« Seuls les petits paient des impôts. » Les Pandora Papers et le plaidoyer en faveur des Crypto

Tout d’abord, il y a eu une série de révélations sur les activités de négociation d’actions des décideurs de la politique monétaire, une controverse qui a contribué à ladémission des présidents des banques de la Réserve fédérale de Boston et de Dallaset a misLa réélection du président de la Fed, Jerome Powell, est menacée.

Puis, le week-end dernier, le Consortium international des journalistes indépendants a abandonné laPandora Papers. Ce trésor de 11,9 millions de documents confidentiels a révélé comment « 35 dirigeants mondiaux actuels et anciens, plus de 330 politiciens et fonctionnaires dans 91 pays et territoires, et une brochette mondiale de fugitifs, d’escrocs et de meurtriers » ont transféré des actifs vers des paradis fiscaux, des sociétés écrans et des fiducies pour cacher leurs transactions commerciales et échapper à des milliers de milliards d’impôts.

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Vous pourriez être tenté de considérer ces révélations comme n'étant rien de nouveau, comme une simple confirmation de ce que vous saviez déjà. D'autres pourraient être enclins à adopter le point de vue – à mon Analyses naïf – selon lequel « bon, toutes ces actions T techniquement illégales, alors où est le problème ? »

Mais il est important de prendre la mesure de ces nouveaux développements. Ils nous obligent à affronter la dure réalité : il existe deux systèmes de règles pour la société : ONEun pour un groupe restreint de personnes ayant accès aux leviers du pouvoir, l’autre pour le reste d’entre nous. Dans le contexte économique et social difficile de 2021, le rappel de cette dichotomie injuste ne peut que saper la confiance du public dans les institutions centralisées qui contrôlent notre économie.

Cela soulève également des questions sur les conséquences d'un tel impact sur la confiance institutionnelle pour les Crypto et sur les perspectives d'un système financier alternatif et décentralisé que ses promoteurs cherchent à construire. Nous y reviendrons plus loin.

La confiance menacée

Ces révélations surviennent dans un contexte de crise sanitaire et économique mondiale, où les pauvres ont énormément souffert tandis que les riches, du moins financièrement, s'en sortent nettement mieux. Elles s'inscrivent dans l'image de politiciens trop pris par les divisions partisanes pour promulguer des réglementations favorisant l'innovation productive et une croissance durable. Elles replacent également plus d'une décennie de mesures d'assouplissement quantitatif des banques centrales dans un contexte plus cynique, laissant entendre qu'une Juridique monétaire à l'efficacité douteuse est menée dans l'intérêt étroit des responsables de ces institutions plutôt que dans celui de l'économie dans son ensemble.

Ce qui importe ici, c’est la question CORE de la confiance.

L'argent, comme nous l'avons évoqué dans les précédentes Newsletters et Podcasts« L'argent réinventé », est un concept imaginé collectivement. Une monnaie ne fonctionne que si ses utilisateurs partagent la conviction que le système sur lequel elle repose sert l'intérêt commun. Cela nécessite la foi dans les règles, les protocoles et les institutions qui régissent ce système.

Nous avons vu ce qui se passe lorsque le fondement de la confiance s’effondre : l’hyperinflation de l’Allemagne de Weimar, du Zimbabwe et de nombreux pays d’Amérique latine ; le mépris enraciné et auto-renforcé pour le gouvernement qui rend impossible aux systèmes monétaires défaillants comme celui de l’Argentine de briser un cycle de crises répétées.

Jusqu'à présent, nous n'avons pas observé de tel effondrement du système financier mondial centré sur le dollar. Malgré les défis intérieurs et géopolitiques qui pèsent sur le leadership américain, la plupart d'entre nous font encore suffisamment confiance à ce système pour ne pas l'abandonner.

Mais cette confiance n'est pas infinie. À un moment donné, si les gens constatent suffisamment de preuves que le système joue contre eux, cette confiance s'évaporera. Si un modèle alternatif attrayant commence à émerger, les gens pourraient s'y rallier.

