ICO: La Bella, la Bestia e JFK

Christine Duhaime è un avvocato specializzato in reati finanziari e fondatrice del Digital Finanza Institute, dove fornisce consulenza alle aziende di valuta digitale, nonché co-fondatrice di Chatbo, una soluzione di chatbot AML per lo screening e l'onboarding.

Il seguente articolo è un contributo esclusivo alla rivista CoinDesk 2017 in Review.

Tutti i progressi tecnologici hanno un lato positivo e uno negativo.

Le offerte iniziali di monete (ICO) non sono diverse, solo che, a differenza di altre nuove tecnologie, i loro lati positivi e negativi si presentano agli estremi, senza alcuna via di mezzo o equilibrio.

La bellezza

Parliamo prima degli aspetti positivi, o belli, delle ICO.

La bellezza delle ICO è che hanno rinvigorito il sogno americano di avere l'opportunità di lanciare un'azienda, lavorare sodo e fare soldi. Solo che questo sogno è reale e migliore perché è egualitario: un imprenditore può essere ricco o povero, un banchiere o un contadino, un uomo o una donna, e con niente di più di un computer, una buona idea imprenditoriale e fondi da una ICO, quell'imprenditore ha l'opportunità di assicurarsi un investimento.

Non ci sono barriere finanziarie, di raccolta di capitali o di genere all'ingresso come quelle che esistono per le startup che raccolgono capitali nel modo tradizionale. Le ICO aprono le porte a tutti per raccogliere denaro e nel 2017 hanno raccolto oltre 2,3 miliardi di $.

Le ICO offrono altri importanti vantaggi all'economia: consentono alle startup di ricevere investimenti in valute digitali da altri Paesi o da ONE Paese istantaneamente, in modo che il team ICO possa iniziare a sviluppare la Tecnologie immediatamente.

Ciò significa che l'innovazione può procedere molto più rapidamente. Le ICO svolgono anche un ruolo importante nell'aiutare ad attenuare il crescente problema della disparità di ricchezza, distribuendo la ricchezza nelle mani di più persone, anziché di meno.

La bestia

Ma c'è una bestia in agguato nel settore delle ICO, e questa bestia è il totale e assoluto disprezzo per lo stato di diritto che ha afflitto il modello di finanziamento nel 2017.

La maggior parte delle ICO viola così tante leggi che è difficile rintracciarle nei cosiddetti white paper emessi dai team. Tra le più eclatanti ci sono le violazioni del diritto costituzionale che pretendono di privare gli investitori del diritto di citare in giudizio in caso di controversia e le violazioni dei trattati internazionali e delle convenzioni sui diritti Human che esistono allo stesso modo per garantire l'accesso alla giustizia in caso di controversie aziendali, di investitori, commerciali e di proprietà.

La maggior parte delle ICO non rispetta quasi per niente le leggi sulla tutela dei consumatori. Gli investitori sono raramente informati sui rischi di una ICO, sui rischi della Tecnologie, sui rischi della completa dipendenza da uno scambio di valuta digitale, sui rischi di hacking e furto, sui rischi di membri del team inesperti che avviano una startup o sui rischi di regolamentazione o cambiamenti delle politiche governative.

Le violazioni della tutela dei consumatori sollevano preoccupazioni antitrust relative alla pubblicità ingannevole, un altro ambito in cui alcune ICO non rispettano la legge.

La maggior parte delle ICO vengono erroneamente lanciate come fondazioni ma sollecitano investimenti come attività a scopo di lucro. Per legge, T possono essere sia una fondazione che un'attività a scopo di lucro. Molte ICO, nonostante come siano abilmente definite nei white paper, sono l'emissione di titoli e vengono lanciate in violazione della legge sui titoli.

Infine, le ICO non prestano quasi nessuna attenzione alle leggi antiriciclaggio, antiterrorismo e sanzioni quando accettano investimenti o contributi, mettendo a rischio il sistema finanziario internazionale. I team delle ICO a volte intraprendono tentativi di conformità ai reati finanziari, ma solo dopo che i fondi sono stati accettati, il che è troppo tardi.

