Pourquoi les acteurs financiers doivent faire preuve de courage face à la blockchain

Jeffrey Billingham est vice-président de la division de traitement de Markit et l'un des dirigeants de Chain Gang, le groupe de Markit qui met en œuvre la Technologies du grand livre distribué.

Dans cet article Analyses , Billingham examine le défi que représente le développement d’un cadre à long terme pour la blockchain dans les services financiers, tout en soulignant que le secteur doit faire preuve d’audace dans ses actions pour réaliser son potentiel.

Le secteur financier a commencé l’année 2016 avec une multitude de promesses en matière de blockchain. Bien que nombre de ces promesses montrent une dynamique encourageante, une stratégie de mise en œuvre claire reste difficile à atteindre.

Si chaque banque, chaque bourse, chaque fournisseur d’infrastructure et chaque chambre de compensation réunissaient leurs groupes de travail internes dans une ONE pièce, tous seraient d’accord sur un point : la Technologies blockchain n’est pas une solution miracle pour les Marchés financiers.

Cependant, au-delà de la définition de ce que la Technologies n'est T, peu de gens semblent s'accorder sur ce que la Technologies signifie réellement est.

Le secteur financier a investi plus d'un milliard de dollars au cours des 14 derniers mois pour soutenir des consortiums blockchain, des programmes pilotes, des entreprises et d'autres initiatives visant à créer un consensus sur la mise en œuvre de la blockchain. Cette activité témoigne d'un vif intérêt, mais est atypique par rapport à la manière dont une Technologies innovante pénètre généralement un marché.

On pourrait s'attendre à ce que le secteur évite le consensus et adopte des mesures plus audacieuses et unilatérales en quête d'avantages concurrentiels. De plus, si les institutions en place tardent à réagir, on pourrait s'attendre à ce que les startups blockchain créent de nouvelles banques.

Points de départ

Pour l’instant, aucun de ces scénarios attendus ne se réalise vraiment. Un cynique dirait que l’accent mis sur les partenariats montre seulement que les acteurs impliqués couvrent leurs paris. L’éternel optimiste dirait que ces acteurs ont besoin de s’associer pour réussir.

Néanmoins, cette approche collaborative présente des avantages. Une blockchain n'est T un simple logiciel à installer, mais plutôt le fondement d'un réseau peer-to-peer robuste. Chez Markit, nous apprécions le temps et les efforts nécessaires à la construction d'un réseau performant. Et, soyons honnêtes, au moins une startup a obtenu une licence bancaire.

Cependant, la question persiste : pourquoi une blockchain ? Comment sommes-nous passés d’une simple discussion sur une monnaie numérique à une révolution dans la création et le transfert de produits et d’accords financiers ?

Même si cela n’est pas à la mode de l’admettre, tout a commencé avec quelques perceptions clés sur le protocole Bitcoin .

Plus précisément, que :

• Les transactions Bitcoin sont réglées en quelques minutes – latence de règlement minimale
• Les payeurs et les destinataires de Bitcoin utilisent un registre distribué – pas de magasin de données central.

Alors que le secteur financier a du mal à s’adapter au cadre financier post-crise et aux coûts systémiques qui y sont associés, le protocole Bitcoin offre des solutions alléchantes.

Les règlements, les rapprochements et le dispositif de sécurité autour de ces processus, qui peuvent tous théoriquement migrer vers une blockchain, sont des facteurs de coût considérables pour une entreprise financière.

Deuxième acte pour l'industrie

Dans le même temps, les startups de monnaie numérique et de registres distribués ont dû se réinventer après la chute du prix du Bitcoin tout au long de l’année 2014.

Conscientes que l’intérêt croissant des Marchés financiers offrait une bouée de sauvetage, ces entreprises se sont éloignées des monnaies numériques et se sont tournées vers des concepts tels que les blockchains d’entreprise, les pièces colorées, les métacoins, les chaînes latérales, les contrats intelligents, ETC

Cette union de convenance entre les sociétés financières soucieuses des coûts et les sociétés Technologies avides de revenus a propagé la vision d’un nouveau paradigme opérationnel dans la Finance, mais n’a pas encore produit de cadre à long terme qui nous y mène.

Au lieu de cela, l'industrie s'est laissée distraire par une série de faux choix : « Bitcoin» ou « la blockchain » ? Une blockchain doit-elle être « publique » ou « privée » ? Cette Technologies est-elle « la fin du secteur bancaire » ou « une simple base de données » ?

Ces questions nous empêchent d’explorer la véritable élégance de la Technologies blockchain.

Un appel au courage

Si les blockchains doivent jouer un rôle révolutionnaire dans les services financiers, 2016 doit être l’année où les entreprises accepteront de ne pas être d’accord sur le rôle de la blockchain, de forger leurs propres voies et de mettre les autres au défi de les Réseaux sociaux.

La Technologies blockchain présente un nouveau modèle d'architecture du système financier mondial. C'est pourquoi la recherche d'un consensus, aussi bien intentionnée soit-elle, aboutit souvent à se concentrer sur le plus petit dénominateur commun, ce qui obscurcit notre compréhension de la situation dans son ensemble.

S'exprimant lors de la conférence South by Southwest, Mark Thompson, PDG de The New York Times Company, a expliqué comment il envisage les nouvelles Technologies, en appliquant notamment les outils de réalité virtuelle aux reportages d'actualité :

« On ne peut T attendre que quelqu'un saute de la falaise, il faut sauter en premier… Nous voulons être plus courageux que nos rivaux, être sur le terrain et agir intelligemment. Ne faites T de paris fous quand vous n'êtes pas sûr. Mais nous ne pouvons pas nous reposer sur nos lauriers. Nous savons à quoi mène la complaisance et nous devons faire preuve de courage. »

Le secteur financier doit adopter le même état d’esprit avec la blockchain.

Nous pouvons commencer par des initiatives de réduction des coûts qui numérisent les actifs et les accords, mais nous devons également comprendre que le potentiel de la blockchain pour transformer la gestion des garanties et titriser une gamme de produits financiers représente de nouvelles opportunités de marché qui seront saisies par les véritables penseurs avant-gardistes du secteur.

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