Cela nous amène bien sûr aux aspirations de la communauté Crypto , qui souhaite un système utilisant un protocole décentralisé pour définir les règles et exécuter les transactions, plutôt que de s'appuyer sur un intermédiaire centralisé et corruptible comme une banque ou un gouvernement. Étant donné l'impossibilité de créer une institution Human infaillible, l'idée est de faire confiance à des mathématiques infaillibles.

Les promesses et les défis de la cryptographie

Je dis « aspirations » car T de signes concrets montrent que le grand public, aussi en colère soit-il, est prêt à adopter le Bitcoin, les stablecoins ou tout autre jeton comme principal moyen d'envoyer et d'épargner de l'argent. Cela tient en partie à une perception erronée et à un manque d'éducation. Mais c'est aussi dû au fait que l'industrie des Crypto dans son ensemble continue d'intégrer nombre des vulnérabilités centralisées auxquelles est confronté le système financier traditionnel.

Les défenseurs des Crypto ont raison de se plaindre que la presse grand public se concentre excessivement sur les piratages, les pertes et les échecs, sans suffisamment couvrir les incroyables innovations et progrès du secteur au cours de la dernière décennie. Mais en réalité, ces problèmes sont dus à une structure similaire à celle qui a permis la controverse sur les transactions boursières de la Fed et les Pandora Papers. Les Crypto regorgent d'entités centralisées chargées de gérer les fonds des particuliers, chacune présentant un risque d'abus ou de faillite. Réfléchissez QuadrigaXou Mt. Gox.

Ces entités centralisées sont devenues inévitables, car la Technologies évolutive de ce secteur n'est pas suffisamment développée et le réseau d'utilisateurs est insuffisamment étendu ou robuste pour permettre une véritable gouvernance décentralisée. C'est également dû au fait que les développeurs ont tenté de créer des applications interfaçant avec le système financier traditionnel, les soumettant ainsi aux exigences réglementaires traditionnelles impliquant une centralisation de la conservation et de la collecte des données utilisateurs.

Les développeurs de blockchain ont réalisé d'énormes progrès en élaborant des solutions cryptographiques à ces problèmes et en encourageant une adoption rapide afin que les services puissent être fournis de manière décentralisée.organisations autonomes décentralisées Les DAO (Digital Access Objects) au sein de la Finance décentralisée (DeFi) reflètent cet effort. Mais le processus est loin d'être achevé.

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Entre-temps, le cadre réglementaire, du moins aux États-Unis, n'est actuellement pas propice à cette poussée de décentralisation, en particulier la position intransigeante du président de la Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, qui soutient que la plupart des jetons sont des valeurs mobilières etméfiant à l'égard des affirmations de l'industrie selon lesquelles la Finance décentralisée (DeFi) est suffisamment décentraliséepour éviter ce traitement.

Enfin, la qualité du discours public autour des cryptomonnaies reste médiocre. Au lieu de se concentrer sur la manière dont la suppression des intermédiaires de confiance pourrait lutter contre la corruption, le débat est encadré par les règles du vieux paradigme centralisé, où les institutions intermédiaires, comme les banques, sont censées identifier et attraper les malfaiteurs. Je suis convaincu que de nombreuses personnes utiliseront les Pandora Papers comme argument contre les Crypto et concluront, à tort, qu'elles facilitent le blanchiment d'argent par les escrocs.

En réalité, l'analyse blockchain, combinée à des outils de protection de la vie privée tels que les preuves à divulgation nulle de connaissance, peut fournir des outils précieux aux forces de l'ordre tout en préservant la Politique de confidentialité et la décentralisation. Cependant, elle n'est T largement évoquée, ce qui signifie qu'elle n'est T dans la ligne de mire des régulateurs.

En résumé : il nous reste encore du chemin à parcourir avant de trouver une solution décentralisée viable aux défaillances du système financier centralisé. Espérons que la méfiance à l'égard de ce dernier ne nous précipite T dans le chaos d'ici là.