Gli Stati Uniti dovrebbero guidare il futuro digitale del denaro

Sono passati quasi quattro anni dalla fine del mio mandato come presidente della US Commodity Futures Trading Commission. Durante la mia amministrazione, la Commissione ha dato il via libera al lancio del trading di futures Bitcoin [BTC]. È ancora oggi l'unico prodotto Cripto legale, liquido, trasparente e completamente regolamentato negli Stati Uniti. Il successo dei futures Bitcoin è la prova che i regolatori statunitensi possono impegnarsi con successo nel Cripto , se hanno la volontà di farlo.

Il mio risultato più orgoglioso mentre ero al governo, tuttavia, è stato sventare una proposta dell'amministrazione Obama di consentire ai regolatori di sequestrare il codice sorgente del software di trading senza una citazione. A tutt'oggi, non sono in disparte rispetto a ONE nel difendere a parole e nei fatti i diritti degli americani alla Privacy contro l'ingerenza illegale del governo.

J. Christopher Giancarlo è stato in precedenza il 13° presidente della US Commodity Futures Trading Commission. È anche co-fondatore e presidente esecutivo del Digital Dollar Project, un'iniziativa senza scopo di lucro per promuovere l'esplorazione di una valuta digitale della banca centrale statunitense. Quella che segue è una versione abbreviata del discorso di Giancarlo durante "Consensus: Money Reimagined Summit", ad Austin, Texas. Le opinioni dell'autore sono personali.

Al mio ritorno nel settore privato, ho co-fondato l'Progetto Dollaro DigitaleI miei colleghi e io abbiamo visto la necessità di un forum neutrale che riunisse sia il settore privato che quello pubblico per discutere e considerare le opportunità e le sfide del denaro digitale, in particolare quello basato sul dollaro statunitense.

Leggi la copertura completa di Consensus 2023 qui.

Come ho detto nel mio recente libro, "CryptoDad – the Fight for the Future of Money", il denaro è troppo importante per essere lasciato alle banche centrali. E con questo non intendo mancare di rispetto. È solo che il denaro è tanto un costrutto sociale quanto ONE. Il successo della moneta fiat deriva dalla fiducia e dal consenso dei cittadini comuni che le attribuiscono valore. Il pubblico ha tutto il diritto, se non il dovere, di impegnarsi in una discussione su quali caratteristiche dovrebbero essere presenti in un dollaro digitale.

Ed è questo che facciamo al Digital Dollar Project: promuoviamo la discussione e la sperimentazione su una CBDC [valuta digitale della banca centrale] statunitense. Chiediamo quali valori, non solo monetari ma anche sociali, civili e costituzionali, dovrebbe possedere. Valori come una maggiore inclusione finanziaria e l'emancipazione personale. Valori come il ruolo appropriato delle forze dell'ordine bilanciato con il diritto costituzionale alla Privacy individuale e alla libertà economica.

E siamo convinti che gli Stati Uniti NON dovrebbero implementare una CBDC statunitense, o dollaro digitale, prima di sapere come potrebbe apparire quella CBDC. Come possiamo supportare l'implementazione finché non sappiamo la forma esatta della CBDC da implementare?

Ma chiediamo agli Stati Uniti di affermare una forte leadership nella sperimentazione delle CBDC in patria e di stabilire standard globali all’estero che non siano subordinati ai concorrenti economici e agli avversari geopolitici dell’America.

La valuta digitale sta arrivando

Quando abbiamo fondato il Progetto tre anni fa, eravamo all'avanguardia nel vedere la direzione della valuta digitale sovrana e non sovrana. Ora siamo nel mezzo. Il modello campione che il Progetto ha pubblicato nel 2020 è la forma più comune di CBDC esaminata oggi dalle democrazie del mondo.

Oggi, oltre un centinaio di governi stranieri, che rappresentano oltre il 95% del PIL globale, stanno esplorando varie forme di valuta digitale della banca centrale. Tra questi, 19 del G-20, con la Cina che ha inserito il suo yuan digitale, l'eCNY, in oltre 240 milioni di portafogli digitali. La BCE è pronta a iniziare a distribuire un euro digitale entro il 2025. E la Banca d'Inghilterra sta proponendo di lanciare una sterlina digitale entro la fine del decennio.

