Bitcoin pronto per un weekend insolitamente intenso dopo i dati sulle buste paga di venerdì, indica un improvviso calo della volatilità

• Le opzioni BTC in scadenza il 5 ottobre vengono scambiate a una volatilità implicita (IV) più elevata rispetto alle opzioni del 25 ottobre.
• Il cosiddetto IV kink preannuncia un fine settimana insolitamente instabile.
• Sembra che i trader si stiano preparando alle turbolenze sui prezzi dopo il dato NFP di venerdì e alle possibili rappresaglie di Israele.

Da ottobre dell'anno scorso, la corsa al rialzo Bitcoin (BTC) ha visto per lo più weekend tranquilli, ma secondo un parametro chiave, la situazione sta per cambiare.

Al momento della stampa, la "struttura a termine della volatilità implicita" del bitcoin indica oscillazioni di prezzo maggiori sabato (5 ottobre) rispetto ai giorni precedenti il ​​25 ottobre, secondo i dati sulle opzioni Deribit monitorati da Arbelos Mercati.

La struttura a termine è una rappresentazione grafica delle volatilità implicite o attese determinate dalle opzioni (IV) a diverse date di scadenza. Di solito è inclinata verso l'alto, con opzioni di durata più lunga che negoziano il prezzo in termini di volatilità implicita rispetto a quelle di durata breve.

Tuttavia, al momento in cui scriviamo, la curva ha mostrato una curva, con le opzioni in scadenza il 5 ottobre scambiate a un IV annualizzato del 51,44%, notevolmente più alto rispetto alle opzioni in scadenza il 6 ottobre, l'11 ottobre, il 18 ottobre e il 25 ottobre.

In altre parole, secondo Joshua Lim, co-fondatore di Arbelos Mercati, i trader stanno stimando oscillazioni di prezzo più significative per sabato, probabilmente anticipando una maggiore volatilità in seguito alla pubblicazione delle buste paga non agricole (NFP) di venerdì e in un contesto di tensioni geopolitiche.

"C'è una piega molto evidente nella curva vol: venerdì (4 ottobre) si attesta intorno ai 39 vol e sabato (5 ottobre) si attesta sui 51 vol. Il mercato sta scontando un premio di rischio dai dati sulle buste paga non agricole, ma, cosa ancora più importante, una certa probabilità di una rappresaglia israeliana dopo Rosh Hashanah", ha detto Lim a CoinDesk.

Concentrarsi sulle buste paga

L'U.S. Bureau of Labor Statistics pubblicherà l'NFP venerdì alle 12:30 UTC. Secondo FXStreet, i dati dovrebbero mostrare che l'economia ha aggiunto 140.000 posti di lavoro a settembre, dopo l'aumento più debole del previsto di 142.000 di agosto. Si prevede che il tasso di disoccupazione rimarrà stabile al 4,2%, con il tasso di crescita annuale dei guadagni orari medi che corrisponde al ritmo di agosto del 3,8%.

Secondo ING, i rischi sono orientati a favore di una revisione aggressiva dei tagli dei tassi di 25 punti base della Fed a novembre e dicembre e della forza del dollaro, a meno che i dati non deludano ampiamente le aspettative.

La Fed ha tagliato i tassi di 50 punti base (bps) il mese scorso, innescando un Rally negli asset rischiosi, tra cui BTC. Attualmente, i Mercati prevedono almeno un altro taglio di 50 bps entro la fine dell'anno.

"Il prezzo dei fondi della Fed di fine anno continua a incorporare in gran parte un taglio di 50 bps a novembre o dicembre, il che significa spazio per un ulteriore riallineamento con la retorica meno accomodante della Fed e di conseguenza rischi al rialzo per il dollaro. Riteniamo che l'asticella per una reazione negativa al dollaro ai dati statunitensi oggi e domani sia probabilmente più alta dopo la recente opposizione del presidente della Fed Jerome Powell alle riduzioni di 50 bps", ha affermato ING in una nota ai clienti.

Un dollaro più forte spesso penalizza gli asset rischiosi, tra cui BTC e i tradizionali beni rifugio come l'oro.

Situazione volatile in Medio Oriente

Il 1° ottobre, l'Iran ha lanciato almeno 180 missili balistici contro Israele, aumentando le tensioni e il rischio di una guerra vera e propria e portando a un'avversione al rischio su larga scala. BTC è sceso di oltre il 4% in quella stessa data, testando infine il supporto di $ 60.000.

Secondo ING, gli investitori sono ora in stato di massima allerta, in attesa della rappresaglia di Israele contro l'Iran, che porterà a un Rally dei prezzi del greggio e a un rafforzamento dell'indice del dollaro.

Un'eventuale azione nel fine settimana, quando i Mercati tradizionali sono chiusi, potrebbe vedere sia i trader tradizionali che Cripto esprimere le proprie opinioni sul mercato delle risorse digitali, dando luogo a un fine settimana insolitamente volatile.