Cripto per consulenti: strumenti e veicoli di investimento on-chain

Come abbiamo trattato nella newsletter della scorsa settimana, i progressi di Web3 stanno guidando l'innovazione in quasi tutti i settori, e TradFi non fa eccezione. Si prevede che un numero crescente di prodotti di investimento saranno creati e scambiati on-chain e in formato tokenizzato. Come funzionano questi prodotti e dove si colloca il settore in questa evoluzione?

I modi in cui gli investitori possono partecipare alle risorse digitali si stanno evolvendo. Oggi,Giordano Tonani da Indice Coop spiega i prodotti indicizzati on-chain, come funzionano e l'esposizione agli investimenti che forniscono alla Finanza decentralizzata (DeFi).

Mike Cavanaughdi Regiment condivide approfondimenti sul settore nella nostra sezione Chiedi a un esperto.

–S.M.

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Gli indici diversificati acquisiranno popolarità on-chain?

Negli ultimi 50 anni, i prodotti indicizzati sono stati il modo principale con cui la maggior parte delle persone si è esposta a panieri diversificati di asset. In Europa, il 20% degli asset gestiti è detenuto in strategie passive, circa la metà in prodotti negoziati in borsa e la metà in fondi indicizzati. Dal 2015, gli asset gestiti detenuti passivamente sono raddoppiati, con circa un quinto degli investitori al dettaglio europei che detengono tali prodotti.

Sebbene la maggior parte non ne sia ancora a conoscenza, i prodotti indicizzati esistono anche on-chain. Stiamo sviluppando tali prodotti dal 2020, insieme a token di rendimento, leva finanziaria e strategia. Utilizziamo il termine“prodotti strutturati on-chain”per riferirsi a questi tipi di token e pensiamo che abbiano un futuro promettente.

Per i consulenti e i loro clienti, i prodotti on-chain offrono un'esposizione semplice, diversificata e accessibile ad alcuni dei temi più importanti nelle risorse digitali. Per ora, molti di questi temi (come DeFi, Metaverse, Cripto o staking liquido) non sono ampiamente disponibili off-chain. Inoltre, questi prodotti sono disponibili per circoscrizioni precedentemente sottoservite a livello globale (tranne nelle giurisdizioni che impongono restrizioni su tali prodotti). E mentre a volte è possibile per gli utenti replicare le strategie di base dei nostri token in modo indipendente, farlo significherebbe numerose transazioni, commissioni di transazione associate e talvolta onerosi obblighi di rendicontazione fiscale a seconda di dove vivono. Con i token indicizzati e i prodotti strutturati on-chain, gli utenti ottengono l'accesso alle risorse più significative in un dato tema con ONE acquisto di ONE token. Gli utenti possono riscattare il token indicizzato con i costituenti sottostanti in qualsiasi momento e, come la maggior parte delle risorse digitali, i token indicizzati possono essere scambiati senza autorizzazione 24 ore su 24, 7 giorni su 7.

Questi prodotti si sono già dimostrati popolari presso un piccolo segmento di utenti di asset digitali. Al culmine del mercato rialzista del 2021, i nostri prodotti strutturati on-chain hanno catturato oltre 550 milioni di $ di valore totale bloccato (TVL).

Mentre l'attuale mercato ribassista ha rallentato la crescita di questo settore, i recenti rialzi nei prezzi degli asset digitali e i cambiamenti nel panorama DeFi e TradFi segnalano che lo slancio sta tornando nel nostro spazio. Gli Stati Uniti sembrano essere sul punto di approvare l'ETF spot Bitcoin di BlackRock e gli ETF spot Ether di Grayscale, che pensiamo stimoleranno la domanda e guideranno una maggiore consapevolezza del valore degli asset digitali e dell'importanza di strumenti accessibili per gli utenti. Detto questo, pensiamo sulla catenagli Indici saranno la proposta più allettante per una base di utenti globale e on-chain, grazie alla maggiore trasparenza, alla maggiore sicurezza, all'accessibilità globale, all'automazione, alla componibilità e alla liquidità.

Nel complesso, siamo profondamente ottimisti sul potenziale degli indici diversificati on-chain. Questo settore nascente è attualmente piccolo, rappresentando solo lo 0,07% del mercato Cripto complessivo, ma ha l'opportunità di crescere rapidamente nei prossimi anni. Per i consulenti, la familiarità con le crescenti opzioni in questa categoria sarà fondamentale nei prossimi anni, poiché sempre più persone cercheranno di accedere alle risorse digitali. L'indice annuale Coop white paper sullo stato del mercato dei prodotti strutturati on-chainfornisce maggiori informazioni su questo spazio.

–Jordan Tonani, Coop indice

Chiedi a un esperto

D. Se un ETF spot Bitcoin venisse approvato dalla SEC, quali sarebbero le implicazioni per le altre criptovalute più diffuse?

Penso che ci sarà interesse per ETH, ma T vedo uno scenario in cui ci sia una corsa al lancio di ETF su tutto. La spesa per creare un ETF è un fossato abbastanza grande da scoraggiare la maggior parte dall'entrare nel mercato degli ETF.

D. Il mercato Cripto in senso più ampio ha assistito a un forte rimbalzo negli ultimi due mesi. Percepisci questo come un sentimento di riscaldamento più ampio sulle Cripto o che è principalmente guidato dall'anticipazione di un'approvazione di un ETF spot Bitcoin ?

Credo che l'interesse all'acquisto si stia sviluppando grazie al sentimento di riscaldamento attorno all'ETF BTC ; la parte interessante sono gli HODLer, le persone che sono state long su BTC e rimangono long su BTC. Non sono i venditori naturali qui, continuano a detenere e vendere la scarsità con la domanda sull'offerta sta causando notevoli rialzi nel mercato giornaliero.

D. Oltre ai pagamenti, quali altri casi d'uso delle criptovalute hanno catturato la tua attenzione?

La tokenizzazione di asset reali è una delle principali notizie del momento. Stiamo assistendo a molti progetti che utilizzano la Tecnologie blockchain per consentire transazioni più fluide in molti settori. Senza entrare nei dettagli della catena o di progetti specifici (risparmierò la pubblicità spudorata...), abbiamo notato che i problemi del mondo reale vengono risolti dalla tokenizzazione degli asset. Immobili commerciali, logistica della supply chain, provider ISP, governance dei dati nei social media, origine HELOC... i problemi che esistono in queste aree vengono risolti rapidamente da progetti basati su blockchain, ed è un ottimo momento per essere vivi.

-Mike Cavanaugh,Reggimento, LLC

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