Marchés Crypto Aujourd'hui : Les Altcoins Peinent Alors que Bitcoin Teste un Support Clé à 100 000 $

Le marché des cryptomonnaies est à bout de souffle après de vagues incessantes de pression vendeuse mardi. Plusieurs actifs se sont désormais stabilisés alors qu'ils commencent à établir des niveaux de support, bien que si le dollar américain continue de témoigner de sa vigueur, cela pourrait annoncer une période de baisse prolongée.

BTC$102 019,12 a augmenté d'environ 1 % depuis minuit UTC après deux jours de baisse qui l'ont fait chuter jusqu'à prix le plus bas depuis juin à un moment donné. L'Ether ETH$3 338,16, qui a chuté autant que plus de 20% au cours des 48 heures — la plus forte baisse en trois mois — a ajouté 2 %.

Alors que l'indice CoinDesk 20, une mesure des plus grandes cryptomonnaies, est en baisse de 2,5 % sur 24 heures, cela reflète en grande partie l'action d'hier : il est en hausse de 2,2 % depuis minuit UTC et un seul constituant, ICP$5,0654, est en baisse.

Le marché des altcoins est en pire état que celui du bitcoin, qui continue de s’accrocher au niveau de support de 99 000 $.

Plusieurs tokens ont désormais retracé l'intégralité de leurs hausses depuis juillet, suggérant qu'une "saison des altcoins" de courte durée s'est achevée, avec un retour de l'attention sur le BTC et sa capacité à traverser cette récente tempête.

Positionnement des Dérivés

Par Saksham Diwan

• Le marché des contrats à terme sur le BTC reflète une prudence croissante. L’intérêt ouvert (OI) a diminué à 25,3 milliards de dollars contre 26 milliards la semaine dernière, ce qui suggère que les traders réduisent leur effet de levier. Comparée à la hausse du prix du BTC d’une année sur l’autre, cette baisse indique que la quantité relative d’effet de levier sur le marché n’a pas suivi le rythme de l’appréciation de l’actif.
• La base annualisée sur trois mois est maintenue à 3%-4%, signalant que le trade de base est actuellement peu attrayant. Les taux de financement sont mitigés mais faibles sur les principales plateformes (4%-9% annualisés), renforçant un manque d'engagement clair dans la tendance et une prudence générale du marché du côté des contrats à terme.
• Le marché des options sur bitcoin affiche des signaux mitigés mais volatils.
• La volatilité implicite (VI) est élevée sur toutes les échéances, ce qui indique des attentes de mouvements importants à court terme. Structurellement, la courbe de la VI présente une backwardation à court terme (pente descendante) avant de reprendre un contango à long terme (pente ascendante).
• Malgré cette volatilité, l’orientation récente des échanges est redevenue haussière, avec un volume d’options put-call sur 24 heures penché à 58%-42% en faveur des calls, indiquant une préférence active pour la hausse.
• La récente baisse des prix a été fortement influencée par des désengagements à effet de levier, avec 1,7 milliard de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures, réparties à 76 % pour les positions longues contre 24 %. L’ETH a dominé les pertes notionnelles avec 572 millions de dollars liquidés.
• De manière cruciale, le volume moyen de liquidations longues au cours des deux derniers jours, s'élevant à 1 milliard de dollars, est nettement supérieur à la moyenne sur sept jours de 620 millions de dollars, confirmant ainsi l'impact amplifié des ventes forcées sur l'action des prix actuelle.
• En regardant vers l'avenir, un rebond pourrait rencontrer une résistance immédiate, avec un niveau de prix clé à 102 500 $ représentant 124 millions de dollars en liquidations potentielles.

Discussion sur les jetons

Par Oliver Knight

• Le marché des altcoins demeure en territoire survendu à la suite de la violente vente de mardi qui a entraîné plusieurs tokens à leur plus bas niveau depuis des mois.
• Le indice de force relative (RSI) moyen des cryptomonnaies est à 38/100, avec des jetons tels que OKB, SKY et FLR affichant des scores aussi bas que 23/100. Cela suggère que, bien que le marché global des cryptomonnaies soit orienté à la baisse, un rallye de soulagement à court terme pourrait être envisagé.
• Toute suggestion de rebond serait invalidée si le BTC$102 019,12 et l’ether ETH$3 338,16 franchissaient à la baisse leurs niveaux de support respectifs à 99 000 $ et 3 100 $.
• Si une nouvelle baisse du BTC et de l’ETH devait survenir, les altcoins subiraient des pertes plus importantes en raison d’un manque de liquidité et de niveaux de levier déséquilibrés. Cela signifie que les carnets d’ordres des altcoins ne disposent tout simplement pas de suffisamment d’ordres d’achat pour absorber la pression vendeuse et les liquidations subséquentes, entraînant des pics dramatiques à la baisse.
• Les traders s'interrogeront sur la question de savoir si la récente « saison des altcoins » est officiellement terminée, la majorité des tokens, à l'exception des monnaies axées sur la confidentialité, reculant après leurs rallyes de juillet et août.
• Le récit des monnaies axées sur la confidentialité demeure un moteur clé sur le marché actuel, tandis que DCR et ZEC ont baissé mercredi, XMR a progressé de 7 % et l’ensemble du secteur reste nettement en hausse au cours du mois passé.