Che gli Stati Uniti adottino o meno un dollaro digitale, i cittadini americani e le multinazionali americane avranno a che fare con le CBDC negli anni a venire. Impedire agli Stati Uniti di esplorare le CBDC non ostacolerà né fermerà l'implementazione globale delle CBDC.

Qui negli Stati Uniti, molta attenzione è stata rivolta alle stablecoin con la reintroduzione della legislazione sulle stablecoin del Congresso. Alcuni credono che "...le stablecoin regolamentate possano fornire ai consumatori americani e alle istituzioni finanziarie la velocità e l'affidabilità della Tecnologie del 21° secolo, con tutte le garanzie contro l'autoritarismo di cui gli americani hanno bisogno". Ciò potrebbe anche essere vero. Ma non esiste alcuna garanzia e, certamente, nessun requisito costituzionale per garantire la Privacy.

Ciò che è chiaro è che stanno arrivando sia le valute digitali sovrane che quelle non sovrane, e stanno arrivando rapidamente. Quindi, il dibattito di moda tra CBDC e stablecoin è già superato. È sempre stata una falsa scelta e ora è irrilevante. Il futuro conterrà sia la valuta digitale sovrana che quella non sovrana. Americani –anche i floridiani– non saranno in grado di proteggersi da esso.

Valuta digitale: promesse e pericoli

I possibili vantaggi della valuta digitale sono molteplici. Includono pagamenti programmabili, istantanei 24 ore su 24 a costi molto più bassi e un maggiore accesso ai servizi finanziari per i partecipanti sia al dettaglio che all'ingrosso. La valuta digitale può rafforzare la capacità dei governi di implementare Politiche di benefit, consentendo infusioni dirette di denaro tra le economie e migliorando notevolmente l'amministrazione dei pagamenti rispetto agli inadeguati sforzi degli Stati Uniti durante la pandemia di COVID-19 per emettere assegni cartacei alle persone chiuse in casa senza accesso ai conti bancari.

La nostra visione per la valuta digitale non è niente di meno che la prospettiva di economie completamente in rete e integrate con valute digitali come sistemi operativi e token digitali come componenti di valore. Allo stesso modo in cui la Tecnologie ferroviaria e telegrafica del XIX secolo intrecciò le economie regionali disconnesse del Nord America in un'economia continentale (il cui potere e influenza non erano mai stati percepiti prima), la valuta digitale promette di collegare direttamente i molti silos disparati e autonomi di attività finanziaria del mondo in ONE o più reti di sistemi finanziari globali basate sulla valuta digitale. Una valuta digitale ben progettata può fungere da sistema operativo digitale, un sistema operativo Microsoft, per un'economia digitale completamente in rete con efficienza, trasparenza e accesso molto maggiori di prima.

Le potenze globali che realizzeranno questa visione otterranno un enorme vantaggio nel futuro digitale in rete. Il premio di potere economico è enorme. Ciò guiderà la creazione di piattaforme di valuta singolari e su larga scala gestite in molti casi da banche centrali e governi e forse, in altri casi, da aziende Tecnologie commerciali e operatori di stablecoin.

Le valute digitali che prevarranno, sia governative che commerciali, raccoglieranno punti per enormi quantità di dati sulle attività economiche e finanziarie di utenti, cittadini ed elettori.

Molte persone riflessive da entrambe le parti dello schieramento politico sono giustamente preoccupate per l'uso improprio di tali scorte di dati finanziari che stanno creando scompiglio nella Privacy finanziaria e nella libertà economica. Il governatore della Florida Ron DeSantis non ha torto a essere preoccupato. Nel 2022, il membro del Congresso Tom Emmer [R-Minn.] ha introdotto con attenzione legislazione focalizzato sulla Privacy delle CBDC.

