bien conçue se traduit souvent par une demande accrue au fil du temps, car de nouveaux investisseurs affluent vers le projet, ce qui, à son tour, fait grimper les prix.

De même, lors du lancement d’un projet, les membres fondateurs et les développeurs doivent examiner attentivement la tokenomique de leur Cryptomonnaie native si leur projet veut attirer des investissements et réussir.

Caractéristiques CORE de la tokenomics

La structure de l'économie d'une cryptomonnaie détermine les incitations qui encouragent les investisseurs à acheter et à détenir une cryptomonnaie ou un jeton spécifique. Tout comme les monnaies fiduciaires sont toutes différentes, chaque Cryptomonnaie a sa propre Juridique monétaire.

La tokenomics détermine deux aspects d'une Crypto : les incitations qui déterminent la distribution des jetons et leur utilité, qui influence leur demande. L'offre et la demande ont un impact considérable sur le prix, et les projets bénéficiant des incitations appropriées peuvent voir leur valeur exploser.

Voici les principales variables que les développeurs modifient et qui affectent la tokenomics :

• Exploitation minière et jalonnement– Pour la couche de baseblockchains, comme Ethereum 1.0 et Bitcoin, exploitation minière est l'incitation CORE pour un réseau décentralisé d'ordinateurs valider les transactions. Ici, de nouveaux jetons sont attribués à ceux qui consacrent leur puissance de calcul à découvrir de nouveaux blocs, à les remplir de données et à les ajouter à la blockchain.Jalonnementrécompense ceux qui remplissent un rôle similaire mais en verrouillant un certain nombre de pièces dans uncontrat intelligent au lieu de cela – c'est ainsi que fonctionnent les blockchains comme Tezos , et c'est le modèle qui Ethereumse déplaçant vers avec sonMise à niveau 2.0.
• Rendements–Finance décentraliséeLes plateformes offrent des rendements élevés pour inciter les gens à acheter et à staker des jetons. Les jetons sont stakespools de liquidité– d'immenses pools de cryptomonnaies qui alimentent des plateformes d'échange décentralisées et de prêt, par exemple. Ces rendements sont versés sous forme de nouveaux jetons.
• Brûlures de jetons– Certaines blockchains ou protocoles "jetons « brûler »– les retirer définitivement de la circulation – afin de réduire l'offre de pièces en circulation. Selon la loi de l'offre et de la demande, la réduction de l'offre d'un jeton devrait contribuer à soutenir son prix, à mesure que les jetons restants en circulation se raréfient.En août 2021Ethereum a commencé à brûler une partie des jetons envoyés sous forme de frais de transaction au lieu de les envoyer aux mineurs.
• Approvisionnements limités ou illimités– Tokenomics détermine l’offre maximale d’un jeton.La tokenomique du Bitcoin, par exemple, stipule que pas plus de 21 millions de pièces ne peuvent être extraites, la dernière pièce devant entrer en circulation vers 2140. Ethereum, en revanche, n'a pas de limite maximale, bien que son émission chaque année soit plafonnée. Projets NFT (jetons non fongibles)pousser la rareté à l'extrême ; certaines collections pourraient n'en frapper qu'un seulNFT pour une œuvre d'art.
• Allocations de jetons et périodes d'acquisition Certains projets Crypto prévoient une distribution détaillée des jetons. Souvent, un certain nombre de jetons est réservé aux investisseurs en capital-risque ou aux développeurs, mais le problème est qu'ils ne peuvent les vendre qu'après un certain temps. Cela a naturellement un impact sur l'offre en circulation de la cryptomonnaie au fil du temps. Idéalement, l'équipe du projet aura mis en place un système de distribution des jetons réduisant au maximum l'impact sur l'offre en circulation et sur le prix du jeton.

Qui décide ?

Toutes ces décisions sont prises au niveau du protocole, et la plupart des tokenomiques sont intégrées au code informatique d’une cryptomonnaie particulière par ses développeurs fondateurs.

Avant qu'une Cryptomonnaie ne soit lancée, sa tokenomique est souvent décrite dans un livre blanc correspondant, qui est un document détaillé expliquant ce que fera la Cryptomonnaie proposée ainsi que comment elle et toute Technologies sous-jacente fonctionneront.

Le plus célèbre d'entre eux est leLivre blanc sur Bitcoin qui a jeté les bases de la première monnaie numérique fonctionnelle alimentée par une Technologies de registre distribué appelée blockchain. De manière critique, il a présenté une solution pour le «double dépense« problème qui avait empêché les paiements numériques et les dépenses sans espèces de réussir auparavant.Vous pouvez le lire ici.

