I Mercati monetari Ethereum registrano liquidazioni record mentre l'Ether crolla; i ricavi di MakerDAO aumentano

La recente svendita di Ether ha portato sofferenza ad alcuni e gioia ad altri, sottolineando la natura a somma zero del trading.

Poiché la Criptovaluta è scesa di oltre il 14% venerdì, il suo calo giornaliero più significativo in sette mesi, ha innescato liquidazioni di garanzie bloccate in importanti protocolli di prestito e prestito basati su Ethereum, anche riferito a come Mercati monetari decentralizzati. Allo stesso tempo, alcune di queste applicazioni Finanza decentralizzata (DeFi) hanno fatto una bella somma di denaro tramite commissioni di liquidazione.

I Mercati monetari Ethereum Aave, Compound e MakerDAO hanno elaborato un totale di $ 200 milioni di liquidazioni venerdì, un conteggio giornaliero record, con MakerDAO che ne rappresenta più della metà, come mostrano i dati di Dune Analytics condivisi da Delphi Digital. In genere, questi protocolli DeFi vedono meno di $ 10 milioni di liquidazioni giornaliere.

I mutuatari vengono liquidati quando un crollo Cripto spinge il valore del collaterale al di sotto della soglia di sicurezza. Il processo è analogo agli exchange di derivati ​​che eseguono una chiusura forzata di posizioni lunghe o corte a causa della carenza di margine.

"Dato che una correzione importante ha fatto scendere ETH da $ 3.200 a $ 2.500 la scorsa settimana, le liquidazioni on-chain sono aumentate man mano che le posizioni hanno iniziato a raggiungere il loro punto di liquidazione", hanno affermato gli analisti di Delphi Digital nella newsletter di lunedì, aggiungendo che MakerDAO ha tratto profitto dall'evento di liquidazione.

Venerdì MakerDAO ha raccolto circa 15,5 milioni di dollari in penali di liquidazione,secondoil forum ufficiale. Il protocollo DeFi ha guadagnato 17,5 milioni di $ in entrate di liquidazione questo mese. "Sono multipli in più rispetto ai mesi recenti e hanno superato le entrate generate durante il drawdown di maggio 2021", ha osservato Delphi Digital.

Come funziona MakerDAO?

MakerDAO, una linea di credito per prestiti in Cripto , emette una stablecoin garantita dal dollaro statunitense, DAI, che è ONE delle monete più utilizzate nell'ecosistema DeFi e facilita prestiti garantiti da garanzie senza intermediari.

Gli utenti mettono l'ether come garanzia sulla piattaforma Maker , aprendo una posizione di caveau per prendere in prestito DAI equivalenti a una parte del valore della garanzia. I mutuatari devono rimborsare i DAI insieme agli interessi del prestito quando vogliono ritirare la loro garanzia.

Il punto critico qui è che Maker utilizza prestiti over-collateralized, il che significa che il valore dell'ether depositato deve essere maggiore dell'importo del prestito. Quindi, una persona che desidera prendere in prestito 500 DAI, deve depositare 1,5 volte tale importo in ETH o in qualsiasi altra moneta approvata da Maker.

Il prestito diventa non sicuro se il rapporto di collateralizzazione scende sotto il 150%, nel qual caso il mutuatario può aggiungere più garanzie, rimborsare DAI o essere liquidato. Quando avviene la liquidazione, i mutuatari pagano una penale che viene aggiunta al loro debito totale.

La penale di liquidazione è calcolata come percentuale del debito. Maker ha anche un tetto massimo del debito, un meccanismo che controlla la quantità massima di DAI che può essere generata a fronte di diverse garanzie. Se il tetto massimo viene raggiunto, gli utenti devono saldare il loro debito esistente prima di prenderne altro.

Liquidazioni e peg DAI

Quando una posizione viene liquidata, l' ETH depositato come garanzia viene venduto per DAI, che viene poi bruciato o distrutto. Ciò esercita una pressione al rialzo sul prezzo di DAI, aiutando a mantenere il peg 1:1 e una pressione al ribasso su ether.

Pertanto, un numero elevato di liquidazioni può comportare un'elevata volatilità dei prezzi, ovvero un calo esagerato del valore della garanzia.

Venerdì, il Twitter Cripto è andato nel panico quando 7-siblings, il secondo più grande proprietario (o debitore) del caveau di MakerDAO, ha rischiato la liquidazione, avendo un debito di 600 milioni di dollari.

Alla fine, secondo Delphi Digital, il mutuatario ha aggiunto altre garanzie, così che dal suo caveau sono stati liquidati solo 60 milioni di dollari.

Secondo un tweet del giornalista cinese Colin Wu, il fondatore della piattaforma di gestione Cripto Cobo, Shixing "Shenyu" Mao, prevede che una continua svendita di ether a 1.900 $ e al di sotto innescherà liquidazioni per 600 milioni di $ su MakerDAO.

I dati CoinDesk mostrano che di recente l'Ether è passato di mano a NEAR 2.400 dollari, dopo aver toccato il minimo degli ultimi sei mesi sotto i 2.200 dollari lunedì.