Inizia la tua copertura: LedgerX inizia a negoziare derivati ​​Criptovaluta

Per la prima volta in assoluto, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti ha autorizzato una società privata a scambiare e compensare un qualsiasi numero di derivati ​​Criptovaluta .

Dopo tre anni di lavoro, la startup newyorkese LedgerX ha ottenuto oggi una RARE licenza di organizzazione di compensazione dei derivati ​​(DCO) che le consente di compensare e custodire strumenti finanziari supportati da Bitcoin. eteree un numero qualsiasi di criptovalute basate su blockchain.

Questi strumenti, concepiti per mitigare il rischio di investimento, sono l'ultimo segnale che i Mercati Criptovaluta stanno maturando, con il valore totale di questa classe di asset che ha superato i 115 miliardi di dollari all'inizio di quest'anno.

Tuttavia, le linee guida dell'agenzia incaricata di garantire l'integrità di tutti i Mercati dei futures e degli swap negli Stati Uniti potrebbero avere implicazioni più grandi del semplice consentire a una singola azienda di riaprire finalmente i battenti.

Il co-fondatore e CEO di LedgerX, Paul Chou, ha dichiarato a CoinDesk:

"Significa molto, non solo per il settore, ma a livello globale, perché la CFTC darà l'esempio di come sarà una clearinghouse e una borsa ben autorizzate basate sulle valute digitali".

Come parte della licenza DCO, LedgerX sarà tenuta a sorvegliare gli investitori istituzionali con cui collabora e a creare una maggiore trasparenza su tali clienti per l'agenzia di regolamentazione. I partecipanti idonei includono broker-dealer, banche, commissionari di futures, pool di materie prime qualificati e investitori qualificati ad alto patrimonio netto.

Con la concessione di questa licenza, questi gruppi potranno ora stipulare ONE loro contratti complessi, con valori derivati ​​dall'asset crittografico sottostante.

Di conseguenza, Chou ritiene che la creazione di questi asset segnerà un momento cruciale per i Mercati Criptovaluta , offrendo agli investitori modi più sofisticati di coprirsi e, forse, contribuendo a stabilizzare i prezzi Criptovaluta , caratterizzati da una lunga volatilità.

"Stiamo portando avanti molte trattative con clienti che desiderano collaborare con clienti al dettaglio che vogliono acquistare derivati ​​su Bitcoin, opzioni binarie e tutte queste opzioni esotiche", ha affermato.

Oltre il Bitcoin

Sebbene spesso descritta come uno scambio e una clearinghouse Bitcoin , la licenza di LedgerX non richiedeva una definizione eccessivamente ampia di Criptovaluta. Piuttosto, il permesso è aperto a una serie di strumenti derivati ​​dalle primitive crittografiche utilizzate per costruire una serie di protocolli.

Similmente a come le valute del G5 sono solitamente considerate investimenti sicuri grazie alla loro relativa stabilità, Chou immagina che da tre a cinque criptovalute saranno considerate candidate "idonee" per lo scambio e la camera di compensazione, in base alla capitalizzazione di mercato e alla funzionalità.

I token delle offerte iniziali di monete (ICO) venduti per raccogliere fondi difficilmente saranno presi in considerazione per l'inclusione su LedgerX, data la loro area grigia tra le materie prime regolamentate dalla CFTC e i titoli regolamentati dalla SEC.

Invece di dover presentare nuovamente domanda per ogni valuta e ogni contratto derivato, LedgerX "autocertificherà" che la nuova opportunità è conforme.

"Invece di valutare diversi governi", come nel caso di una valuta del G5, ha affermato Chou, "si valuteranno diverse tecnologie o approcci alla base di queste valute digitali".

Implicazioni globali

La decisione della CFTC giunge in un momento in cui molti nel settore Criptovaluta attendevano con ansia indicazioni chiare, compresi altri enti di regolamentazione.

A marzo è stata presentata un'altra lunga domanda di regolamentazione Criptovaluta rifiutato dalla Securities and Exchange Commission (SEC), citando tra le altre cose la mancanza di "accordi di condivisione della sorveglianza" e il requisito che "i Mercati debbano essere regolamentati".

Attualmente sottorevisionedalla SEC, la domanda consentirebbe a Tyler e Cameron Winklevoss di quotare un fondo negoziato in borsa (ETF) legato a bitcoin sul BATS BTX Exchange.

Considerati i lunghi requisiti di LedgerX per la rendicontazione dei propri clienti e la tradizione dell'organismo di regolamentazione di co-regolamentazione di determinati strumenti, Chou ritiene che la decisione odierna potrebbe fornire proprio la risposta che la SEC e altre agenzie in Asia e in Europa stavano aspettando.

"Penso che la CFTC costituirà un esempio sia per gli altri regolatori qui negli Stati Uniti, sia a livello globale", ha affermato.

Battaglia lunga tre anni

Dopo anni di lavoro e attesa, i progressi hanno preso rapidamente avvio, portando alle notizie di oggi.

È stato proprio all'inizio di questo mese che la CFTC ha formalmenteregistrato LedgerX è diventata una struttura di esecuzione di swap (SEF) dopo aver operato con una licenza temporanea per circa due anni, il che rende la società con sede a New York solo la seconda società Criptovaluta ad essere regolamentata ai sensi di tale disposizione.

Un attento osservatore della storia in evoluzione potrebbe aver trovato un indizio anche a maggio, quando LedgerXannunciatoaveva sollevato un$ 11,4 milioni Serie Bguidato da Miami International Holdings e Huiyin Blockchain Venture Investments.

A quanto pare, il denaro per la startup che aveva già raccolto un round di seed da 1,5 milioni di $ e una serie A non divulgata era destinato a soddisfare i requisiti di capitale implementati dal Dodd-Frank Act. Per garantire che gli accordi possano essere rispettati in caso di emergenza, la legge richiede che una DCO mantenga i costi operativi per gestire la propria attività per un anno.

Già da settembre 2015, l'ex commissario della CFTC Mark Wetjen faceva parte del consiglio di amministrazione della società madre di LedgerX, Ledger Holdings, e da gennaio 2016 Chou ha fatto parte del comitato consultivo Tecnologie della CFTC.

In una dichiarazione, Wetjen ha affermato:

"Questi sono tempi entusiasmanti per l'emergere di una nuova classe di asset digitali. Spero che lo sforzo compiuto da LedgerX negli Stati Uniti possa preparare il terreno per un approccio globale a questa nuova classe di asset digitali."

Democratizzare i servizi

Spostando la negoziazione e la liquidazione di asset in Criptovaluta in ONE operazione ampiamente monitorata, Chou si aspetta di poter generare entrate da una fonte completamente nuova: l'analisi dei dati a una profondità senza precedenti.

Oltre a far pagare il suo servizio ad altri exchange, Chou si aspetta che i severi requisiti di sorveglianza della CFTC si tradurranno in dati Mercati Criptovaluta che potranno essere confrontati con punti di set di dati già esistenti.

Quando la piattaforma verrà lanciata formalmente più avanti quest'anno, questi servizi e altri ancora saranno disponibili solo per i partecipanti a contratto idonei. Ma Chou ha descritto il suo modello di business come "multi-fase", che alla fine servirà coloro che in precedenza non erano in grado di permettersi tali servizi.

"Inizialmente ci concentreremo su molti clienti istituzionali che desiderano investire in questa classe di attività", ha affermato Chou, che ha aggiunto:

"Poi, più tardi, praticamente tutti."

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