I regolatori tedeschi approvano la vendita di token Ethereum da 280 milioni di dollari

Fundament, una startup blockchain uscita dalla modalità stealth, ha ricevuto il via libera per emettere la prima BOND tokenizzata garantita da immobili, che può essere ampiamente offerta ai singoli investitori.

Annunciato martedì, l'azienda con sede a Berlino haottenuto l'approvazionedall'autorità di regolamentazione finanziaria tedesca, BaFIN, per l'offerta da 250 milioni di euro (280 milioni di $). In virtù della regolamentazione, il token sarà aperto a qualsiasi investitore al dettaglio ovunque, senza alcuna restrizione minima di investimento.

In altre parole, qualcuno, ad esempio, in Indonesia potrà acquistare token Ethereum per un valore di 100 euro e quindi investire indirettamente in immobili commerciali tedeschi.

Un rappresentante della BaFin ha dichiarato a CoinDesk:

"Possiamo confermare di aver concesso l'approvazione per un prospetto di Fundament Group. È stata davvero la prima volta che abbiamo approvato un prospetto riguardante obbligazioni immobiliari basate su blockchain, ma non la prima volta per quanto riguarda la Tecnologie blockchain in quanto tale."

Il token, che Fundament inizierà a commercializzare il mese prossimo, verrà eseguito sulla blockchain pubblica Ethereum utilizzando lo standard ERC-20 reso popolare dall'esplosione delle offerte iniziali di monete (ICO) del 2017.

Il settore immobiliare blockchain è un settore molto frequentato. Florian Glatz, co-fondatore di Fundament Group, ha affermato che in genere in passato si sono visti collocamenti privati che non hanno richiesto un prospetto o l'approvazione di un'autorità di mercato finanziario.

A marzo di quest'anno

, ad esempio, Inveniam Capital Partners ha tokenizzato circa 260 milioni di dollari in quattro transazioni immobiliari e obbligazionarie private, a partire da un edificio occupato da WeWork nel centro di Miami, in Florida.

Altri esempi includono Templum Mercati, che ha venduto un token di sicurezza che rappresenta azioni in una stazione sciistica del Colorado l'anno scorso, accettando dollari USA, Bitcoin ed Ethereum. Oltre al settore immobiliare, aziende come Nivaura, con sede nel Regno Unito, hanno esplorato debito e capitale tokenizzati, effettuato in un contesto completamente regolamentato, consentendo la negoziazione sui Mercati secondari.

Glatz ha detto a CoinDesk:

"Il motivo per cui abbiamo affrontato questo lungo e noioso processo con gli enti regolatori era quello di liberarci di qualsiasi restrizione. Normalmente questi progetti sono limitati o dall'importo minimo di investimento, che sarebbe a nord di € 100.000 o fortemente limitati nella quantità di investitori che potresti avere. Quindi è il primo immobile tokenizzato di massa al mondo".

Sfide di conformità

Il token di Fundament sarà supportato da cinque progetti di costruzione separati, tre ad Amburgo, ONE a Francoforte e ONE nella città universitaria di Jena. Il portafoglio, che include proprietà residenziali, commerciali e alberghiere, ammonterebbe a oltre 680.000 piedi quadrati una volta completato. La società prevede un ritorno sui progetti tra cifre singole medio-alte.

"Possedere un token sancisce un diritto legale del detentore nei confronti dell'emittente BOND di pagargli un dividendo annuale di circa il 4-8 percento e, ovviamente, una volta terminato il periodo di esecuzione del fondo e avvenuta un'uscita, i detentori del token ottengono il valore completo che era all'interno di questo fondo", ha affermato Glatz.

Per rispettare le normative KYC (know-your-customer) e antiriciclaggio (AML),IDoraverificherà l'identità dei potenziali acquirenti di token. Il processo del venditore impiega in media tre minuti prima che un utente possa acquistare token, ha affermato Glatz.

Fundament non si avvarrà di una banca d'investimento, ma distribuirà i titoli autonomamente per ridurre i costi di emissione e aumentare i rendimenti per gli investitori, ha affermato Robin Matzke, un altro co-fondatore di Fundament.

Gli acquirenti possono pagare i loro token con Bitcoin, ether, dollari USA o euro. Per coloro che pagano fiat, Fundament afferma che consegnerà i token su un dispositivo hardware.

Adattare il progetto ai vincoli della MiFID II, un quadro normativo europeo concepito tenendo ben presenti altri aspetti, è stata una sfida.

"Abbiamo consegnato il prospetto a dicembre 2018 e abbiamo ottenuto l'approvazione la scorsa settimana. Quindi ci sono voluti 6 o 7 mesi di lavoro", ha detto Matzke. "Ogni due o tre settimane ricevi 20 pagine dall'ente regolatore di cose che devi cambiare, e così via, avanti e FORTH per un periodo di mesi e finisce per essere come un libro. Il nostro ha quasi 100 pagine".

Sarebbe stato impossibile se il team fondatore non fosse stato composto da così tanti esperti legali e tecnici; in altre parole, T avrebbero dovuto spendere molto in parcelle legali perché sono avvocati.

"Abbiamo risparmiato molto su questo", ha detto Matzke.

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