La mise à niveau d'Ethereum à Shanghai modifiera définitivement l'économie de ETH

Une transformation Ethereum se profile à l'horizon, et ONE ne sait comment le marché réagira. À terme, la mise à niveau de « Shanghai » pourrait bien rester dans les mémoires comme un événement particulièrement haussier pour l'Ether (ETH), deuxième Cryptomonnaie mondiale en termes de capitalisation boursière.

À court terme, cependant, un certain nombre des principaux traders Quant Ethereum au monde, qui ont historiquement surperformé le rendement du jalonnement ETH, pensent que l'action des prix sera neutre, voire potentiellement baissière, en raison de la forte augmentation attendue de l'offre en circulation d' ETH une fois que les investisseurs seront enfin en mesure de retirer leurs participations.

James Hodges est l'associé directeur d'Amphibian Capital, un fonds de fonds basé sur l'ETH.

À plus long terme, le passage total d'Ethereum à la preuve d'enjeu ne profitera probablement qu'au réseau et au prix de l'ETH - suffisamment pour éventuellement détrôner le Bitcoin (BTC) en tant que plus grande Cryptomonnaie au monde en termes de capitalisation boursière.

Ma société Amphibian Capital pousse cette logique plus loin et prédit que ETH pourrait s'imposer comme ONEun des trois actifs les plus précieux au monde au cours de la prochaine décennie. La mise à niveau de Shanghai est une étape cruciale dans cette direction, qui devrait accroître la liquidité et les échanges d'Ether et potentiellement attirer davantage de capitaux institutionnels dans la Crypto .

Premièrement, la mise à niveau de Shanghai permettra aux utilisateurs de participer au processus de validation d'Ethereum grâce à la mise en œuvre du mécanisme Beacon Chain, rendant le jalonnement plus accessible et plus efficace. Ce mécanisme démocratisera le processus de jalonnement et favorisera une plus grande participation au réseau, renforçant ainsi la sécurité et la décentralisation du réseau – un signe encourageant.

Deuxièmement, la mise à niveau « Merge » a fait passer la blockchain Ethereum à un système de consensus de preuve d'enjeu, et la mise en œuvre de l'EIP-1559 a transformé ETH en un actif déflationnisteL'EIP-1559 a introduit un mécanisme de frais de transaction plus prévisible et plus stable, et a permis de brûler une partie de ces frais. Ces fonctionnalités continueront de faire de l'Etherencore plus déflationniste, augmentant ainsi sa valeur au fil du temps.

Tout cela pose les bases d'une adoption institutionnelle accrue des cryptomonnaies. Nous constatons déjà un intérêt croissant pour l'ether de la part des investisseurs institutionnels, qui cherchent de plus en plus à diversifier leurs portefeuilles et à se protéger contre les pressions inflationnistes. La mise à niveau Merge a permis de répondre aux besoins d'Ethereum.ESGdes inquiétudes qui ont éloigné de nombreux investisseurs.

Une fois les retraits de jalonnement débloqués, les institutions pourront jalonner et obtenir un rendement comparable à celui des instruments financiers fixes tels que les obligations sur les Marchés financiers traditionnels. Après le fork de Shanghai, les rendements de jalonnement de l'Ether pourraient être synonymes du taux sans risque utilisé par les Marchés financiers traditionnels pour évaluer leurs actifs.

Les investisseurs pourraient être effrayés par l'idée que la mise à niveau de Shanghai pourrait provoquer une vente massive d' ETH, dont une partie est mise en jeu depuis 2020. Cependant, les données suggèrent que cette analyse est exagérée.

CryptoQuant a constaté que 60 % de l'offre ETH stakés, soit environ 10,3 millions ETH, est actuellement déficitaire. Parallèlement, Lido DAO, le plus grand fournisseur de jalonnement Ethereum , détient 30 % de l'ensemble des ETH stakés, avec une perte moyenne de 1 000 $. Généralement, la pression vendeuse se fait sentir lorsque les participants réalisent des profits importants, ce qui n'est pas le cas actuellement pour les ETH stakés. Cela suggère que la pression vendeuse sur le marché Ethereum pourrait être limitée à NEAR terme.

En outre, comme l’a rapportéSantimentPrès de 90 % de l'offre totale d' ETH est en auto-conservation. Les détenteurs de Crypto se tournent de plus en plus vers l'auto-conservation depuis septembre 2022. L'effondrement de la plateforme d'échange FTX en novembre a accéléré la tendance, entraînant une chute massive de l'offre ETH sur les plateformes. Cela réduit la pression vendeuse immédiate, les capitaux étant mis de côté, et les ventes futures devraient être limitées.

Voir aussi :La mise à niveau d'Ethereum à Shanghai aidera les réseaux de couche 2, selon un investisseur

Alors que les Cryptomonnaie continuent d'évoluer, les investisseurs recherchent constamment de nouvelles façons d'accumuler plus d'ether. Le rendement actuel du fournisseur de staking liquide Lido s'élève à 5,4 % TAEG. Il est également possible de devenir validateur solo sur le réseau Ethereum , ce qui nécessite un investissement de 32 ETH. D'autres optent pour des systèmes plus spécialisés, comme l'investissement dans des fonds spéculatifs quantitatifs libellés en ETH, qui offrent des rendements plus élevés en contrepartie de risques et de frais plus élevés.

Toutes ces stratégies présentent des avantages et des inconvénients, et tout dépend en fin de compte de vos préférences personnelles et de votre tolérance au risque. Il est important de bien se renseigner et de comprendre les risques et les avantages potentiels avant de prendre toute décision d'investissement.

Dans les deux cas, chez Amphibian Capital, nous restons extrêmement optimistes quant aux perspectives à long terme de l’ETH, tant du point de vue de l’écosystème que du point de vue du prix et de la capitalisation boursière.