Как токены безопасности могут принести пользу кредиторам при реструктуризации банкротства

Падение Берни Мейдоффа в 2008 году после его финансовой пирамиды стоимостью 65 миллиардов долларов потрясло Уолл-стрит до CORE. Фактически, спустя почти 15 лет после появления первого заголовка о совершенных преступлениях, инвесторы фонда Мейдоффа все еще пытаются возместить убытки. От пенсионных фондов до бабушек и дедушек, эти сбережения могут быть потеряны навсегда.

Хотя кредиторы и назначенный судом доверительный управляющий в деле Мейдоффа все еще работают над возмещением большей части убытков, этот процесс оказался медленным, сложным и неэффективным: многие инвесторы получили лишь малую часть того, что у них украли.

Рената Шкода — финансовый директор компании INX, предлагающей торговую платформу для security-токенов.

Что, если бы у тех же людей был доступ к security-токенам, позволяющим возместить их убытки и даже получить прибыль от восстановления бизнеса с обещанием будущих денежных потоков? Будь то Мейдофф или Криптo Celsius Network, security-токены могут стать оптимальным решением для демократизации и упрощения усилий по восстановлению после банкротства как для кредиторов, так и для инвесторов.

Новый «безотказный» инструмент в Финансы

Чтобы полностью понять полезность security-токенов, вы должны сначала понять, что они собой представляют, а что нет. Security-токены — это регулируемые токенизированные активы, выпущенные на публичном блокчейне, которые представляют собой инвестиции в предприятие, предоставляющие держателю долю прибыли или акционерный капитал. Они публично торгуются на регулируемом рынке и взаимодействуют со смарт-контрактами, что снижает издержки и повышает эффективность. При этом security-токены не являются криптовалютами.

Security-токены имитируют рынок традиционных акций. Но в отличие от акций, например, ценные бумаги доступны для торговли 24 часа в сутки, каждый день в году и мгновенно и напрямую поступают на кошелек инвестора.

Смотрите также:Почему инвесторы не спешат доверять токенам-акциям | Мнение

Благодаря своей универсальности, гибкости дизайна и нормативно-правовой базе токены безопасности могут стать ответом на процедуру банкротства, которую инвесторы (и кредиторы) искали и ждали.

Банкротство T означает, что для токенов все кончено

В типичном корпоративном банкротстве кредиторы фирмы, испытывающей нехватку наличных, скорее всего, остаются с дефицитом своих первоначальных инвестиций. Суды и попечители назначаются для выплаты этим инвесторам, поскольку активы со временем возвращаются.

Традиционно, как только фирма-банкрот подает заявление на реструктуризацию, ее оставшиеся активы будут перемещены в конкурсную массу. Эти активы доступны для распределения кредиторам, которые, как правило, не будут иметь никаких прав на новое и реструктурированное предприятие. Этот процесс лишает инвесторов будущих прибылей.

Вместо статус-кво, что если кредиторы воспользуются силой и универсальностью security-токенов? Эти регулируемые Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) активы станут инструментом для держателей токенов, чтобы участвовать в возможном будущем росте стоимости капитала и прибыли реструктурированного предприятия.

Скорее всего, компании, которые сегодня объявляют о банкротстве, со временем окажутся прибыльными. Почему кредиторы и инвесторы должны быть отрезаны от выгодного будущего компании?

Выпуск ценных бумаг для инвесторов позволяет им участвовать в будущих денежных потоках или доходах компании, но T обязательно приводит к праву голоса. Кроме того, токен может быть разработан так, чтобы действовать как привилегированный капитал, тем самым предоставляя определенным держателям токенов приоритет при распределении прибыли и тесно увязывая его с привилегированными акциями традиционной компании.

Криптo сегодня переживает ряд банкротств – включая несостоявшихся кредиторов Celsius и Hodlnaut. Каждый кредитор должен внимательно рассмотреть security-токены как вариант.

Токенизированное распределение прибыли: как это работает

При выпуске токена безопасности компания-эмитент либо регистрирует токен в SEC как частное предложение, либо становится эмитентом публично торгуемого токена акций. Эмитент ценной бумаги становится публичной компанией под надзором SEC, как это применимо ко всем другим публичным организациям.

После того, как компания завершает первичное предложение монет (ICO), токены вносятся непосредственно в кошелек каждого участника, и торговля начинается на публичном рынке, предлагаемом зарегистрированным в SEC брокером-дилером. Любой держатель токенов может свободно предлагать свои токены для продажи или накапливать их на рынке.

Этот процесс регистрации хорошо отлажен и следует традиционным протоколам, одобренным SEC для выпуска акций. Как и в случае с традиционной регистрацией, каждая компания должна представить проспект, который должным образом отражает характер организации, факторы риска и характеристики предложения токенов.

Первичные предложения монет (ICO) и распределения security-токенов регистрируются в публичном блокчейне, а также регистрируются и контролируются регулируемым SEC трансфер-агентом. Держатели токенов также должны пройти процедуру «знай своего клиента» (KYC) для брокера-дилера.

После завершения этой документации выпущенный инструмент безопасности (токен безопасности) обеспечивает ту же нормативную защиту, которую SEC предлагает любому держателю публичной ценной бумаги. Этот уровень прозрачности и преимущества самостоятельного хранения на основе блокчейна делают этот класс активов привлекательным.

ICO вместо IPO

Security-токены больше не являются новинкой и доказали свою безопасность и эффективность в качестве цифровых финансовых решений в различных вариантах использования. Также было доказано снова и снова, что ICO обеспечивают превосходные процессы выпуска и вторичные Рынки , чем первичные публичные предложения (IPO).

Одноранговые системы, в которых эмитент напрямую связан с держателем токена безопасности на полностью регулируемой сквозной торговой платформе для выпуска, чеканки и мгновенных расчетов, упрощают процесс.

Смотрите также:Security-токены вернулись, и на этот раз они реальны| Мнение

Поскольку традиционные рыночные структуры продолжают развиваться посредством автоматизированной Технологии блокчейна, предлагаемой в регулируемой среде, новые цифровые системы становятся все более эффективными и необходимыми.

Вместо того чтобы закрыть дверь перед кредиторами из-за дефицита в случае банкротства, токены безопасности предоставляют им доступ к публичному и регулируемому рынку для их доли непогашенного долга, предоставляя возможность возместить убытки за счет доли в капитале реструктурированной компании.