Che cosa è la tokenomics e perché è importante?

Una parola macedonia di “token” ed “economia”, la tokenomica è un termine generico per gli elementi che compongono un particolareCriptovalutaprezioso e interessante per gli investitori. Ciò include tutto, da unfornitura di tokene come viene rilasciato a cose come la sua utilità.

La tokenomics è un concetto importante da considerare quando si prende una decisione di investimento perché in definitiva un progetto che ha incentivi intelligenti e ben progettati per acquistare e detenere token a lungo termine ha più probabilità di durare e fare meglio di un progetto che T ha costruito un ecosistema attorno al suo token. Una piattaforma ben costruita si traduce spesso in una domanda più elevata nel tempo, poiché nuovi investitori accorrono al progetto, il che, a sua volta, fa aumentare i prezzi.

Allo stesso modo, quando lanciano un progetto, i membri fondatori e gli sviluppatori devono valutare attentamente la tokenomics della loro Criptovaluta nativa, se si vuole che il loro progetto attragga investimenti e abbia successo.

Caratteristiche CORE della tokenomics

La struttura dell'economia di una criptovaluta determina gli incentivi che incoraggiano gli investitori ad acquistare e detenere una moneta o un token specifico. Proprio come le valute fiat sono tutte diverse, ogni Criptovaluta ha la sua Politiche monetaria.

La tokenomics determina due cose su una Cripto : gli incentivi che stabiliscono come verrà distribuito il token e l'utilità dei token che influenzano la sua domanda. Domanda e offerta hanno un impatto enorme sul prezzo e i progetti che ottengono gli incentivi giusti possono aumentare di valore.

Ecco le principali variabili modificate dagli sviluppatori che influiscono sulla tokenomics:

• Estrazione e picchettamento– Per lo strato di baseblockchain, come Ethereum 1.0 e Bitcoin, estrazione mineraria è l'incentivo CORE per una rete decentralizzata di computer per convalidare le transazioniQui, nuovi token vengono dati a coloro che dedicano la loro potenza di calcolo alla scoperta di nuovi blocchi, riempiendoli di dati e aggiungendoli alla blockchain.Picchettamentopremia coloro che svolgono un ruolo simile ma bloccando un certo numero di monete in uncontratto intelligente invece – è così che funzionano le blockchain come Tezos , ed è il modello che Ethereummuovendosi verso con il suoAggiornamento 2.0.
• Rendimenti–Finanza decentralizzatale piattaforme offrono rendimenti elevati per incentivare le persone ad acquistare e puntare token. I token vengono puntati inpool di liquidità– enormi pool di criptovalute che alimentano cose come exchange decentralizzati e piattaforme di prestito. Questi rendimenti vengono pagati sotto forma di nuovi token.
• Bruciature di token– Alcune blockchain o protocolli "gettoni "brucia"– rimuoverli definitivamente dalla circolazione – per ridurre l'offerta di monete in circolazione. Secondo le leggi della domanda e dell'offerta, la riduzione dell'offerta di un token dovrebbe aiutare a sostenere il suo prezzo man mano che i token rimanenti in circolazione diventano più rari.Ad agosto 2021, Ethereum ha iniziato a bruciare una parte dei token inviati come commissioni di transazione invece di inviarli ai minatori.
• Forniture limitate vs illimitate– La tokenomics determina la fornitura massima di un token.La tokenomica di Bitcoin, ad esempio, stabilisce che non potranno mai essere estratte più di 21 milioni di monete, e che l'ultima moneta dovrebbe entrare in circolazione intorno all'anno 2140. Ethereum, al contrario, non ha un limite massimo, sebbene la sua emissione annuale sia limitata. Progetti NFT (token non fungibili)portare la scarsità all'estremo; alcune collezioni potrebbero coniare solo un singoloNFT per un'opera d'arte.
• Assegnazioni di token e periodi di vesting – Alcuni progetti Cripto prevedono una distribuzione dettagliata dei token. Spesso, un certo numero di token è riservato a capitalisti di rischio o sviluppatori, ma il problema è che possono vendere quei token solo dopo un certo periodo di tempo. Ciò ha naturalmente un effetto sulla fornitura circolante della moneta nel tempo. Idealmente, il team di un progetto avrà implementato un sistema in cui i token sono distribuiti in modo tale da ridurre il più possibile l'impatto sulla fornitura circolante e sul prezzo di un token.

Chi decide?

Tutte queste decisioni vengono prese a livello di protocollo e la maggior parte della tokenomics viene integrata nel codice informatico di una particolare criptovaluta dai suoi sviluppatori fondatori.

Prima che una Criptovaluta venga lanciata, la sua tokenomics viene spesso delineata in un white paper corrispondente, ovvero un documento approfondito che spiega cosa farà la Criptovaluta proposta e come funzioneranno questa e le Tecnologie sottostanti.

