Les États-Unis devraient être à la pointe de l'avenir numérique de la monnaie

Cela fait presque quatre ans que j'ai terminé mon mandat de président de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis. Sous mon mandat, la Commission a donné son feu vert au lancement du trading de contrats à terme sur Bitcoin [BTC]. Il s'agit encore aujourd'hui du seul trading de Crypto légal, liquide, transparent et entièrement réglementé aux États-Unis. Le succès des contrats à terme sur Bitcoin prouve que les régulateurs américains peuvent s'engager avec succès dans le Crypto , à condition d'en avoir la volonté.

Ma plus grande fierté, au sein du gouvernement, a toutefois été d'avoir contrecarré une proposition de l'administration Obama visant à autoriser les régulateurs à saisir le code source de logiciels de trading sans assignation à comparaître. À ce jour, je ne cède à ONE pour défendre, en paroles comme en actes, le droit des Américains à la Politique de confidentialité contre toute intrusion illégale de l'État.

J. Christopher Giancarlo a été le 13e président de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis. Il est également cofondateur et président exécutif du Digital Dollar Project, une initiative à but non lucratif visant à promouvoir l'exploration d'une monnaie numérique de banque centrale américaine. Voici une version abrégée du discours de Giancarlo lors du « Consensus : Money Reimagined Summit » à Austin, au Texas. Les opinions de l'auteur sont les siennes.

De retour dans le secteur privé, j'ai cofondé l'Projet de dollar numériqueMes collègues et moi-même avons constaté la nécessité d’un forum neutre réunissant les secteurs privé et public pour discuter et examiner les opportunités et les défis de la monnaie numérique, en particulier celle basée sur le dollar américain.

Lire la couverture complète de Consensus 2023 ici.

Comme je le dis dans mon récent livre, « CryptoDad – The Fight for the Future of Money », l'argent est trop important pour être laissé aux mains des banquiers centraux. Et je ne veux pas manquer de respect à ce sujet. C'est simplement que l'argent est autant une construction sociale qu'une ONE gouvernementale. Le succès de la monnaie fiduciaire repose sur la confiance et le consentement des citoyens ordinaires qui lui accordent de la valeur. Le public a parfaitement le droit, voire le devoir, de débattre des caractéristiques que devrait présenter un dollar numérique.

C'est précisément ce que nous faisons au sein du Digital Dollar Project : encourager le débat et l'expérimentation autour d'une monnaie numérique de banque centrale américaine (MNBC). Nous nous interrogeons sur les valeurs – non seulement monétaires, mais aussi sociales, civiles et constitutionnelles – qu'elle devrait véhiculer. Des valeurs comme une plus grande inclusion financière et l'autonomisation des personnes. Des valeurs comme le rôle légitime des forces de l'ordre, équilibré avec le droit constitutionnel à la Politique de confidentialité et à la liberté économique.

Et nous insistons sur le fait que les États-Unis ne devraient PAS déployer de CBDC – ou de dollar numérique – avant de connaître sa forme. Comment pouvons-nous soutenir ce déploiement tant que nous ne connaissons pas la forme exacte de la CBDC à déployer ?

Mais nous appelons les États-Unis à affirmer un leadership fort dans l’expérimentation des CBDC sur leur territoire et dans l’établissement de normes mondiales à l’étranger, qui ne soit pas subordonné aux concurrents économiques et aux adversaires géopolitiques des États-Unis.

La monnaie numérique arrive

Lorsque nous avons fondé le Projet il y a trois ans, nous étions précurseurs quant à l'évolution des monnaies numériques, souveraines et non souveraines. Nous sommes aujourd'hui en plein cœur de cette évolution. Le modèle phare publié par le Projet en 2020 est la forme de CBDC la plus couramment étudiée aujourd'hui par les démocraties du monde entier.

Aujourd'hui, plus d'une centaine de gouvernements étrangers, représentant plus de 95 % du PIB mondial, explorent différentes formes de monnaies numériques de banque centrale. Parmi eux, 19 pays du G20, et la Chine a placé son yuan numérique, l'eCNY, dans plus de 240 millions de portefeuilles numériques. La BCE s'apprête à lancer un euro numérique d'ici 2025. La Banque d'Angleterre propose quant à elle de lancer une livre numérique d'ici la fin de la décennie.

