Оновлення Ethereum Shanghai назавжди змінить економіку ETH

Трансформація Ethereum вже на горизонті, і ONE не впевнений, як відреагує ринок. Згодом оновлення «Шанхаю» можна буде запам’ятати як унікальну подію для зростання ефіру (ETH), другої за величиною Криптовалюта в світі за ринковою вартістю.

Однак у короткостроковій перспективі ряд провідних світових Quant трейдерів Ethereum , які історично перевищували прибутковість ставок ETH, вважають, що цінова дія буде нейтральною або потенційно ведмежою через очікуване значне збільшення обігу ETH після того, як інвестори нарешті зможуть вивести свої частки.

Джеймс Ходжес є керуючим партнером Amphibian Capital, фонду фондів на базі ETH.

У довгостроковому періоді повний перехід Ethereum на proof-of-stake, швидше за все, принесе користь лише мережі та ціні ETH – достатньо, щоб, можливо, скинути Bitcoin (BTC) як найбільшу Криптовалюта в світі за ринковою капіталізацією.

Amphibian Capital, моя фірма, розвиває цю логіку далі і прогнозує, що ETH може стати ONE із трьох найцінніших активів у світі в наступне десятиліття. Оновлення в Шанхаї є важливим кроком у цьому напрямку, який, ймовірно, збільшить ліквідність і торгівлю ефіром і, можливо, залучить більше інституційного капіталу в Крипто .

По-перше, оновлення Shanghai дозволить користувачам брати участь у процесі перевірки Ethereum через впровадження механізму Beacon Chain, що робить стейкинг доступнішим та ефективнішим. Механізм Beacon Chain демократизує процес стейкингу та забезпечить більш широку участь у мережі, що призведе до підвищення безпеки та децентралізації мережі – позитивний знак.

По-друге, оновлення «Merge» перевело блокчейн Ethereum на консенсусну систему proof-of-stake, а впровадження EIP-1559 перетворило ETH на дефляційний актив. EIP-1559 запровадив більш передбачуваний і стабільний механізм комісії за транзакції та дозволив спалювати частину комісії за транзакції. Ці функції й надалі створюватимуть ефір ще більш дефляційний, тим самим збільшуючи його вартість з часом.

Усе це закладає основу для посилення інституційного впровадження криптовалют. Ми вже спостерігаємо зростаючий інтерес до ефіру з боку інституційних інвесторів, які все більше прагнуть диверсифікувати свої портфелі та захиститися від інфляційного тиску. Оновлення Merge стосувалося Ethereum ESG занепокоєння, через які багато інвесторів не потрапляли.

Після того, як зняття ставок буде розблоковано, установи зможуть робити ставки та отримувати прибуток, який буде нагадувати фіксовані фінансові інструменти, такі як облігації на традиційних Ринки капіталу. Після форку в Шанхаї прибутковість стейкінгу від ефіру може бути синонімом безризикової ставки, яку традиційні Ринки капіталу використовують для визначення ціни своїх активів.

Інвесторів може лякати думка, що оновлення в Шанхаї може призвести до значного розпродажу ETH, деякі з яких були розміщені з 2020 року. Однак дані свідчать про те, що цей аналіз перебільшений.

CryptoQuant зазначив, що 60% поставлених ETH , або приблизно 10,3 мільйона ETH, наразі є збитковими. Тим часом Lido DAO, найбільший постачальник стекінгу Ethereum , володіє 30% усіх поставлених ETH із середніми втратами 1000 доларів США. Як правило, тиск з боку продажів виникає, коли учасники мають великі прибутки, чого наразі не можна сказати про ставки ETH . Це свідчить про те, що NEAR часом на ринку Ethereum може бути обмежений тиск продажів.

Крім того, як повідомляє в Сантимент, майже 90% усіх запасів ETH знаходиться на самообслуговуванні. З вересня 2022 року власники Крипто все більше рухаються до самоохорони. Коли біржа FTX зазнала краху в листопаді, тенденція прискорилася, що призвело до значного падіння пропозиції ETH на біржах. Це зменшує миттєвий тиск збуту, коли капітал переміщується в сторони, і очікується, що майбутні розпродажі будуть обмеженими.

Дивіться також: Шанхайське оновлення Ethereum допоможе мережам 2-го рівня, каже інвестор

Оскільки Криптовалюта продовжує розвиватися, інвестори постійно шукають нові способи накопичення більше ефіру. Наразі прибутковість ліквідного постачальника ставок Lido становить 5,4% річних. Існує також можливість стати соло-валідатором у мережі Ethereum , для чого користувачі повинні інвестувати 32 ETH. Інші обирають бутикові системи, такі як інвестування в кількісні хедж-фонди, деноміновані в ETH, які пропонують вищі винагороди в обмін на більший ризик і комісію.

Усі ці стратегії мають свої плюси та мінуси, і в кінцевому підсумку все залежить від особистих уподобань і терпимості до ризику. Перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення, важливо ретельно вивчити й зрозуміти потенційні ризики та винагороди.

У будь-якому випадку ми в Amphibian Capital залишаємось надзвичайно оптимістичними щодо довгострокових перспектив ETH як з точки зору екосистеми, так і з точки зору ціни та ринкової капіталізації.