Cinq ans plus tard, la DeFi définit désormais Ethereum

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Ethereum a toujours été difficile à expliquer. Même Ethereum fondateurs ont parfois eu du mal à exprimer le potentiel transformateur du projet en termes simples. Des métaphores telles que « ordinateur mondial » et « GAS» ont tenté de décrire Ethereum au monde entier, mais avec le recul, force est de constater à quel point nous comprenions mal les véritables capacités de la plateforme.

En 2017, de grandes promesses avaient été faites selon lesquelles Ethereum allait « bancariser les personnes non bancarisées ». Mais cette promesse semble restée largement lettre morte face à l'engouement pour les ICO (Initial Coin Offering). Néanmoins, ce slogan, souvent répété, constituait la première tentative de décrire le potentiel d'Ethereum à transformer les Finance personnelles.

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Si l'engouement pour les ICO a révélé le potentiel d'Ethereum en tant que Technologies de distribution capable d'imiter, d'améliorer et de démocratiser l'offre initiale d'actions, il manquait alors un cas d'utilisation financière personnelle simple à démontrer à un ami, comme une application mobile. À cette époque, de nombreux livres blancs, promesses et signes de progrès émanaient de quelques équipes (dont certaines ont donné naissance à des projets DeFi de premier plan comme Chainlink, Kyber et Set), mais la plupart des bénéfices n'étaient pas encore au rendez-vous.

Entre-temps, de nombreux intervenants inspirants de la communauté Ethereum nous ont convaincus Ethereum allait changer le monde. Il suffisait simplement d'un nouveau venu patient, prêt à explorer de nouvelles idées, des concepts étrangers complexes et une avalanche d'informations chaque jour. Rien n'était un simple argumentaire éclair.

Lorsque j'ai entendu JOE Lubin parler à Ethereal SF 2017, j'ai retenu un message inspirant. Beaucoup de détails m'ont échappé à l'époque, mais en écoutant attentivement, il était impossible de ne pas croire Ethereum pouvait changer le monde pour le meilleur.

Il convient de noter qu'en 2017, ConsenSys et d'autres pionniers de l'adoption et de la création de blockchains ont également sensibilisé les acteurs institutionnels et les éditeurs de logiciels d'entreprise aux nombreux cas d'utilisation de la blockchain sur Ethereum. Les partenariats avec Microsoft, IBM et Hyperledger ont contribué à consolider la crédibilité d'Ethereum dans la course à la blockchain d'entreprise.

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Avance rapide jusqu'en juillet 2018, lorsque j'ai commencé à travailler à temps plein sur Ethereum. Nous nous remettions tous de la gueule de bois de 2017, pensant que le marché haussier pourrait revenir plus tôt que prévu avant de voir les Marchés s'effondrer et devenir encore plus sanglants. Nous sortions d'une époque sans argumentaire clair et compréhensible, y compris avec un langage qui semblait tout droit sorti d'un scénario de « Big Bang Theory ».

J'ai compris Ethereum devait trouver un petit groupe d'utilisateurs passionnés. Pour le meilleur ou pour le pire, j'ai commencé à m'appuyer sur mon expérience en SaaS, qui m'a appris que les startups ont besoin d'utilisateurs fidèles qui trouvent une telle utilité à une application que, si elle leur était retirée, ils n'auraient T d'autre alternative.

Les jours de la DeFi

Au printemps 2019, je travaille à temps plein sur leSommet éthéré, une série d' Événements célébrant les fondateurs et les bâtisseurs du web décentralisé sur Ethereum. C'est à cette époque que le discours sur Ethereum a commencé à évoluer. J'ai entendu parler de Compound, une plateforme de prêt et d'emprunt, similaire à MakerDAO, mais avec de meilleurs ratios prêt/valeur (LTV).

J'ai été stupéfait : 50 MILLIONS DE DOLLARS pour une application développée sur Ethereum! C'était exaltant d' Guides qu'une deuxième application Finance avait été développée, lancée et fonctionnait sur Ethereum depuis plus de six mois.

Toute cette activité est devenue connue sous le nom de Finance décentralisée, ou DeFi. Le terme a été inventé en 2018 par des membres de l'équipe 0x , mais le secteur n'en était qu'à ses débuts. Je n'arrêtais T d'y penser.

J'ai commencé à faire des recherches sur chaque projet que nous hébergeions chez Ethereal –PoolTogether,Kyber Argent et Zérion. Et j’ai fait quelque chose d’encore plus radical : j’ai commencé à tester et à utiliser ces foutus produits !

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J'avais besoin de voir mon investissement générer des revenus pour réaliser la puissance de ces applications DeFi. J'ai commencé à prêter.DAI Sur Compound , avec un taux d'intérêt annuel supérieur à 10 %, j'ai tout de suite compris. Je prête de l'argent à DAI et d'autres empruntent cet argent, mais aucune banque ne prélève les frais d'intermédiation. Du coup, je bénéficie de meilleurs taux d'intérêt et les emprunteurs paient des frais moins élevés, sans l'autorisation de quiconque.

Ce qui a fait obstacle à l’adoption massive de la DeFi était une meilleure narration et une démonstration plus visuelle de la façon dont la DeFi peut fonctionner pour tout le monde.

