Що таке токеноміка і чому вона важлива?

Поєднання «токенів» і «економіки», токеноміка є всеосяжним для елементів, які роблять певний Криптовалюта цінні та цікаві для інвесторів. Це включає все, починаючи з a постачання токенів і як це видається для таких речей, як те, яку корисність він має.

Токеноміка — це важлива концепція, яку слід враховувати під час прийняття інвестиційного рішення, тому що в кінцевому підсумку проект, який має розумні та добре розроблені стимули для купівлі та довгострокового утримання токенів, з більшою ймовірністю переживе та буде ефективнішим, ніж проект, який T створив екосистему навколо свого токена. Добре побудована платформа часто призводить до збільшення попиту з часом, оскільки нові інвестори стікаються до проекту, що, у свою чергу, підвищує ціни.

Так само, запускаючи проект, члени-засновники та розробники повинні ретельно розглянути токеноміку своєї рідної Криптовалюта , якщо їхній проект хоче залучити інвестиції та бути успішним.

CORE особливості токеноміки

Структура економіки криптовалюти визначає стимули, які спонукають інвесторів купувати та зберігати певну монету чи токен. Подібно до того, як фіатні валюти різні, кожна Криптовалюта має власну монетарну Політика.

Токеноміка визначає дві речі в Крипто – стимули, які встановлюють, як буде розповсюджуватися токен, і корисність токенів, що впливає на попит на нього. Попит і пропозиція мають величезний вплив на ціну, і проекти, які мають правильні стимули, можуть різко зрости.

Ось основні змінні, які змінюють розробники та впливають на токеноміку:

• Майнінг і стейкинг – Для базового шару блокчейни, як Ethereum 1.0 і Bitcoin, видобуток корисних копалин є CORE стимулом для децентралізованої мережі комп’ютерів підтвердити транзакції. Тут нові токени отримують ті, хто витрачає свою обчислювальну потужність на відкриття нових блоків, заповнення їх даними та додавання в блокчейн. Ставка винагороджує тих, хто виконує аналогічну роль, але закриває певну кількість монет у a розумний контракт натомість – так працюють блокчейни, такі як Tezos , і це така модель Ethereum рухаючись до свого Оновлення 2.0.
• Врожайність – Децентралізовані Фінанси платформи пропонують високі доходи, щоб стимулювати людей купувати та ставити токени. Жетони ставляться пули ліквідності – величезні пули криптовалют, які забезпечують роботу децентралізованих бірж і платформ кредитування. Ці прибутки виплачуються у формі нових токенів.
• Жетон горить – Деякі блокчейни або протоколи "спалити" жетони – остаточно вилучити їх з обігу – зменшити пропозицію монет в обігу. Згідно із законами попиту та пропозиції, зменшення пропозиції токенів має сприяти підтримці його ціни, оскільки залишки токенів в обігу стають дефіцитнішими. У серпні 2021р, Ethereum почав спалювати частину токенів, надісланих як комісія за транзакції, замість того, щоб надсилати їх майнерам.
• Обмежені проти необмежених запасів – Токеноміка визначає максимальну пропозицію токена. Токеноміка біткойна, наприклад, диктує, що не може бути видобуто більше 21 мільйона монет, причому остання монета, як очікується, увійде в обіг приблизно в 2140 році. Ethereum, навпаки, не має максимального ліміту, хоча його щорічна емісія обмежена. Проекти NFT (non-fungible token). довести дефіцит до крайності; деякі колекції можуть карбувати лише один NFT для витвору мистецтва.
• Розподіл токенів і періоди набуття права – Деякі Крипто враховують детальний розподіл токенів. Часто певна кількість токенів зарезервована для венчурних капіталістів або розробників, але заковика в тому, що вони можуть продати ці токени лише через певний час. Це природно впливає на пропозицію монети в обігу з часом. В ідеалі команда проекту має впровадити систему, у якій токени розподіляються таким чином, щоб це максимально зменшило вплив на оборотну пропозицію та ціну токена.

Хто вирішує?

Усі ці рішення приймаються на рівні протоколу, і більшість токеноміків запікаються в комп’ютерний код конкретної криптовалюти розробниками-засновниками.

Перед тим, як Криптовалюта буде випущена, її токеноміка часто викладається у відповідному білому документі, який є докладним документом, який пояснює, що буде робити запропонована Криптовалюта , а також як працюватиме вона та будь-яка базова Технології .

