A atualização de Xangai do Ethereum alterará permanentemente a economia do ETH

Uma transformação do Ethereum está no horizonte, e ONE tem certeza de como o mercado responderá. Com o tempo, a atualização “Shanghai” pode ser lembrada como um evento exclusivamente otimista para o ether (ETH), a segunda maior Criptomoeda do mundo em valor de mercado.

No curto prazo, no entanto, vários dos principais traders Quant de Ethereum do mundo, que historicamente superaram o rendimento de staking de ETH, acreditam que a ação do preço será neutra ou potencialmente pessimista devido ao grande aumento esperado na oferta circulante de ETH depois que os investidores finalmente puderem retirar suas participações.

James Hodges é o sócio-gerente da Amphibian Capital, um fundo de fundos baseado em ETH.

Em um horizonte de tempo mais longo, a mudança total do Ethereum para prova de participação provavelmente beneficiará apenas a rede e o preço do ETH — o suficiente para possivelmente destronar o Bitcoin (BTC) como a maior Criptomoeda do mundo em capitalização de mercado.

Amphibian Capital, minha empresa, leva essa lógica adiante e prevê que o ETH pode reinar supremo como um dos três ativos mais valiosos do mundo na próxima década. A atualização de Xangai é um passo crucial nessa direção, que provavelmente aumentará a liquidez e a negociação de ether e possivelmente atrairá mais capital institucional para a Cripto .

Primeiro, a atualização de Xangai permitirá que os usuários participem do processo de validação do Ethereum por meio da implementação do mecanismo Beacon Chain, tornando o staking mais acessível e eficiente. O mecanismo Beacon Chain democratizará o processo de staking e permitirá maior participação na rede, levando ao aumento da segurança e descentralização da rede – um sinal otimista.

Em segundo lugar, a atualização “Merge” fez a transição da blockchain Ethereum para um sistema de consenso de prova de participação, e a implementação do EIP-1559 transformou o ETH em um ativo deflacionário. O EIP-1559 introduziu um mecanismo de taxa de transação mais previsível e estável e permitiu a queima de uma parte das taxas de transação. Esses recursos continuarão a tornar o etherainda mais deflacionário, aumentando assim seu valor ao longo do tempo.

Tudo isso estabelece as bases para uma maior adoção institucional de criptomoedas. Já estamos vendo um interesse crescente em ether por parte de investidores institucionais que estão cada vez mais buscando diversificar seus portfólios e se proteger contra pressões inflacionárias. A atualização Merge abordou o EthereumESGpreocupações que afastaram muitos investidores.

Uma vez que os saques de staking sejam desbloqueados, as instituições poderão fazer staking e ganhar um rendimento que se assemelhará a instrumentos financeiros fixos, como títulos em Mercados de capital tradicionais. Após o fork de Xangai, os rendimentos de staking do ether podem ser sinônimos da taxa livre de risco que os Mercados de capital tradicionais usam para precificar seus ativos.

Os investidores podem estar assustados com a ideia de que a atualização de Xangai pode causar uma grande liquidação de ETH, parte da qual está em stake desde 2020. No entanto, os dados sugerem que essa análise é exagerada.

CriptoQuant observou que 60% do fornecimento de ETH apostado, ou aproximadamente 10,3 milhões de ETH, está atualmente em prejuízo. Enquanto isso, a Lido DAO, o maior provedor de staking de Ethereum , detém 30% de todo o ETH apostado com uma perda média de US$ 1.000. Normalmente, a pressão de venda surge quando os participantes têm grandes lucros, o que não é o caso do ETH apostado atualmente. Isso sugere que pode haver pressão de venda limitada no mercado de Ethereum no NEAR prazo.

Além disso, conforme relatado porSantiment, quase 90% de todo o fornecimento de ETH está em autocustódia. Os detentores de Cripto têm se movido cada vez mais em direção à autocustódia desde setembro de 2022. Quando a bolsa FTX entrou em colapso em novembro, a tendência se acelerou, levando a uma queda massiva nos suprimentos de ETH nas bolsas. Isso reduz a pressão de venda imediata, pois o capital se move para as laterais, e as liquidações futuras devem ser limitadas.

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À medida que a Criptomoeda continua a evoluir, os investidores estão constantemente buscando novas maneiras de acumular mais ether. Atualmente, os rendimentos do provedor de staking líquido Lido estão em 5,4% APR. Também há a opção de se tornar um validador solo na rede Ethereum , o que exige que os usuários invistam 32 ETH. Outros escolhem sistemas boutique, como investir em fundos de hedge quantitativos denominados em ETH, que oferecem recompensas maiores em troca de mais risco e taxas.

Todas essas estratégias têm seus prós e contras, e, no fim das contas, tudo se resume à preferência pessoal e à tolerância ao risco. É importante pesquisar e entender completamente os riscos e recompensas potenciais antes de tomar qualquer decisão de investimento.

Em ambos os casos, nós da Amphibian Capital continuamos extremamente otimistas quanto às perspectivas de longo prazo do ETH, tanto de uma perspectiva de ecossistema quanto de preço e capitalização de mercado.