Que les États-Unis adoptent ou non un dollar numérique, les citoyens américains et les multinationales américaines devront faire face aux CBDC dans les années à venir. Interdire aux États-Unis d'explorer les CBDC n'entravera ni n'arrêtera leur déploiement mondial.

Aux États-Unis, la réintroduction d'une législation sur les stablecoins au Congrès a suscité un vif intérêt. Certains estiment que « …des stablecoins réglementés peuvent offrir aux consommateurs et aux institutions financières américains la rapidité et la fiabilité de la Technologies du XXIe siècle, avec toutes les garanties contre l'autoritarisme dont les Américains ont besoin. » C'est peut-être vrai. Mais il n'existe aucune garantie, et certainement aucune exigence constitutionnelle, de garantir la Politique de confidentialité.

Il est clair que les monnaies numériques, souveraines et non souveraines, sont en plein essor, et ce à un rythme soutenu. Le débat à la mode entre les CBDC et les stablecoins est donc déjà dépassé. Ce choix a toujours été erroné, et il est désormais sans objet. L'avenir verra apparaître des monnaies numériques souveraines et non souveraines. Américains…même les Floridiens– ne pourront pas s’en protéger.

Monnaie numérique : promesses et périls

Les avantages potentiels de la monnaie numérique sont nombreux. Ils incluent des paiements programmables et instantanés, 24 heures sur 24, à un coût bien moindre, et un meilleur accès aux services financiers pour les acteurs du secteur privé comme du secteur privé. La monnaie numérique pourrait renforcer la capacité des gouvernements à mettre en œuvre des Juridique de prestations sociales, en permettant des injections directes de fonds dans les économies et en améliorant considérablement la gestion des paiements, contrairement aux efforts insuffisants déployés par les États-Unis pendant la pandémie de COVID-19 pour émettre des chèques papier aux personnes confinées chez elles sans accès à un compte bancaire.

Notre vision de la monnaie numérique n'est rien de moins que la perspective d'économies entièrement connectées et intégrées, avec les monnaies numériques comme systèmes d'exploitation et les jetons numériques comme composantes de valeur. De la même manière que les Technologies ferroviaires et télégraphiques du XIXe siècle ont tissé les économies régionales déconnectées d'Amérique du Nord en une économie continentale (dont la puissance et l'influence n'avaient jamais été ressenties auparavant), la monnaie numérique promet de relier directement les nombreux silos d'activité financière disparates et autonomes du monde en un ou plusieurs réseaux financiers mondiaux basés sur la monnaie numérique. Une monnaie numérique bien conçue peut servir de système d'exploitation numérique – un système d'exploitation Microsoft – pour une économie numérique entièrement connectée, offrant une efficacité, une transparence et un accès bien plus importants que jamais.

Les puissances mondiales qui concrétiseront cette vision bénéficieront d'un avantage considérable dans l'avenir numérique en réseau. Le gain de puissance économique est considérable. Il favorisera la création de plateformes monétaires uniques et à grande échelle, gérées souvent par les banques centrales et les gouvernements, et peut-être, dans d'autres cas, par des entreprises Technologies commerciales et des opérateurs de stablecoins.

Les monnaies numériques qui prévaudront – tant gouvernementales que commerciales – rassembleront des quantités massives de données sur les activités économiques et financières des utilisateurs, des citoyens et des électeurs.

De nombreuses personnalités avisées, des deux bords politiques, s'inquiètent à juste titre de l'utilisation abusive de ces stocks de données financières, qui compromet la Politique de confidentialité financière et la liberté économique. Le gouverneur de Floride, Ron DeSantis, a raison de s'inquiéter. En 2022, le député Tom Emmer [républicain du Minnesota] a judicieusement introduit la loi. législation axé sur la Politique de confidentialité des CBDC.

Plus tôt ce mois-ci, la commission des services financiers de la Chambre des représentants a présenté un projet de loi sur les stablecoins qui soulève des inquiétudes similaires concernant la Politique de confidentialité des données dans les CBDC. Curieusement, ce projet de loi ne contient aucune disposition protégeant la Politique de confidentialité économique des Américains concernant les stablecoins. Il s'agit d'une grave omission.

