Per alcuni, l'analisi tecnica (TA) rappresenta una tecnica sostanziale radicata nel prezzo di un asset. Per altri, non merita alcuna attenzione perché sono solo linee su uno schermo e profezie che si autoavverano.

Durante il mio periodo nella Finanza tradizionale (TradFi), spesso la risposta era la seconda. L'analisi fondamentale aveva la precedenza, dati tutti i dati disponibili al pubblico su fatturato, debito, dichiarazioni manageriali, ETC. L'ipotesi di base era che se andava bene per Warren Buffett, allora andava bene anche Per te.

Devo ammettere di essere di parte nella direzione opposta. Ho completato la qualifica di Chartered Market Technician (CMT) nel 2018, continuando a occuparmi di azioni tradizionali, nientemeno. La trovo utile ogni giorno. T sottoscrivo la teoria dei prezzi "random walk", che afferma che le variazioni del prezzo di un asset sono completamente imprevedibili; i dati e i grafici che li rappresentano possono avere un potere predittivo.

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TA mi aiuta a rispondere a questa domanda chiave: e se mi sbagliassi completamente? Ti consente di decidere senza emozioni (beh, per lo più) se è il momento di uscire da una posizione, per esempio. Se compri qualcosa a $ 10 e scende a $ 5, potresti fare la mossa contraria e comprare di più. "Se ti piace a $ 10, lo ami a $ 5". TA può fungere da controllo della realtà. "Pensavo che il prezzo sarebbe salito a $ 15. Mi sbagliavo. È il momento di uscire".

Cos'è la TA? La vedo come una rappresentazione grafica del comportamento degli investitori, con determinati modelli e indicatori che forniscono un indizio su cosa accadrà dopo. Ha un posto importante nello sgabello a tre gambe dell'analisi fondamentale, tecnica e quantitativa.

Mentre i dati fondamentali sono prevalenti in TradFi, T esistono nella stessa misura in Cripto. Infatti, il fascino delle criptovalute per molti è la natura decentralizzata di molti degli asset. Non esiste un CEO di Bitcoin (BTC), né un bilancio o una dichiarazione dei flussi di cassa per esso. Quindi questa è ONE gamba dello sgabello di analisi che manca; ha senso prestare attenzione alle altre due.

TA comprende un'ampia gamma di argomenti che vanno ben oltre l'osservazione delle linee su un grafico e i giudizi soggettivi. Durante il periodo in cui mi sono preparato per il CMT, l'enfasi sull'uso di numeri concreti quando si prende una decisione è emersa.

• Per ognimodello testa e spalle troverai un grafico che mostra le correlazioni storiche tra ONE asset e l'altro.
• Per ognimodello a cuneo cadentec'è un calcolo della prossimità di un asset alla sua media mobile a 200 giorni.
• Per ogni benchmark all'interno di TA ci sono modi per guardare indietro storicamente per vedere quanto bene o male hanno funzionato storicamente.

Ad esempio, so molto rapidamente che BTC ha violato la fascia superiore della sua Bollinger BAND tre volte negli ultimi 25 giorni. Quando ciò è accaduto a gennaio, 30 giorni dopo BTC era salito dell'11%. So anche che sono passati 24 giorni da quando il volume di BTC era almeno il doppio della sua media mobile a 20 giorni ma, nonostante ciò, il volume in quel giorno T si classifica tra i primi 50 giorni di BTC dal 2015.

Da una prospettiva di gestione del rischio, uso spesso la metrica Average True Range (ATR) per misurare la volatilità di un asset.

Facendo un ulteriore passo avanti, mi piace analizzare i rendimenti di un asset, nonché la deviazione standard dei rendimenti, confrontando ONE asset con un altro, sostanzialmente distillando ciò che si vede su un grafico in un formato diverso.

Facendo ciò nel grafico seguente viene mostrato il rapporto rischio/rendimento da gennaio per BTC, ether (ETH), AVAX di Avalanche e BNB di Binance. Anche S&P 500 (GSPC), Nasdaq (IXIC), Google (GOOG) e Amazon (AMZN) sono stati aggiunti solo per curiosità.

Questo grafico evidenzia la sovraperformance di BTC pur avendo una deviazione standard (rischio) leggermente inferiore a quella ETH. Viene inoltre mostrato l'elevato livello di performance di AVAX, ma con un rischio significativamente maggiore.

Questo dovrebbe essere tenuto a mente quando si esaminano altri indicatori tecnici, in particolare momentum e volume. Sarei anche propenso a svolgere lo stesso esercizio su diversi time frame.

Tutto sommato, TA rappresenta un'analisi dei dati, che inizia con ciò che vedi di specifico per il prezzo. In molti modi, ti consente di ignorare il rumore o il discorso di vendita verbale che può accompagnare un asset. Ciò è forse ancora più importante in quantochiave Cripto cifreincorrere in problemi quest'anno.

Che tu creda o meno nell'analisi tecnica, è difficile ignorare il prezzo. Ed è ancora più difficile ignorare la reazione generale del mercato a esso. Nei Mercati Cripto , varrà sempre la pena di guardarlo.

Da asporto

Dal vicedirettore capo CoinDesk Il panettiere Nick, ecco alcune notizie recenti che vale la pena leggere:

• AGGIORNAMENTO Ethereum : Un altro grande aggiornamento software Ethereum , potenzialmente in grado di spostare il mercato, verrà lanciato mercoledì. CoinDesk ha un bella guidaa cosa sta cambiando e cosa ci riserva il futuro per lo sviluppo della blockchain.
• MURO DELLE PREOCCUPAZIONI: La raccolta di aforismi colorati di TradFi include la frase secondo cui i Mercati "scalano un muro di preoccupazione". In altre parole, il ragionamento è che i prezzi spesso salgono di fronte a cattive notizie. Le criptovalute, in particolare la più ONE, Bitcoin , ne sono un esempio al momento. Bitcoin è in gran parte salito dritto quest'anno, quasi raddoppiando di prezzo dalla vigilia di Capodanno, in mezzo a ondate di sfide: personaggi chiave del settore accusati di illeciti, una chiara intensificazione della regolamentazione Cripto , ETC. Questa settimana ne è stato un perfetto esempio. Il New York Times ha pubblicato un articolo di denunciasostenendo che i minatori causano un'enorme quantità di inquinamento (una storiacriticato da David Z. Morris di CoinDesk). Non molto tempo dopo, il prezzo diBTC è salito alle stelle e ha superato i 30.000 dollariper la prima volta da giugno. Così va.
• I GEMELLI:Tyler e Cameron Winklevoss di recenteha prestato a Gemini, la loro piattaforma Cripto , 100 milioni di dollari, ha riportato Bloomberg questa settimana. Parte di ciò che spicca è che èanche quantoGemini si è impegnata a dare ai propri clienti Earn i cui investimenti sono stati congelati quando Genesis ha interrotto i prelievi alla fine dell'anno scorso. Non è chiaro, tuttavia, se questa promessa sia ciò che ha spinto i fratelli a concedere il prestito.
• IL Secret DEL Bitcoin DI APPLE: UN cosa strana sul sistema operativo per computer Apple è stato un argomento HOT negli ultimi giorni: il white paper Bitcoin di Satoshi Nakamoto del 2008 viene distribuito con ogni Mac venduto, e questo è vero da diversi anni. Si tratta di un'approvazione da parte di Apple della rivoluzione Cripto ? È solo un file PDF convenientemente piccolo utile per i test? Non è per niente chiaro.