Comment les jetons de sécurité peuvent bénéficier aux créanciers lors des restructurations de faillite

La chute de Bernie Madoff en 2008, après son système de Ponzi de 65 milliards de dollars, a CORE ébranlé Wall Street. En réalité, près de 15 ans après la première publication des informations sur les crimes commis, les investisseurs du fonds de Madoff cherchent toujours à récupérer leurs pertes. Des fonds de pension aux grands-parents, ces économies pourraient être perdues à jamais.

Alors que les créanciers et le syndic nommé par le tribunal dans l’affaire Madoff s’efforcent toujours de récupérer une plus grande partie des pertes, le processus a été lent, complexe et inefficace – de nombreux investisseurs n’ayant reçu qu’une fraction de ce qui leur a été volé.

Renata Szkoda est la directrice financière d'INX, qui propose une plateforme de trading de jetons de sécurité.

Et si ces mêmes personnes avaient eu accès à des jetons de sécurité leur permettant de récupérer leurs pertes, voire de tirer profit du redressement de leur entreprise, avec la promesse de flux de trésorerie futurs ? Qu'il s'agisse de Madoff ou du prêteur de Crypto Celsius Network, les jetons de sécurité pourraient être la solution idéale pour démocratiser et simplifier les procédures de recouvrement de créances, tant pour les créanciers que pour les investisseurs.

Le nouvel outil de sécurité en Finance

Pour bien comprendre l'utilité des security tokens, il est essentiel de comprendre ce qu'ils sont et ce qu'ils ne sont pas. Les security tokens sont des actifs réglementés, tokenisés et émis sur la blockchain publique. Ils représentent un investissement dans une entreprise, offrant une participation aux bénéfices ou au capital à son détenteur. Ils sont cotés en bourse sur un marché réglementé et interagissent avec des contrats intelligents, ce qui réduit les coûts et améliore l'efficacité. Cela dit, les security tokens ne sont pas des cryptomonnaies.

Les jetons de sécurité imitent le marché des actions traditionnelles. Mais contrairement aux actions, par exemple, les titres sont négociables 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, et sont réglés instantanément et directement dans le portefeuille de l'investisseur.

Voir aussi :Pourquoi les investisseurs ont-ils tardé à faire confiance aux jetons de sécurité ? | Analyses

En raison de leur nature polyvalente, de leur flexibilité de conception et du cadre réglementaire, les jetons de sécurité peuvent être la réponse aux recouvrements de faillite que les investisseurs (et les créanciers) recherchent et attendent.

La faillite ne signifie T que c'est la fin des jetons

Lors d'une procédure de faillite classique, les créanciers de l'entreprise à court de liquidités se retrouvent généralement avec un déficit sur leur investissement initial. Les tribunaux et les administrateurs judiciaires sont désignés pour rembourser ces investisseurs au fur et à mesure de la récupération des actifs.

Traditionnellement, lorsqu'une entreprise en faillite dépose une demande de restructuration, ses actifs restants sont transférés vers une masse de faillite. Ces actifs peuvent être distribués aux créanciers, qui n'ont généralement aucun droit sur la nouvelle entreprise restructurée. Ce processus exclut les investisseurs des bénéfices futurs.

Au lieu du statu quo, que se passerait-il si les créanciers exploitaient la puissance et la polyvalence des jetons de sécurité ? Ces actifs réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC) constitueraient un outil permettant aux détenteurs de jetons de participer à l'appréciation future des capitaux propres et aux bénéfices de l'entreprise restructurée.

Il est fort probable que les entreprises qui déposent le bilan aujourd'hui s'avèrent rentables à long terme. Pourquoi les créanciers et les investisseurs devraient-ils être privés de l'avenir prometteur d'une entreprise ?

L'émission de jetons de sécurité aux investisseurs leur permet de participer aux flux de trésorerie ou aux revenus futurs de l'entreprise, mais ne confère T nécessairement de droits de vote. De plus, le jeton peut être conçu pour fonctionner comme des actions privilégiées, donnant ainsi à certains détenteurs la priorité sur la distribution des bénéfices et l'alignant étroitement sur les actions privilégiées d'une entreprise traditionnelle.

Le secteur des Crypto connaît aujourd'hui de nombreuses faillites, notamment celles des prêteurs Celsius et Hodlnaut. Chaque créancier devrait envisager sérieusement les jetons de sécurité comme une option.

Partage des bénéfices tokenisé : comment ça marche ?

Lors de l'émission du jeton de sécurité, la société émettrice enregistre le jeton auprès de la SEC en tant qu'offre privée ou devient l'émetteur d'un jeton d'actions coté en bourse. L'émetteur du titre devient alors une société cotée sous la surveillance de la SEC, comme c'est le cas pour toutes les autres entités publiques.

Une fois l'offre initiale de jetons (ICO) finalisée, les jetons sont déposés directement dans le portefeuille de chaque participant et les échanges commencent sur un marché public géré par un courtier agréé auprès de la SEC. Chaque détenteur de jetons est libre de les vendre ou d'en accumuler davantage sur le marché.

Ce processus d'enregistrement est bien établi et suit les protocoles traditionnels approuvés par la SEC pour l'émission d'actions. Comme pour les enregistrements traditionnels, chaque société doit présenter un prospectus reflétant fidèlement la nature de l'entité, les facteurs de risque et les caractéristiques de l'émission de jetons.

Les offres initiales de jetons (ICO) et les distributions de jetons de sécurité sont enregistrées sur une blockchain publique et enregistrées et surveillées par un agent de transfert réglementé par la SEC. Les détenteurs de jetons doivent également effectuer une procédure d'intégration KYC (Know Your Customer) auprès d'un courtier.

Une fois cette documentation complétée, l'instrument de sécurité émis (le jeton de sécurité) offre les mêmes protections réglementaires que celles offertes par la SEC à tout détenteur de titre public. Ce niveau de transparence et les avantages de l'auto-conservation grâce à la blockchain rendent cette classe d'actifs attractive.

Les ICO plutôt que les IPO

Les security tokens ne sont plus une nouveauté et ont prouvé leur efficacité et leur sécurité en tant que solutions financières numériques dans divers cas d'utilisation. Il a également été démontré à maintes reprises que les ICO offrent des processus d'émission et des Marchés secondaires supérieurs à ceux des introductions en bourse (IPO).

Les systèmes peer-to-peer – où l’émetteur est connecté directement au détenteur du jeton de sécurité sur une plateforme de négociation de bout en bout entièrement réglementée pour l’émission, la frappe et le règlement instantané – simplifient le processus.

Voir aussi :Les jetons de sécurité sont de retour et cette fois, c'est réel| Analyses

Alors que les structures de marché traditionnelles continuent d’évoluer grâce à la Technologies blockchain automatisée proposée dans un environnement réglementé, de nouveaux systèmes numérisés deviennent plus efficaces et essentiels.

Au lieu de voir la porte se fermer au nez des créanciers en raison des déficits de la faillite, les jetons de sécurité leur donnent accès à un marché public et réglementé pour leur part de dette impayée – offrant ainsi la possibilité de récupérer les pertes grâce à une participation au capital de l’entreprise restructurée.