Regolamentazione e conformità sono fondamentali per la creazione di derivati ​​Cripto

Affinché le Cripto possano raggiungere la piena maturità, i derivati ​​regolamentati non sono negoziabili.

I derivati comprendono già70-75% dei volumi delle transazioni Cripto, con i player istituzionali in testa alla carica. Mentre c'è un numero crescente di offerte regolamentate, la maggior parte del volume –circa il 95%– avviene in sedi “offshore”, ovvero in giurisdizioni non regolamentate o poco regolamentate. Ciò espone gli investitori a rischi quali manipolazione del mercato e frode, e lascia i consumatori senza protezioni.

Fortunatamente, ci sono sempre più modi, soprattutto in Europa, per gli exchange Cripto di soddisfare le esigenze degli investitori istituzionali avversi al rischio, la cui preoccupazione principale è la conformità, la sicurezza e la regolamentazione.

Cosa possiamo Imparare dalla storia del mercato

Storicamente, i Mercati spot hanno svolto il ruolo di fonti di liquidità fondamentali e sedi iniziali di price Da scoprire . Con la maturazione Mercati , i Mercati dei derivati ​​spesso prendono il comando incorporando informazioni più ampie e aspettative future. Questa transizione è già stata osservata nei Mercati delle materie prime e delle azioni a livello globale, segnalando uno spostamento verso strategie di trading più avanzate, un indicatore chiave di un mercato in maturazione.

Allo stesso modo, nello spazio Cripto , per un mercato Cripto maturo ed equilibrato, è fondamentale avere accesso sia al trading spot che a quello dei derivati. Future e opzioni svolgeranno, e hanno sempre svolto, un ruolo essenziale nella gestione del rischio, nella copertura e nel miglioramento dell'efficienza del capitale. Sono fondamentali per attrarre una partecipazione istituzionale sostenuta, consentendo l'efficienza del capitale e offrendo un'ampia gamma di strategie di trading.

Tuttavia, solo gli exchange regolamentati saranno in grado di fornire la sicurezza e la conformità essenziali per i grandi clienti finanziari. Per gli exchange Cripto che offrono derivati ​​Cripto regolamentati dall'UE come gli swap perpetui, ottenere una licenza MiFID è un must. Non c'è dubbio sulla crescente domanda di derivati, circa 3 trilioni di dollari. MiFID porta la chiarezza e le protezioni di cui i Mercati Cripto hanno disperatamente bisogno, dandoci una supervisione che si allinea con i servizi finanziari tradizionali. Ciò rafforza l'integrità del mercato e aiuta a frenare le frodi.

Gli exchange regolamentati possono attrarre una gamma più ampia di clienti istituzionali con domanda di derivati ​​Cripto . E possono diventare fonti di innovazione. Il crescente appetito per prodotti sofisticati come gli swap perpetui riflette la maturazione delle strategie di trading, a condizione che siano accompagnate da supervisione. Sfruttare efficacemente questi strumenti è fondamentale per promuovere l'integrità del mercato e creare opportunità di rendimento sostenibili.

Gestire i veri rischi istituzionali

Come abbiamo visto nel 2024, hedge fund e family office stanno diversificando oltre Bitcoin ed Ether, concentrandosi sempre di più su stablecoin, derivati ​​e prodotti emergenti. Questi operatori sanno che tutti i Mercati hanno volatilità e che il trading comporta rischi intrinseci, e le Cripto non fanno eccezione. I rapidi cambiamenti di mercato possono trasformare rapidamente posizioni redditizie in perdite. I derivati, in generale, comportano un rischio intrinseco maggiore rispetto Mercati spot a causa di fattori come leva finanziaria e complessità, poiché il loro valore deriva dalle attività sottostanti.

L'accesso da solo non è sufficiente. Mentre gli exchange regolamentati offrono prodotti derivati ​​Cripto conformi, non possono proteggere i trader da potenziali perdite. Possono solo fornire difese contro pratiche rischiose, abusi e cattivi attori.

La conformità è il prossimo elemento essenziale del panorama decentralizzato e transfrontaliero delle Cripto, in cui le lacune normative possono amplificare i rischi. Gli enti normativi nelle giurisdizioni affidabili stanno implementando standard più rigorosi per le piattaforme che offrono derivati ​​Cripto , richiedendo agli exchange di registrarsi, mantenere un capitale sufficiente e adottare solide pratiche antiriciclaggio (AML) e know-your-customer (KYC).

Dall'ultima fase rialzista, la custodia è quella che ha registrato il maggiore progresso in termini di conformità.

Le istituzioni hanno bisogno di depositari che uniscano competenza tecnica nella custodia sicura Cripto asset con una rigorosa conformità simile alla gestione patrimoniale tradizionale. I depositari leader colmano questa lacuna tramite archiviazione sicura, trasparenza operativa e robuste misure di sicurezza, riducendo così i rischi associati ad attacchi informatici o guasti tecnici.

Il risultato è che le istituzioni stanno acquisendo fiducia nel mercato Cripto , ora che i depositari regolamentati possono allinearsi ai loro standard operativi.

Il settore deve Imparare dagli errori passati. Concentrarsi esclusivamente su sedi per la liquidità che non dispongono di licenze adeguate in giurisdizioni affidabili, pratiche di conformità sviluppate e altri fattori di fiducia può portare a conseguenze disastrose. Le pagine Web su "Proof of Reserves" non significano nulla senza altre misure di sicurezza in atto. Gli audit finanziari globali (preferibilmente da una società di contabilità Big 4), le designazioni ISO e SOC2 sono estremamente importanti per gli utenti istituzionali e al dettaglio da considerare e dare priorità quando scelgono una piattaforma o un partner Cripto .

Gli operatori istituzionali di oggi cercano un mercato che bilanci efficacemente la liquidità spot con i derivati ​​per la gestione del rischio e l'efficienza del capitale. I ruoli complementari dei Mercati spot e derivati ​​possono creare un ecosistema Cripto stabile e in crescita in cui trasparenza, sicurezza e conformità facilitano una partecipazione più ampia.

Pertanto, le borse devono dare priorità ai prodotti regolamentati e alla custodia sicura se vogliono offrire opzioni di trading complete per gli investitori istituzionali nel 2025.