I rialzisti Bitcoin perdono slancio, lo yen australiano crolla, suggerendo un'avversione al rischio su larga scala in arrivo

L'impulso rialzista di Bitcoin (BTC) ha incontrato un ostacolo questa settimana per diversi motivi, inclusa una domanda più debole negli Stati Uniti. Ora, il tasso di cambio dollaro australiano-yen giapponese o la coppia AUD/JPY, il classico barometro del rischio, ha virato di nuovo verso il basso, segnalando cautela ai rialzisti degli asset rischiosi.

Il dollaro australiano (AUD), una valuta di materie prime, è un proxy per la salute economica globale, in particolare per i Mercati emergenti e la Cina. D'altro canto, lo yen giapponese (JPY) è visto come una valuta rifugio a cui gli investitori si rivolgono in periodi di stress. Pertanto, un calo dell'AUD/JPY è considerato un segnale di avversione al rischio.

Matt Simpson, analista di The City Index, lo ha riassunto nel suoanalisicome segue: "Dato che AUD/JPY è un classico barometro del rischio, dovremmo prendere nota che non tutto sembra andare bene intorno ai livelli attuali. Se AUD/JPY crolla, è probabile che sarà seguito dal rischio in generale."

Un rialzista Cripto potrebbe liquidare il dramma del forex come un non-evento, soprattutto alla luce del recente rialzo vertiginoso del BTC vicino ai 100.000 dollari, ma la storia suggerisce il contrario.

Ricordate fine luglio e inizio agosto? Lo yen giapponese ha iniziato a salire in seguito alle voci secondo cui la Banca del Giappone (BOJ) stava per aumentare i tassi, cosa che ha fatto alla fine del mese. La coppia AUD/JPY è scesa di oltre l'8% a 98 a luglio, suggerendo un'ondata di avversione al rischio che ha preso il via durante la prima settimana di agosto.

BTC è sceso da circa $ 70.000 a $ 50.000 poiché la forza dello yen ha portato i trader a chiudere le scommesse rialziste su asset rischiosi finanziati dai prestiti economici denominati in JPY. La coppia AUD/JPY ha infine trovato un pavimento a 90 e si è ripresa insieme ad altri asset rischiosi.

Tornando al presente, la coppia AUD/JPY è scesa sotto la linea di tendenza, caratterizzando la sua ripresa dal minimo di inizio agosto di 90. La ripartizione indica una rinnovata forza nello yen accompagnata da un crescente chiacchiericcio di un possibile aumento dei tassi della BOJ il mese prossimo.

Come se non bastasse, i Mercati stanno mettendo in discussione la possibilità che la Federal Reserve tagli i tassi di altri 25 punti base il mese prossimo, e i timori di una guerra commerciale stanno riaffiorando con i piani del presidente eletto Donald Trump di imporre dazi presumibilmente inflazionistici a Messico, Canada e Cina.

"Si stanno diffondendo aspettative che la BOJ aumenterà di nuovo i tassi a dicembre. Ciò avviene in un contesto in cui prevale l'opinione che la Fed KEEP i tassi invariati alla riunione del FOMC di dicembre", ha affermato ING in una nota ai clienti questa settimana, aggiungendo che si aspetta che la BOJ aumenti i costi di prestito di riferimento a dicembre.

"Il 21 novembre, [il governatore della BOJ] Ueda ha lasciato la porta aperta a un ulteriore inasprimento, affermando che la BOJ avrebbe 'deciso a ogni riunione', alimentando le speculazioni su un aumento dei tassi a dicembre", ha spiegato ING.

I rialzisti BTC dovrebbero KEEP gli occhi aperti per il secondo round dello scenario di avversione al rischio guidato dallo yen, che potrebbe potenzialmente spingere i prezzi ben al di sotto dei 90.000 $.