La réglementation et la conformité sont essentielles à la création de produits dérivés Crypto

Pour que la Crypto puisse atteindre sa pleine maturité, les produits dérivés réglementés ne sont pas négociables.

Les produits dérivés comprennent déjà70 à 75 % des volumes de transactions Crypto, avec les acteurs institutionnels en tête. Bien que le nombre d’offres réglementées soit en augmentation, la majorité du volume –environ 95%– se déroule dans des lieux « offshore », c’est-à-dire dans des juridictions peu ou pas réglementées. Cela expose les investisseurs à des risques tels que la manipulation du marché et la fraude, et laisse les consommateurs sans protection.

Heureusement, il existe un nombre croissant de moyens, notamment en Europe, permettant aux échanges de Crypto de répondre aux demandes des investisseurs institutionnels réticents au risque, dont la principale préoccupation est la conformité, la sécurité et la réglementation.

Ce que nous pouvons Guides de l’histoire du marché

Historiquement, les Marchés au comptant ont servi de sources de liquidités fondamentales et de lieux À découvrir des prix initiaux. À mesure que les Marchés arrivent à maturité, les Marchés dérivés prennent souvent le pas en intégrant des informations plus larges et des attentes futures. Cette transition a déjà été observée sur les Marchés des matières premières et des actions à l’échelle mondiale, signalant une évolution vers des stratégies de négociation plus avancées, un indicateur clé d’un marché en pleine maturité.

De même, dans le domaine des Crypto , pour un marché des Crypto mature et équilibré, il est impératif d’avoir accès à la fois au trading au comptant et aux dérivés. Les contrats à terme et les options joueront – et ont toujours joué – un rôle essentiel dans la gestion des risques, la couverture et l’amélioration de l’efficacité du capital. Ils sont essentiels pour attirer une participation institutionnelle durable, permettre l’efficacité du capital et offrir un large éventail de stratégies de trading.

Toutefois, seules les bourses réglementées seront en mesure de fournir la sécurité et la conformité indispensables aux grands clients financiers. Pour que les bourses de Crypto monnaies puissent proposer des dérivés de Crypto réglementés par l'UE, comme les swaps perpétuels, il est indispensable d'obtenir une licence MiFID. Il ne fait aucun doute que la demande de produits dérivés augmente — environ 3 000 milliards de dollarsLa directive MiFID apporte la clarté et les protections dont les Marchés des Crypto ont désespérément besoin, en nous offrant une surveillance qui s'aligne sur les services financiers traditionnels. Cela renforce l'intégrité du marché et contribue à limiter la fraude.

Les bourses réglementées peuvent attirer un plus large éventail de clients institutionnels ayant une demande pour les dérivés Crypto . Elles peuvent également devenir des sources d’innovation. L’appétit croissant pour des produits sophistiqués comme les swaps perpétuels reflète la maturation des stratégies de trading, à condition qu’elles soient encadrées. Il est essentiel d’exploiter efficacement ces outils pour promouvoir l’intégrité du marché et créer des opportunités de rendement durables.

Gérer les risques institutionnels réels

Comme nous l’avons vu en 2024, les hedge funds et les family offices se diversifient au-delà du Bitcoin et de l’Ether, se concentrant de plus en plus sur les stablecoins, les produits dérivés et les produits émergents. Ces acteurs savent que tous les Marchés sont volatils et que le trading comporte des risques inhérents – et les Crypto ne font pas exception. Les fluctuations rapides du marché peuvent rapidement transformer des positions rentables en pertes. Les produits dérivés, en général, comportent plus de risques inhérents que les Marchés au comptant en raison de facteurs tels que l’effet de levier et la complexité, car leur valeur découle des actifs sous-jacents.

L’accès à lui seul ne suffit pas. Si les bourses réglementées proposent des produits dérivés Crypto conformes, elles ne peuvent pas protéger les traders contre des pertes potentielles. Elles ne peuvent que fournir des défenses contre les pratiques risquées, les abus et les mauvais acteurs.

La conformité est le prochain élément essentiel du paysage décentralisé et transfrontalier des Crypto, où les lacunes réglementaires peuvent amplifier les risques. Les organismes de réglementation des juridictions réputées mettent en œuvre des normes plus strictes pour les plateformes proposant des dérivés Crypto , exigeant que les bourses s'enregistrent, maintiennent un capital suffisant et adoptent de solides pratiques de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance du client (KYC).

La garde des animaux a connu la plus grande maturité depuis la dernière période haussière en termes de conformité.

Les institutions ont besoin de dépositaires qui combinent une expertise technique dans la conservation sécurisée des actifs Crypto avec une conformité rigoureuse similaire à celle de la gestion d'actifs traditionnelle. Les principaux dépositaires comblent cette lacune grâce à un stockage sécurisé, une transparence opérationnelle et des mesures de protection robustes, réduisant ainsi les risques associés aux piratages ou aux défaillances techniques.

Le résultat est que les institutions gagnent en confiance dans le marché des Crypto maintenant que les dépositaires réglementés peuvent s’aligner sur leurs normes opérationnelles.

Le secteur doit Guides des erreurs passées. Se concentrer uniquement sur les plateformes de liquidité qui ne disposent pas de licences adéquates dans des juridictions réputées, de pratiques de conformité développées et d’autres facteurs de confiance peut avoir des conséquences désastreuses. Les pages Web sur la « preuve de réserves » ne signifient rien sans d’autres mesures de protection en place. Les audits financiers mondiaux (de préférence réalisés par un cabinet comptable Big 4), les désignations ISO et SOC2 sont extrêmement importants pour les utilisateurs institutionnels et particuliers, qu’ils doivent prendre en compte et prioriser lorsqu’ils choisissent une plateforme ou un partenaire Crypto .

Les acteurs institutionnels d'aujourd'hui recherchent un marché qui équilibre efficacement la liquidité au comptant et les produits dérivés pour la gestion des risques et l'efficacité du capital. Les rôles complémentaires des Marchés au comptant et des produits dérivés peuvent créer un écosystème Crypto stable et en pleine croissance où la transparence, la sécurité et la conformité facilitent une participation plus large.

Par conséquent, les bourses doivent donner la priorité aux produits réglementés et sécuriser la garde si elles veulent offrir des options de négociation complètes aux investisseurs institutionnels à l’horizon 2025.