All'inizio di questo mese, la Commissione per i servizi finanziari della Camera ha introdotto una proposta di legge sulle stablecoin che solleva preoccupazioni simili sulla Privacy nelle CBDC. Stranamente, la legislazione non contiene una sola disposizione a protezione Privacy economica degli americani quando si tratta di stablecoin. Questa è una grave svista.

Siamo chiari: non c'è nulla di intrinsecamente superiore nella valuta digitale non sovrana nel proteggere la Privacy individuale rispetto alla CBDC. Niente di niente. Entrambe saranno enormi "honeypot" di dati finanziari degli utenti, creando l'opportunità per danni e abusi su larga scala.

È del tutto prevedibile che gli sponsor del settore privato di criptovalute e stablecoin o persino i fornitori di servizi commerciali di dollari digitali, come i fornitori di portafogli elettronici e altri, potrebbero essere sottoposti a pressioni governative per condurre attività di sorveglianza, segnalare attività e disabilitare transazioni finanziarie con gruppi e attività sfavorevoli, allo stesso modo in cui il governo degli Stati Uniti ha fatto.accesso completoa tutto ciò che riguarda Twitter, compresi i messaggi privati diretti tra utenti.

Una legislazione sulle stablecoin idonea allo scopo deve proteggere i diritti Privacy dei cittadini americani. Nelle società democratiche, le transazioni legali in denaro digitale, sovrano o non sovrano, devono essere immuni da sorveglianza politica e censura, indipendentemente da chi sia al potere oggi, tra quattro anni e tra 10 anni.

Ecco perché l’avvento sia delle stablecoin che del dollaro digitale ci offre l’opportunità di rivalutare le attività di sorveglianza finanziaria contemporanea.nella loro interezza. La transizione dall'analogico al digitale è l'occasione di incorporare la Privacy individuale come elemento di progettazione verificabile del denaro. Offre l'opportunità di ristabilire l'applicazione della legge finanziaria in un accordo più vero con le norme costituzionali americane, la presunzione di innocenza e lo stato di diritto.

Il denaro è potere e il futuro digitale del denaro è alle porte. La traiettoria del mondo è verso la creazione di piattaforme di valuta singolari e su larga scala gestite in molti casi da banche centrali e governi e, in altri casi, da società Tecnologie commerciale e operatori di stablecoin. Gli accordi di potere finanziario in tutto il mondo saranno rinnovati. Le "zone" di valuta informali del passato cederanno il passo a reti di valuta digitale altamente integrate del futuro.

Il mondo avrà CBDC e stablecoin, che ci piaccia o no, e che gli Stati Uniti scelgano di guidare o Seguici. La questione non è se il futuro digitale del denaro possa essere prevenuto. Non può. La questione è se le monete di sorveglianza dei governi autoritari avranno il futuro digitale per sé, o se incontreranno la concorrenza della valuta digitale protetta dalla libertà approvata da venerabili democrazie come gli Stati Uniti.

La scelta tra CBDC e stablecoin è una falsa scelta. La scelta è tra libertà finanziaria e controllo finanziario. La domanda è se queste nuove forme di valuta digitale e le economie di rete digitali che alimentano renderanno le società più aperte, prospere e libere. Rafforzeranno o schiavizzeranno l'umanità nel futuro digitale del denaro?

Penso che gli americani abbiano sempre avuto qualcosa di importante da dire su questa scelta. Ancora una volta, gli Stati Uniti devono affermare i loro collaudati principi democratici in un mondo che cerca solide fondamenta per un nuovo futuro. La scelta tra libertà e servilismo nel futuro digitale del denaro viene fatta ora. Noi americani abbiamo un ruolo da svolgere. La chiamata all'azione è risuonata.

Le valute digitali che proteggono efficacemente la Privacy finanziaria nelle transazioni legali saranno le più desiderate al mondo. Il paese che le impiegherà WIN il premio per il potere economico.

Assicuriamoci che quel paese siano gli Stati Uniti.

Grazie all'impegno di una cittadinanza libera, all'innovazione tecnologica americana e a una certa visione politica, la leadership degli Stati Uniti nella promozione di valute digitali che garantiscano la privacy può guidare il mondo verso un futuro finanziario senza vincoli e inclusivo.

Adesso è il momento.