Что такое токеномика и почему она важна?

Токеномика, образованная от слов «токен» и «экономика», представляет собой совокупность элементов, которые делают определеннуюКриптовалютаценный и интересный для инвесторов. Это включает в себя все, отпредложение токенаи как он выдается, например, какую полезность он имеет.

Токеномика — важная концепция, которую следует учитывать при принятии инвестиционного решения, поскольку в конечном итоге проект, который имеет умные и хорошо продуманные стимулы для покупки и удержания токенов в долгосрочной перспективе, с большей вероятностью переживет и будет работать лучше, чем проект, который T построил экосистему вокруг своего токена. Хорошо построенная платформа часто приводит к более высокому спросу с течением времени, поскольку новые инвесторы стекаются в проект, что, в свою очередь, повышает цены.

Аналогичным образом, при запуске проекта основателям и разработчикам необходимо тщательно продумать токеномику своей собственной Криптовалюта , если их проект хочет привлечь инвестиции и добиться успеха.

CORE особенности токеномики

Структура экономики криптовалюты определяет стимулы, побуждающие инвесторов покупать и держать определенную монету или токен. Так же, как все фиатные валюты различны, каждая Криптовалюта имеет свою собственную денежно-кредитную Политика.

Токеномика определяет две вещи в Криптo : стимулы, которые определяют, как будет распределяться токен, и полезность токенов, которая влияет на спрос. Спрос и предложение оказывают огромное влияние на цену, и проекты, которые правильно используют стимулы, могут резко вырасти в цене.

Вот основные переменные, которые изменяют разработчики и которые влияют на токеномику:

• Майнинг и стейкинг– Для базового слояблокчейны, как Ethereum 1.0 и Bitcoin, добыча является CORE стимулом для децентрализованной сети компьютеров проверять транзакции. Здесь новые токены выдаются тем, кто направляет свои вычислительные мощности на открытие новых блоков, заполнение их данными и добавление их в блокчейн.Ставкавознаграждает тех, кто выполняет аналогичную роль, но запирая некоторое количество монет всмарт-контракт Вместо этого – именно так работают блокчейны, такие как Tezos , и это модель, которая Эфириумдвигаясь к егоОбновление 2.0.
• Урожайность–Децентрализованные ФинансыПлатформы предлагают высокую доходность, чтобы мотивировать людей покупать и делать ставки на токены. Токены делают ставки напулы ликвидности– огромные пулы криптовалют, которые поддерживают такие вещи, как децентрализованные биржи и кредитные платформы. Эти доходы выплачиваются в форме новых токенов.
• Сжигание токенов– Некоторые блокчейны или протоколы "жетоны "сжечь"– навсегда изъять их из обращения – сократить предложение монет в обращении. Согласно законам спроса и предложения, сокращение предложения токена должно помочь поддержать его цену, поскольку оставшиеся в обращении токены становятся более редкими.В августе 2021 г., Ethereum начал сжигать часть токенов, отправленных в качестве комиссий за транзакции, вместо того, чтобы отправлять их майнерам.
• Ограниченные и неограниченные поставки– Токеномика определяет максимальный объем предложения токена.Токеномика биткоинаНапример, Ethereum устанавливает, что может быть добыто не более 21 миллиона монет, а последняя монета, как ожидается, поступит в обращение около 2140 года. Ethereum, напротив, не имеет максимального предела, хотя его ежегодная эмиссия ограничена. Проекты NFT (невзаимозаменяемые токены)довести дефицит до крайности; некоторые коллекции могут содержать только одну монетуNFT для произведения искусства.
• Распределение токенов и периоды наделения правами – Некоторые Криптo имеют детальное распределение токенов. Часто определенное количество токенов зарезервировано для венчурных капиталистов или разработчиков, но загвоздка в том, что они могут продать эти токены только по истечении определенного времени. Это, естественно, влияет на оборотное предложение монеты с течением времени. В идеале команда проекта внедрит систему, в которой токены распределяются таким образом, чтобы максимально снизить влияние на оборотное предложение и цену токена.

Кто решает?

Все эти решения принимаются на уровне протокола, и большая часть токеномики заложена в компьютерный код конкретной криптовалюты ее разработчиками-основателями.

Перед выпуском Криптовалюта ее токеномика часто излагается в соответствующей белой книге — подробном документе, в котором объясняется, что будет делать предлагаемая Криптовалюта , а также как будет работать она и любая лежащая в ее основе Технологии .

