Шанхайское обновление Ethereum навсегда изменит экономику ETH

Трансформация Ethereum уже на горизонте, и ONE не уверен, как отреагирует рынок. Со временем обновление «Шанхай» может запомниться как уникальное бычье событие для эфира (ETH), второй по величине Криптовалюта в мире по рыночной стоимости.

Однако ряд ведущих мировых Quant трейдеров Ethereum , которые исторически превосходили доходность стейкинга ETH, полагают, что в краткосрочной перспективе ценовая динамика будет нейтральной или потенциально медвежьей из-за ожидаемого значительного увеличения оборотного предложения ETH после того, как инвесторы наконец смогут вывести свои доли.

Джеймс Ходжес — управляющий партнер Amphibian Capital, фонда фондов, основанного на ETH.

В долгосрочной перспективе полный переход Ethereum на Proof-of-Stake, скорее всего, только выиграет от этого сеть и цена ETH — в достаточной степени, чтобы свергнуть Bitcoin (BTC) с позиции крупнейшей в мире Криптовалюта по рыночной капитализации.

Моя фирма Amphibian Capital развивает эту логику дальше и предсказывает, что ETH может занять лидирующее положение в качестве ONE из трех самых ценных активов в мире в следующем десятилетии. Шанхайское обновление является важным шагом в этом направлении, которое, вероятно, увеличит ликвидность и торговлю эфиром и, возможно, привлечет больше институционального капитала в Криптo .

Во-первых, обновление Shanghai позволит пользователям участвовать в процессе валидации Ethereum посредством внедрения механизма Beacon Chain, что сделает стейкинг более доступным и эффективным. Механизм Beacon Chain демократизирует процесс стейкинга и позволит расширить участие в сети, что приведет к повышению безопасности и децентрализации сети — оптимистичный знак.

Во-вторых, обновление «Merge» перевело блокчейн Ethereum в систему консенсуса Proof-of-Stake, а реализация EIP-1559 превратила ETH в дефляционный актив. EIP-1559 представил более предсказуемый и стабильный механизм комиссий за транзакции и позволил сжигать часть комиссий за транзакции. Эти функции продолжат делать эфиреще более дефляционный, тем самым увеличивая его ценность с течением времени.

Все это закладывает основу для более широкого институционального принятия криптовалют. Мы уже видим растущий интерес к эфиру со стороны институциональных инвесторов, которые все чаще стремятся диверсифицировать свои портфели и застраховаться от инфляционного давления. Обновление Merge затронуло EthereumЕСГопасения, которые удерживали многих инвесторов.

После разблокировки вывода средств со стейкинга учреждения смогут делать стейкинг и получать доход, который будет напоминать фиксированные финансовые инструменты, такие как облигации на традиционных Рынки капитала. После шанхайского форка доходность стейкинга от эфира может стать синонимом безрисковой ставки, которую традиционные Рынки капитала используют для оценки своих активов.

Инвесторов может отпугнуть мысль о том, что обновление Шанхая может вызвать крупную распродажу ETH, часть которого была вложена в стейкинг с 2020 года. Однако данные свидетельствуют о том, что этот анализ преувеличен.

CryptoQuant отметил, что 60% поставленного на стейкинг предложения ETH , или примерно 10,3 млн ETH, в настоящее время находится в убытке. Между тем, Lido DAO, крупнейший поставщик ставок Ethereum , держит 30% всех поставленных ETH со средним убытком в $1000. Обычно давление продаж возникает, когда участники получают большую прибыль, что не относится к поставленным на стейкинг ETH в настоящее время. Это говорит о том, что в NEAR перспективе на рынке Ethereum может быть ограниченное давление продаж.

Кроме того, как сообщаетСантимент, почти 90% всего предложения ETH находится в самостоятельном хранении. Держатели Криптo все чаще переходят на самостоятельное хранение с сентября 2022 года. Когда биржа FTX рухнула в ноябре, тенденция ускорилась, что привело к значительному падению предложения ETH на биржах. Это снижает немедленное давление продаж, поскольку капитал уходит на второй план, и ожидается, что будущие распродажи будут ограниченными.

Смотрите также:Инвестор утверждает, что обновление Ethereum в Шанхае поможет сетям второго уровня

Поскольку Криптовалюта продолжает развиваться, инвесторы постоянно ищут новые способы накопить больше эфира. В настоящее время доходность провайдера ликвидного стейкинга Lido составляет 5,4% годовых. Также есть возможность стать сольным валидатором в сети Ethereum , для чего пользователям необходимо инвестировать 32 ETH. Другие выбирают бутиковые системы, такие как инвестирование в количественные хедж-фонды, деноминированные в ETH, которые предлагают более высокие вознаграждения в обмен на больший риск и комиссии.

Все эти стратегии имеют свои плюсы и минусы, и в конечном итоге все сводится к личным предпочтениям и толерантности к риску. Важно тщательно исследовать и понимать потенциальные риски и выгоды, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

В любом случае мы в Amphibian Capital по-прежнему крайне оптимистично оцениваем долгосрочные перспективы ETH как с точки зрения экосистемы, так и с точки зрения цены и рыночной капитализации.