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Tokenomics fou – la théorie des jeux en action

La liste ci-dessus pose les bases de la tokenomique, mais ce n'est qu'un début. Les cryptomonnaies constituent essentiellement un laissez-passer pour introduire tout type de théorie des jeux souhaité par leurs créateurs.

De nombreux jetons sont appelés jetons utilitaires, ce qui signifie qu'ils ont un objectif spécifique au sein d'un écosystème particulier.AMP, par exemple, est utilisé pour un système d'entiercement décentralisé, et le jeton DeFi Pulse Index d'Index Coop alimente un fonds indiciel décentralisé pour les meilleurs jetons DeFi

La théorie des jeux est un concept économique qui suppose que les traders sont des acteurs rationnels et que, compte tenu de certaines incitations, ils finiront par faire le choix optimal (commejalonnement ETH (pour obtenir des rendements élevés, miner du Bitcoin , etc.). Comparez, par exemple, deux programmes tokenomiques très différents : celui d'Olympus DAO, le projet controversé de monnaie de réserve décentralisée, et celui de Loot, le jeu de feuilles de personnages NFT créé par l'entrepreneur et programmeur informatique Dom Hofmann, cofondateur du service d'hébergement vidéo Vine.

Ces dernières années, les détenteurs de jetons ont pu voter sur les règles qui définissent l'économie d'une cryptomonnaie en utilisant leurs jetons par l'intermédiaire d'organisations autonomes décentralisées (DAO). Une DAO peut voter, par exemple, pour modifier le nombre de jetons émis aux stakers, c'est-à-dire ceux qui mettent en gage des jetons pour valider les transactions.

Olympus DAO, par exemple, exploitait une sorte d'énorme fonds monétaire décentralisé, où ceux qui souhaitaient créer une monnaie de réserve fiable bénéficiaient de fonds supplémentaires rejoignant le pool. Selon le modèle de théorie des jeux du projet (popularisé par le mème (3,3)), le choix le plus rationnel était de miser OHM dans le protocole de capitalisation automatique du protocole.

Cela était dû à la tokénomique du protocole : en staking d'OHM, on renforçait la monnaie de réserve décentralisée et permettait aux utilisateurs d'acheter davantage d'obligations. Si tout le monde vendait des OHM, cela impacterait le prix du protocole et tous les détenteurs seraient impactés. On comprend donc comment la tokénomique du protocole incitait les utilisateurs à acheter et à staker le jeton.

La Tokenomics ne se déroule T toujours comme prévu. Au final, beaucoup de gens a vendu OHM, après que des investisseurs utilisant un pool de liquidités OHM sur une plateforme tierce aient étéliquidéCela a provoqué une chute spectaculaire du prix, effrayant les autres investisseurs qui s'éloignaient du jeton.

Loot, quant à lui, est un projet NFT créé par Hofmann. Sa tokénomique permettait à quiconque d'acheter Loot dès son lancement ; les 10 000 feuilles de personnage, répertoriant les objets que les personnages d'un jeu encore à créer utiliseraient, se sont vendues presque instantanément. La tokénomique du jeu d'Hofmann tournait autour deautour de la rareté; parce qu'il n'y avait que 10 000 feuilles de personnages et qu'elles étaient mises en avant sur Twitter, elles sont devenues extrêmement précieuses.

Gouvernance des jetons et coordination décentralisée

La gouvernance joue un rôle majeur dans la tokenomique de nos jours. De nombreux jetons fonctionnent comme desjetons de gouvernance, ce qui signifie que les détenteurs se voient accorder des droits de vote pour influencer les règles et décisions futures d'un projet. Tout cela au nom de la décentralisation ; au lieu d'un groupe centralisé de développeurs aux commandes, les détenteurs de jetons peuvent voter sur le fonctionnement de la plateforme.

Considérez les jetons de gouvernance comme des actions d’une société publique, même si ONE n’a pas de PDG.

Les plateformes DeFi fonctionnent via des DAO (DAOs) – le nom donné à un système de gouvernance basé sur la gouvernance des jetons. Les détenteurs peuvent voter sur n'importe quel sujet : au moment où nous écrivons ces lignes, par exemple, la DAO d'Uniswap discute de la possibilité dedéployer Uniswap V3 sur la chaîne de preuve d'enjeu de Polygon et la chaîne Gnosis.

La Tokenomics est essentielle au succès d'un projet ; tout comme un PDG imprudent peut faire couler une entreprise, de mauvaises décisions de gouvernance peuvent tuer les meilleurs projets DeFi.

Si tout le reste échoue, il est toujours possible de forcer l'existence d'un nouveau calendrier tokenomique en "fourche dure« une Cryptomonnaie – un processus de copie de la base de code d'une blockchain, apportant quelques modifications non rétrocompatibles et migrant les anciennes crypto-monnaies et validateurs vers le nouveau réseau.