Gli investimenti nelle ICO avvengono tramite il trasferimento di valute digitali da ONE portafoglio all'altro da qualsiasi parte del mondo e tali investimenti possono essere del tutto anonimi, tanto che un'organizzazione terroristica potrebbe finanziare una ICO senza che nessuno ne venga a conoscenza.

Se ciò dovesse accadere, nonostante tutti i vantaggi delle ICO, i governi limiterebbero severamente l'accesso al settore e la festa sarebbe finita.

Nuove leggi con nuove Tecnologie

Per essere onesti con le ICO, però, il problema non è semplicemente la mancata conformità alle leggi: c'è anche il problema delle leggi obsolete che T tengono il passo con la Tecnologie.

Sebbene le transazioni in Bitcoin e con valute digitali esistano dal 2009, ONE governo al mondo ha assunto un ruolo guida nell'investire nell'apprendimento della Tecnologie e nel collaborare con il settore privato per elaborare leggi a sostegno di un'innovazione responsabile che comprenda la tutela dei consumatori, il commercio internazionale, i titoli, le società, la risoluzione delle controversie online e il diritto sui reati finanziari.

Di recente, diversi paesi hanno iniziato a promuoversi in modo aggressivo come favorevoli alle ICO, ma tendono a essere giurisdizioni note come paradisi fiscali o paradisi per le società di gioco d'azzardo online fuggite dagli Stati Uniti, e la loro favorevole posizione nei confronti delle ICO non si traduce nell'adozione di innovazioni responsabili per affrontare i problemi legati ai reati finanziari.

Le ICO necessitano di un quadro giuridico competente e finché i governi non stanzieranno risorse per modernizzare leggi obsolete, i team delle ICO Seguici la strada della minor resistenza e raccoglieranno fondi nel modo più semplice possibile.

Ma sapete cosa? Ci siamo già passati.

Decenni fa, il presidente John F. Kennedy affrontò la questione di quella che lui chiamava la "marcia della Tecnologie" che affrontava le "leggi obsolete". In un discorsoal Congresso nel 1962, invitò il governo ad adottare misure per assumersi la responsabilità nei confronti dei consumatori in caso di progressi tecnologici, garantendo loro la possibilità di esercitare i propri diritti.

Avrebbe potuto parlare di ICO perché, ha affermato, tali diritti includono il diritto di essere informati e protetti da informazioni fraudolente, ingannevoli o gravemente fuorvianti e di ricevere i fatti per fare una scelta consapevole, nonché il diritto di essere ascoltati con la certezza che la Politiche governativa terrà conto degli interessi dei consumatori e, cosa importante, il diritto di essere trattati equamente e rapidamente in tribunale in caso di controversie e di cercare rimedi.

È necessario, ha concluso, rafforzare i programmi governativi, migliorare le organizzazioni governative e approvare nuove leggi per proteggere i consumatori quando emergono nuove Tecnologie.

Sebbene il presidente Kennedy abbia legiferato a favore di un'innovazione responsabile per proteggere i consumatori, la sua visione T ha trovato seguito nel settore delle ICO.

Le ICO saranno esaminate attentamente

Nel 2018, l'ecosistema delle ICO affronterà notevoli sconvolgimenti e sarà sottoposto a maggiori controlli.

Vedremo la SEC essere più aggressiva contro le ICO che emettono titoli illegali o che sollecitano fondi da cittadini statunitensi. Probabilmente assisteremo anche a movimenti criminali contro i team o gli exchange ICO che li quotano, per fallimenti in materia di antiriciclaggio, sanzioni e finanziamento del terrorismo.

Assisteremo anche a molte altre azioni civili contro i team ICO per Tecnologie o investimenti che non si concretizzeranno mai.

Sotto la pressione degli Stati Uniti, i paesi con un sistema fiscale e altri paradisi fiscali che sollecitano le aziende ICO saranno probabilmente costretti ad adottare un approccio responsabile all'innovazione per proteggere il sistema finanziario.

Che ci crediate o no, il 2018 sarà comunque un anno positivo per le ICO.

Le misure normative che verranno introdotte imporranno miglioramenti agli attori e al processo, contribuendo a garantire che l'ecosistema rimanente sia migliore ed equilibrato.

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