Самым известным из них являетсяБелая книга Bitcoin который заложил основу для первой функциональной цифровой валюты, работающей на основе Технологии распределенного реестра, называемой блокчейн. Что особенно важно, он изложил решение для «двойная трата» проблема, которая раньше мешала цифровым платежам и безналичным расходам успешно развиваться.Вы можете прочитать это здесь..

Читать дальше: Арбитражная торговля Криптo : как получить прибыль с низким риском

Безумная токеномика – теория игр в действии

Список выше закладывает основу для токеномики, но это только начало. Криптовалюты по сути являются бесплатным пропуском для внедрения любого типа теории игр, который захотят создать их создатели.

Многие токены являются так называемыми утилитарными токенами, то есть они имеют определенную цель в рамках определенной экосистемы –AMP, например, используется для децентрализованной системы депонирования, а токен DeFi Pulse Index от Index Coop поддерживает децентрализованный индексный фонд для топовых токенов DeFi

Теория игр — это экономическая концепция, которая предполагает, что трейдеры — рациональные субъекты, и при наличии определенных стимулов в конечном итоге сделают оптимальный выбор (например,стейкинг ETH для получения высокой прибыли, майнинга Bitcoin и т. д. Сравните, например, два совершенно разных токеномических графика: график Olympus DAO, спорного проекта децентрализованной резервной валюты, и график Loot, игры с листами персонажей NFT, созданной предпринимателем и программистом Домом Хофманном, который стал соучредителем сервиса видеохостинга Vine.

В последние несколько лет держатели токенов могли голосовать за правила, определяющие экономику криптовалюты, голосуя с помощью токенов через децентрализованные автономные организации, или DAO. DAO может голосовать, например, за изменение количества токенов, выпущенных для стейкеров — тех, кто закладывает токены для подтверждения транзакций.

Олимп ДАО, например, управлял своего рода огромным децентрализованным фондом денежного рынка, где те, кто хотел создать надежную резервную валюту, получали выгоду от дополнительных фондов, присоединяющихся к пулу. Согласно модели теории игр проекта (популяризированной мемом (3,3)), наиболее рациональным выбором было поставить OHM в протокол автокомпаундинга протокола.

Это было связано с токеномикой протокола; делая ставку OHM, вы укрепляли децентрализованную резервную валюту и позволяли людям покупать больше облигаций. Если бы все продавали OHM, это бы ударило по цене протокола, и все держатели пострадали бы. Итак, вы можете видеть, как токеномика протокола стимулировала людей покупать и делать ставку на токен.

Токеномика T всегда идет по плану. В конце концов, многие люди продал ОМ, после того как инвесторы, использующие пул ликвидности OHM на сторонней платформе, былиликвидирован. Это привело к резкому падению цены, отпугнув других инвесторов от токена.

Loot, с другой стороны, — это проект NFT, созданный Хофманном. Его токеномика позволяла любому купить Loot сразу после его запуска; 10 000 листов персонажей, на которых были перечислены предметы, которые будут использовать персонажи в еще не созданной игре, были распроданы практически мгновенно. Токеномика игры Хофманна вращалась вокругвокруг дефицита; поскольку существовало всего 10 000 листов персонажей и они активно обсуждались в Твиттере, они стали чрезвычайно ценными.

Управление токенами и децентрализованная координация

В наши дни управление играет огромную роль в токеномике. Многие токены функционируют как так называемыетокены управления, что означает, что держателям предоставлены права голоса, чтобы влиять на будущие правила и решения проекта. Все это во имя децентрализации; вместо централизованной группы разработчиков, принимающих решения, держатели токенов могут голосовать за то, как должна работать платформа.

Подумайте о токенах управления как об акциях публичной компании, ONE и без генерального директора.

Платформы DeFi работают через DAO — название, данное системе управления, которая опирается на управление токенами. Держатели могут голосовать за что угодно: например, на момент написания этой статьи DAO Uniswap обсуждает,Развертывание Uniswap V3 в цепочке доказательств доли владения Polygon и Gnosis Chain.

Токеномика имеет решающее значение для успеха проекта: так же, как безрассудный генеральный директор может погубить компанию, неэффективные управленческие решения могут погубить лучшие проекты DeFi.

Если все остальное не сработает, всегда можно принудительно создать новый токеномический график с помощью "хард-форк« Криптовалюта — процесс копирования кодовой базы блокчейна, внесения нескольких несовместимых с предыдущими версиями изменений и переноса старых криптовалют и валидаторов в новую сеть.