Найвідомішим з них є Bitcoin білий папір яка заклала основу для першої функціональної цифрової валюти на основі Технології розподіленої книги під назвою блокчейн. Важливо те, що в ньому запропоновано рішення для «подвійне витрачання»проблема, яка раніше заважала цифровим платежам і безготівковим витратам. Ви можете прочитати це тут.

Читайте також: Крипто арбітражна торгівля: як отримати прибутки з низьким ризиком

Божевільна токеноміка – теорія ігор у дії

Наведений вище список закладає основу для токеноміки, але це лише початок. Криптовалюти — це, по суті, безкоштовний доступ до будь-якої теорії ігор, яку захочуть творці.

Багато токенів є так званими корисними токенами, що означає, що вони мають певне призначення в конкретній екосистемі – AMP, наприклад, використовується для децентралізованої системи депонування, а токен Index Coop DeFi Pulse Index забезпечує децентралізований індексний фонд для найпопулярніших токенів DeFi.

Теорія ігор – це економічна концепція, яка припускає, що трейдери є раціональними суб’єктами, і, маючи певні стимули, вони зрештою зупиняться на оптимальному виборі (наприклад, ставка ETH отримати високі прибутки, видобуток Bitcoin тощо). Порівняйте, наприклад, два надзвичайно різні графіки токеномії: Olympus DAO, суперечливого проекту децентралізованої резервної валюти, і Loot, гри з аркушами персонажів NFT, створеної підприємцем і комп’ютерним програмістом Домом Гофманном, який є співзасновником служби відеохостингу Vine.

За останні кілька років власники токенів мали змогу голосувати за правила, які визначають економіку криптовалюти, голосуючи за допомогою токенів через децентралізовані автономні організації, або DAO. DAO може проголосувати, наприклад, за зміну кількості токенів, що видаються стейкерам – тим, хто надає токени для підтвердження транзакцій.

Olympus DAO, наприклад, керувала свого роду величезним децентралізованим фондом грошового ринку, де ті, хто хотів створити надійну резервну валюту, отримували вигоду від додаткових коштів, які приєднувалися до пулу. Відповідно до моделі теорії ігор проекту (популяризованої мемом (3,3)), найраціональнішим вибором було вставити OHM у протокол автокомпонування протоколу.

Це було пов’язано з токеномікою протоколу; зробивши ставку OHM, ви зміцните децентралізовану резервну валюту та дасте можливість людям купувати більше облігацій. Якби всі продавали OHM, це вплинуло б на ціну протоколу, і всі його власники постраждали б. Отже, ви можете побачити, як токеноміка протоколу стимулювала людей купувати та робити ставки на токен.

Токеноміка T завжди йде за планом. Зрештою, багато людей продав OHM, після того як інвестори використовували пул ліквідності OHM на сторонній платформі ліквідовано. Це спричинило різке падіння ціни, відлякавши інших інвесторів від токена.

З іншого боку, Loot — це проект NFT, створений Гофманном. Його токеноміка дозволяє будь-кому купувати Лут, щойно він запущений; 10 000 аркушів із персонажами, на яких були перераховані предмети, які використовуватимуть персонажі гри, що ще не була створена, були розпродані майже миттєво. Токеноміка гри Гофмана оберталася навколо дефіциту; тому що було лише 10 000 аркушів символів і вони були розкручені в Twitter, вони стали надзвичайно цінними.

Управління токеном і децентралізована координація

Сьогодні управління відіграє величезну роль у токеноміці. Багато жетонів функціонують як т.зв токени управління, що означає, що власникам надається право голосу, щоб впливати на майбутні правила та рішення проекту. Це все в ім’я децентралізації; замість того, щоб централізована група розробників вирішувала питання, власники токенів можуть голосувати за те, як має працювати платформа.

Подумайте про токени управління як про акції публічної компанії, ONE й без генерального директора.

Платформи DeFi працюють через DAO — так називається система управління, яка спирається на управління токеном. Власники можуть голосувати за будь-що: на момент написання цієї статті, наприклад, DAO Uniswap обговорює, чи розгорнути Uniswap V3 у ланцюжку proof-of-stake Polygon і Gnosis Chain.

Токеноміка має вирішальне значення для успіху проекту; так само, як безрозсудний генеральний директор може зруйнувати компанію, неправильні управлінські рішення можуть знищити топові проекти DeFi.

Якщо нічого не допомагає, завжди можна змусити створити новий токеномінічний розклад за допомогою "жорстке розгалуження" Криптовалюта – процес копіювання кодової бази блокчейну, внесення кількох несумісних змін і перенесення старих криптовалют і валідаторів у нову мережу.