Un différend éclate autour du nom du « premier fonds spéculatif Bitcoin réglementé »

En juillet, un fonds spéculatif de Jersey a publié un communiqué de presse annonçant qu'il était devenu le premier fonds réglementé à négocier en Bitcoin.

Le fonds de Jersey, appelé Global Advisors Bitcoin Investment Fund (GABI), a déclaré plus tard qu'il était recherche 200 millions de dollars en actifs sous gestion. Au cours des mois suivants, les mentions de GABI ont été régulièrement précédées de son statut de premier fonds spéculatif Bitcoin réglementé, par tous, du BBC à Newsweek.

Un autre fonds spéculatif conteste désormais les affirmations de GABI.Fonds de Crypto -monnaie, géré par Timothy Enneking, affirme que c'est lui, et non GABI, qui devrait à juste titre être considéré comme le premier fonds réglementé au monde pour les monnaies numériques.

Enneking indique que son fonds négocie officiellement exclusivement en monnaies numériques depuis le 1er avril 2014. Il a également changé de nom pour devenir Crypto Currency Fund (CCF) à cette date. Auparavant, il opérait sous le nom de Tera Capital Fund. Le fonds d'Enneking est réglementé par l'Autorité monétaire des îles Caïmans (CIMA).

Notamment, le Crypto Currency Fund affirme retoursde 392% pour ses investisseurs en 2013.

Pourquoi se manifester maintenant ?

UN vérifier La CIMA a confirmé les dates d'Enneking. Le changement de nom du Crypto Currency Fund en avril le place deux mois avant le communiqué de presse de GABI en juillet. Alors pourquoi Enneking se manifeste-t-il maintenant, quatre mois après l'annonce de GABI au monde entier ?

Tout en souhaitant établir un historique avant de faire connaître son véhicule au public, Enneking a également cherché à éviter de donner l'impression de vendre des « vaporwares » – des produits et services annoncés avant d'être prêts à être lancés sur le marché – qui empoisonnent l'industrie du Bitcoin .

« GABI et tous ces autres fonds qui prétendent être les premiers à ceci et les premiers à cela… le premier fonds spéculatif Bitcoin , réglementé ou non, est clairement le Crypto Currency Fund », a déclaré Enneking. « Je pense qu'il est important d'être le premier. »

Être le premier n'est cependant T qu'une question de principe. Enneking a admis que, bien que son fonds gère 6,6 millions de dollars, il cherche à se développer et recherche donc davantage d'investisseurs pour lui confier leur argent.

Enneking a déclaré que le CCF se diversifie dans les « portefeuilles gérés », où les traders qui gèrent l'argent du fonds peuvent également être chargés de superviser le portefeuille d'un investisseur individuel indépendamment du fonds. Il a ajouté que d'autres produits sont en cours d'élaboration.

« Nous avons de beaux [actifs sous gestion], nous l'avons depuis le début, mais bien sûr nous recherchons plus de fonds à gérer », a-t-il déclaré.

Plongée dans l'histoire

Crypto Currency Fund a commencé sa vie en tant que Fonds Tera Capital, créée en 2005 et axée sur les Marchés russes. Tera était gérée par Altima Asset Management, la société de gestion de fonds dirigée par Enneking.

Alors qu'Enneking dirigeait Altima, il a également été engagé par une société appelée Exante pour faire du « marketing international » pour son nouveau véhicule, un fonds de monnaie numérique nomméFonds BitcoinCe fonds basé à Malte a été lancé fin 2012.

Enneking soutient que Bitcoin Fund était en effet le premier fonds à négocier le Bitcoin, bien qu'il fonctionnait comme un fonds indiciel passif suivant le prix du Bitcoin, le disqualifiant ainsi de la course au titre de premier fonds spéculatif Bitcoin , qui nécessite une gestion active de l'argent des investisseurs.

À la même époque, Enneking a décidé de se retirer du marché russe. En juin 2013, Tera ne négociait plus d'actifs liés à la Russie. Selon Enneking, c'est à cette époque que le fonds a commencé à s'intéresser au Marchés du Bitcoin , ce qui a conduit à son rebaptisation en Crypto Currency Fund en avril 2014.