L'amélioration de l'expérience utilisateur (UX) pour Ethereum soit adopté était un sujet de discussion récurrent dans le Crypto . Or, j'ai constaté que les personnes qui formulaient ces critiques n'avaient souvent aucune expérience des applications DeFi. Cela ressemblait à un mensonge qui avait suffisamment persisté pour devenir une vérité, même si je trouvais certaines UX DeFi meilleures que mon expérience avec les systèmes bancaires traditionnels.

Pour moi, ce qui a fait obstacle à l’adoption massive de la DeFi était une meilleure narration et une démonstration plus visuelle de la façon dont la DeFi peut fonctionner pour tout le monde.EthHub.ioet Cami RussoLe DéfiantNous faisions déjà beaucoup de travail de terrain dans ce domaine, mais il y avait clairement plus à développer.

Fin 2019, la communauté DeFi était encore modeste comparée à aujourd'hui, comptant seulement quelques milliers, voire quelques centaines d'utilisateurs, mais nous avions l'impression d'être à bord d'une fusée débordante d'enthousiasme. Nous nous sommes ralliés à ce terme « DeFi », le terme le plus simple pour décrire toute application Finance peer-to-peer basée sur Ethereum, nécessitant un portefeuille Web 3 comme MetaMask, T KYC et sans point de défaillance unique. Si ETHc'est de l'argent, DeFi est votre banque.

Ce qui n'était au départ qu'un concept est aujourd'hui une économie d'applications interconnectées, avec plus de 4 milliards de dollars investis. Mais c'est bien plus que de l'argent. La DeFi a changé la perception d' Ethereum et a donné naissance à de nouveaux récits et mèmes.

Un mème est né

Peu après que cette étincelle ait véritablement pris de l'ampleur à l'automne 2019, les utilisateurs de la DeFi ont naturellement trouvé un second totem autour duquel Rally : le concept de Total Value Locked (TLV), inventé par l'équipe de DeFi Pulse.

La TVL désigne la somme de la valeur déposée dans les contrats intelligents d'une application DeFi, qu'elle soit mesurée en dollars américains (USD) ou en ETH. La TVL reflétait une nouvelle mesure d'adoption, imparable. Elle permettait de comparer la confiance accordée par les utilisateurs DeFi à une application. Elle a ses défauts, mais ceux-ci ne sont pas pires que de réduire le Bitcoin à son prix.

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La DeFi a également contribué à consolider le slogan « ETH, c'est de l'argent ». Comme l'a déclaré David Hoffman, co-animateur du podcast Bankless : ETH est un actif à triple point, car il agit comme une réserve de valeur, un actif capital et un actif consommable. «ETH is Money » est un pivot intentionnel de «ETH is GAS» et informe le monde sur la manière dont ETH est réellement utilisé sur Ethereum.

En termes simples : ETH est de l'argent. Il l'a toujours été, et le qualifier autrement était une erreur marketing aux débuts d' Ethereum.

Le yield farming est le dernier mème viral sur Ethereum. La DeFi est une catégorie plus vaste d'applications Finance P2P, auto-conservatrices et sans KYC, basées sur Ethereum. Le yield farming décrit un programme d'incitation populaire où vous fournissez souvent des liquidités à une application DeFi en échange d'une combinaison de récompenses.

Comme l'a dit Dan Elitzer d'IDEO CoLab Ventures,l'agriculture de rendement est comme l'aquaponie Parce qu'il crée une relation symbiotique entre les protocoles DeFi, les participants DeFi peuvent percevoir trois formes de rendement ou plus, comme des intérêts, des frais de tenue de marché et des récompenses mutualisées comme un jeton de gouvernance comme BAL ou COMP. Grâce aux modèles d'incitation les plus modulables de la DeFi, le yield farming (aussi appelé « minage de liquidité ») s'apparente à un revenu passif dopé aux stéroïdes, avec des programmes générant en moyenne entre 10 et 200 % de rendement annuel par an.

Un attrait universel

Il y a cinq ans, on pouvait affirmer Ethereum tentait d'en faire trop. Il y a deux ou trois ans encore, cette hypothèse était valable, avec une adoption stagnante.

Aujourd'hui, l'expérience audacieuse d' Ethereum porte ses fruits. Outre les 4 milliards de dollars d'actifs déposés dans la DeFi, nous avons constaté une augmentation de 227 % d'une année sur l'autre des ETH bloqués dans la DeFi et une multiplication par 20 des tokens. BTC sur Ethereum (équivalent à environ 220 millions de dollars) depuis le 1er janvier.

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Ce qui était un inconvénient – ​​en faire « trop » – est désormais un atout et explique pourquoi le volume de transactions quotidien et les frais de réseau quotidiens d'Ethereum ont éclipsé ceux de Bitcoin. Bien Ethereum ait moins de la moitié de l'âge de Bitcoin, il a accompli davantage au cours des cinq dernières années, construisant le système Finance pair-à-pair sans autorisation le plus avancé au monde, tandis que Bitcoin a continué de défendre le mème de l'or numérique, plus restreint.

Il devient de plus en plus facile de mettre en avant des applications DeFi qui démontrent clairement une valeur et une utilité introuvables ailleurs. Si vous avez réussi à ignorer ces développements, c'est le moment idéal pour vous rattraper. L'histoire de la DeFi et Ethereum ne fait que commencer.