Soyons clairs : les monnaies numériques non souveraines n'offrent rien de fondamentalement supérieur aux monnaies numériques de banque centrale (MNBC) en matière de protection de la Politique de confidentialité . Absolument rien. Ces deux monnaies seront d'immenses réservoirs de données financières, ouvrant la voie à des méfaits et des abus à grande échelle.

Il est tout à fait prévisible que les sponsors du secteur privé des cryptomonnaies et des stablecoins ou même les prestataires de services commerciaux de dollars numériques, tels que les fournisseurs de portefeuilles et autres, pourraient être soumis à la pression du gouvernement pour effectuer une surveillance, signaler les activités et désactiver les transactions financières avec des groupes et des activités défavorisés de la même manière que le gouvernement américain a euaccès completà tout sur Twitter, y compris les messages privés directs entre utilisateurs.

Une législation adaptée aux besoins des stablecoins doit protéger le droit à la Politique de confidentialité des citoyens américains. Dans les sociétés démocratiques, les transactions légales en monnaie numérique – souveraines ou non souveraines – doivent être à l'abri de toute surveillance politique et de toute censure, quel que soit le pouvoir actuel, dans quatre ans et dans dix ans.

C’est pourquoi l’avènement des pièces stables et d’un dollar numérique nous offre l’opportunité de réévaluer les activités contemporaines de surveillance financière.dans leur intégralitéLa transition de l'analogique au numérique offre l'opportunité d'intégrer la Politique de confidentialité individuelle comme un élément vérifiable de la conception de la monnaie. Elle offre l'opportunité de rétablir une application plus fidèle du droit financier aux normes constitutionnelles américaines, à la présomption d'innocence et à l'État de droit.

L'argent est synonyme de pouvoir, et l'avenir numérique de la monnaie est à nos portes. Le monde évolue vers la création de plateformes monétaires uniques et massives, souvent gérées par des banques centrales et des gouvernements, et parfois par des entreprises Technologies commerciales et des opérateurs de stablecoins. Les systèmes de pouvoir financier à l'échelle mondiale seront repensés. Les « zones » monétaires informelles du passé céderont la place aux réseaux monétaires numériques hautement intégrés du futur.

Le monde aura des CBDC et des stablecoins, que cela nous plaise ou non, et que les États-Unis choisissent de les montrer ou de les Réseaux sociaux. La question n'est pas de savoir si l'avenir numérique de la monnaie peut être anticipé. Ce n'est pas possible. La question est de savoir si les monnaies de surveillance des gouvernements autoritaires auront l'avenir numérique pour elles seules, ou si elles seront concurrencées par des monnaies numériques protégées par la liberté et soutenues par de vénérables démocraties comme les États-Unis.

Choisir entre les CBDC et les stablecoins est un faux choix. Il s'agit d'alterner entre liberté financière et contrôle financier. La question est de savoir si ces nouvelles formes de monnaie numérique et les économies de réseau numériques qu'elles alimentent rendront les sociétés plus ouvertes, prospères et libres. Vont-elles autonomiser ou asservir l'humanité dans l'avenir numérique de la monnaie ?

Je pense que les Américains ont toujours eu leur mot à dire sur ce choix. Une fois de plus, les États-Unis doivent affirmer leurs principes démocratiques éprouvés dans un monde en quête de fondements solides pour un nouvel avenir. Le choix entre liberté et servilité dans l'avenir numérique de l'argent se fait aujourd'hui. Nous, Américains, avons un rôle à jouer. L'appel à l'action a retenti.

Les monnaies numériques qui protègent efficacement la Politique de confidentialité financière dans les transactions légales seront les plus convoitées au monde. Le pays qui les déploiera WIN la palme de la puissance économique.

Assurons-nous que ce pays soit les États-Unis.

Avec l’engagement d’une citoyenneté libre, l’innovation technologique américaine et une certaine vision politique, le leadership américain dans la promotion des monnaies numériques améliorant la confidentialité peut guider le monde vers un avenir financier sans limites et inclusif.

Le moment est venu.