Il più famoso di questi è ilLibro bianco Bitcoin che ha gettato le basi per la prima valuta digitale funzionale alimentata da una Tecnologie di registro distribuito chiamata catena di blocchi. In modo critico, ha delineato una soluzione per il “doppia spesa" problema che in passato aveva impedito il successo dei pagamenti digitali e delle spese senza contanti.Puoi leggerlo qui.

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Crazy tokenomics – la teoria dei giochi in azione

L'elenco sopra riportato stabilisce le basi per la tokenomics, ma è solo l'inizio. Le criptovalute sono essenzialmente un lasciapassare per introdurre qualsiasi tipo di teoria dei giochi che i creatori vorrebbero.

Molti token sono cosiddetti token di utilità, il che significa che hanno uno scopo specifico all'interno di un particolare ecosistema:AMP, ad esempio, viene utilizzato per un sistema di deposito a garanzia decentralizzato e il token DeFi Pulse Index di Index Coop alimenta un fondo indicizzato decentralizzato per i principali token DeFi

La teoria dei giochi è un concetto economico che presuppone che i trader siano attori razionali e che, dati determinati incentivi, alla fine opteranno per la scelta ottimale (comepuntare ETH per ottenere alti profitti, mining Bitcoin e così via). Confrontate, ad esempio, due programmi tokenomici completamente diversi: quello di Olympus DAO, il controverso progetto di valuta di riserva decentralizzata, e quello di Loot, il gioco di schede dei personaggi NFT creato dall'imprenditore e programmatore di computer Dom Hofmann, che ha co-fondato il servizio di hosting video Vine.

Negli ultimi anni, i possessori di token hanno potuto votare sulle regole che definiscono l'economia di una criptovaluta votando utilizzando token tramite organizzazioni autonome decentralizzate, o DAO. Una DAO potrebbe votare, ad esempio, per modificare il numero di token emessi agli staker, ovvero coloro che impegnano token per convalidare le transazioni.

Olympus DAO, ad esempio, gestiva una specie di enorme fondo monetario decentralizzato, in cui coloro che volevano creare una valuta di riserva affidabile beneficiavano di fondi aggiuntivi che si univano al pool. Secondo il modello di teoria dei giochi del progetto (reso popolare dal meme (3,3)), la scelta più razionale era quella di puntare OHM nel protocollo di auto-composizione del protocollo.

Ciò era dovuto alla tokenomics del protocollo; puntando OHM, si rafforzava la valuta di riserva decentralizzata e si consentiva alle persone di acquistare più obbligazioni. Se tutti vendevano OHM, ciò avrebbe danneggiato il prezzo del protocollo e tutti i detentori ne sarebbero stati colpiti. Quindi, puoi vedere come la tokenomics del protocollo ha incentivato le persone ad acquistare e puntare il token.

La tokenomics T sempre va come previsto. Alla fine, molte persone ha venduto OHM, dopo che gli investitori che utilizzavano un pool di liquidità OHM su una piattaforma di terze parti eranoliquidatoCiò ha causato un crollo drastico del prezzo, allontanando altri investitori dal token.

Loot, d'altro canto, è un progetto NFT creato da Hofmann. La sua tokenomica ha permesso a chiunque di acquistare Loot non appena è stato lanciato; le 10.000 schede personaggio, che elencavano gli oggetti che i personaggi di un gioco ancora da creare avrebbero usato, sono andate esaurite quasi all'istante. La tokenomica del gioco di Hofmann ruotavaintorno alla scarsità; poiché c'erano solo 10.000 schede personaggio e furono pubblicizzate su Twitter, divennero immensamente preziose.

Governance dei token e coordinamento decentralizzato

La governance gioca un ruolo enorme nella tokenomics oggigiorno. Molti token funzionano come cosiddettitoken di governance, il che significa che ai titolari viene concesso il diritto di voto per influenzare le regole e le decisioni future di un progetto. Tutto questo nel nome della decentralizzazione; invece di un gruppo centralizzato di sviluppatori che prendono le decisioni, i titolari di token possono votare su come dovrebbe essere gestita la piattaforma.

Si pensi ai token di governance come alle azioni di una società quotata in borsa, anche ONE senza un CEO.

Le piattaforme DeFi operano tramite DAO, il nome dato a un sistema di governance che si basa sulla governance dei token. I titolari possono votare su qualsiasi cosa: al momento in cui scrivo, ad esempio, il DAO di Uniswap sta discutendo sedistribuisci Uniswap V3 sulla catena proof-of-stake di Polygon e sulla catena Gnosis.

La tokenomics è fondamentale per il successo di un progetto: proprio come un CEO sconsiderato può mandare in rovina un'azienda, cattive decisioni di governance possono far naufragare i migliori progetti DeFi.

Se tutto il resto fallisce, è sempre possibile forzare l'esistenza di un nuovo programma tokenomico tramite "forchetta dura"una Criptovaluta : un processo di copia del codice di base di una blockchain, apportando alcune modifiche non retrocompatibili e migrando vecchie criptovalute e validatori sulla nuova rete.