Avec la désignation officielle du CCF en avril et la publication du communiqué de presse de GABI en juillet, il semblerait que la revendication du titre soit réglée. Enfin, pas tout à fait, si GABI a quelque chose à voir avec cette affaire.

La réponse de GABI

Lorsque CoinDesk a contacté le fonds de Jersey pour lui soumettre la réclamation d'Enneking, celui-ci a répondu par une déclaration de son service de conformité. Il a joint une capture d'écran des documents de constitution du registre des sociétés de Jersey, montrant que le fonds a été constitué le 12 mars 2014, soit 19 jours avant que le CCF ne prenne son nom actuel. Une vérification est nécessaire. enregistrementa confirmé la date.

« GABI a été constituée le 12 mars 2014 et a donc été le premier fonds réglementé... nous n'avons pas connaissance que M. Enneking soit réglementé en tant que gestionnaire d'investissement dans une quelconque juridiction », a écrit le département de conformité de GABI.

GABI avait également plus à dire. Selon le fonds, le niveau de surveillance fourni par le régulateur financier des îles Caïmans est trop faible pour être comparé aux règles rigoureuses appliquées à Jersey.

Le fonds de Jersey a souligné qu'à Jersey, « chaque aspect » du fonds était supervisé par l'autorité de régulation. Cela inclut toutes les relations commerciales nouées par le fonds. La lettre du service de conformité détaillait également d'autres aspects de la gouvernance de Jersey, notamment des contrôles « stricts » en matière de lutte contre le blanchiment d'argent avant l'approbation des sources d'approvisionnement en Bitcoin , ainsi que des examens des procédures opérationnelles avant l'approbation réglementaire.

Comparaison équitable ?

Comparer la réglementation des îles Caïmans à celle de Jersey n’était donc pas approprié, a déclaré GABI.

GABI a écrit :

« Comparer la loi sur les fonds communs de placement de la CIMA avec le régime des fonds experts de la Jersey FSC ne revient donc pas à comparer des choses comparables et peu d'investisseurs croiraient que la forme de « réglementation » de la CIMA leur offre une protection, voire une protection, au-delà de celle offerte par le fait que le gestionnaire d'investissement est réglementé quelque part. »

Deux entreprises qui conseillent les fonds spéculatifs sur la juridiction et d'autres questions que CoinDesk a contactées ne semblaient T d'accord avec l'évaluation de GABI sur les îles Caïmans.

Interrogé sur les différences de réglementation entre les îles Caïmans et Jersey, Aaron Kaplan, avocat au sein du cabinet new-yorkais Gusrae Kaplanhttp://www.gusraekaplan.com/about/index, a déclaré que l'expérience de son cabinet aux îles Caïmans démontrait qu'il disposait d'un système judiciaire et d'une structure juridique « compétents ».

Livrer la marchandise

Elizabeth Tansell, directrice principale du développement commercial chezPartenaires SMP, un consultant en administration de fonds et en fiscalité basé sur l'île de Man, a souligné que les opérateurs d'un fonds enregistré aux Îles Caïmans sont soumis à des obligations de déclaration. Celles-ci comprennent des déclarations réglementaires annuelles et une notification rapide aux investisseurs de tout changement important apporté au fonds.

Alors, qui est le premier fonds spéculatif réglementé en Bitcoin ? Si les documents de constitution montrent que GABI a clairement devancé le CCF en créant un véhicule dédié au trading de Bitcoin , Enneking peut souligner que son fonds négociait cette Cryptomonnaie depuis dix mois, sous un autre nom et sans se limiter aux monnaies numériques.

Mais peut-être que la question de savoir qui sera le premier est moins importante que celle de savoir quel véhicule livrera la marchandise à ses investisseurs.

Comme le souligne Tansell : « Peu importe les réglementations en vigueur, si le conseil ne remplit T sa fonction et ses devoirs, il existe toujours un risque que les choses tournent mal. »

MISE À JOUR (20 décembre, 22h58 GMT) :Le fonds Tera Capital a été créé en 2005, et non en 1995, comme indiqué initialement. Le site Web du fonds indiquait une année de fondation erronée. Les archives de la CIMA confirment sa création en 2005.

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